机构炒股都有对冲手段

炒股入门 2022年04月19日 15:54 8 touzi333

以前投资基本上只做股票多头，现在开始做宏观对冲了，做宏观对冲那大宗商品和期权必不可少，所以最近在恶补期货知识。只是因为以前做股票都是价值投资者，所以做期货也想做长期投资，不知道自己理论能不能在期货行情取得成功。

1、在股票交易中，什么是“对冲”？有些庄家在对冲后为什么会赚到钱？

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什么是对冲，股票里面的庄家对冲为什么会赚到钱？这个问题看似复杂，其实很简单，说起对冲交易，肯定是要讲到“对冲基金”，关于对冲基金的内容和知识点，我在这里就不详细阐述和解释了，大家如果有疑问和兴趣可以私信我。

在这里，我就给大家讲解一下，“股市里面的对冲交易”和金融衍生工具，因为对冲交易，离不开金融衍生品。

通常说的对冲交易，指的是：跨市场或跨品种套利，这种也算是对风险的对冲。股市里面的对冲交易是如何实现的呢？

第一种：估值期货做空，对冲股市下跌风险：现货市场多头，期货市场空头。

现货市场：持有沪深300标的全部股票，多头头寸。

沪深300ETF：或者持有沪深300ETF基金

值得注意的是，如果想完全对冲风险，最好还是买入相应指数的ETF基金，因为他是完全复制指数的，比如沪深300ETF是完全复制沪深300指数的基金。

期货市场：卖出沪深300股指期货，持有空头头寸。

沪深300股指期货是以沪深300指数作为标的物的期货品种，这样一来，即便是你股票里面亏损了，但是期货市场赚钱了，这样一来，就可以完全对冲市场，这种对冲叫做期现套利，是在现货市场和期货市场同时进行的。

第二种：通过买入认沽期权，进行对冲风险。现货市场多头，期权市场空头。

现货市场：持有上证50股票或者上证50ETF基金，多头头寸。（最好是上证50ETF，可以做到完全对冲）

期权市场：买入认沽期权，左侧认购，右侧认沽。

比如目前你持有股票多头，比如持有上证50ETF基金，股市下跌，那么股市肯定是面临亏损的，但是可以通过买入认沽期权50ETF，可以有效对冲股市下跌风险。

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对冲是由一个操盘主体，对于相同的一只股票利用不同的账户做出的相反方向的买卖方法。股票里的庄家怎么赚钱呢？比如，庄家想10元钱卖掉手里的股票筹码。而现在的股价是9.9元，庄家就利用自己控制的不同账户，做拉高买入动作，用100手的单子连续拉，一直把股价拉到10.10元，制造出股票上涨的假象，这时，不明真相的散户和大户或者是基金们，以为股票会涨就大量跟进，一致把股价买到了10.30元还有人往上跟，而且买的挂单很多，这时庄家瞅准了机会，照着那个大买单一下把筹码卖给了大家，他连续拉升比方用了1000股，而他现在在高价区却一下子卖掉30000股，就是这个道理，反之也是一样。

假设某只股票现价为10元，最高价为30元；

如果你的股票成本价是10元，那么你在10元以下抛售的意愿就不强；

如果你的股票成本价是1元，那么现在抛售同样是巨额利润，如果需要钱，有更好的标的，为什么不抛？

如果你的股票成本价是10元，而且你觉得这只股票未来还会继续跌，下跌到2元甚至1元，那么现在是否会抛呢？

如果你的股票成本价是10元，而且你认为这只股票2年内不会有大的起伏了，你是不是要转换门头？

如果我的股票成本是1元，而且未来准备拉升这只股票，那么为什么不在地位抛售打压股价，以在更低的价格买入呢？

如果这只股票的价值在10元以上，那么当庄家持有大量筹码的时候，打压股价，收集更多筹码岂不是一种好手段。

庄家不是神，庄家也有判断失误的时候，也有操作失误的时候，不过是大一点的散户而已。

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如果你是炒股的，现如今，你还在亏？为什么不擦亮眼睛？我们只有尊重市场、敬畏市场、顺应市场、严格遵守交易纪律才能生存下去，我们只有牢牢把握输少赢多的机会，摒弃患得患失的想法，才能在市场中立于不败之地。如有需要，墨老师愿成为你投资理财路上的良师益友！可添加公众号【邹亦梧】，至少能让大家解决以下三个问题：短线买卖点问题；个股中线趋势把握；选股难，买了就跌卖就涨问题。温馨提醒：入市有风险，投资需谨慎。祝广大投资朋友投资成功。

2、散户如何对冲股指型基金的价格下行风险？

散户如何对冲股指型基金的价格下行风险？强调下，应该是指数型基金

散户寻求避险工具最常用的就是期货，期权较为复杂，不推荐。股指期货有沪深300股指期货，上证50股指期货以及中证500股指期货，代码分别是IF，IH和IC。他们分别对应沪深300指数，上证50指数和中证500指数。看你买的是什么指数基金，然后做空相应的股指期货，就可以对冲价格下跌的风险。目前，股指期货开户有资金门槛，而且没有完全放开，日成交和持仓都被限制。后续，有松绑的可能。

既然看到了价格下行的风险，为什么还要去对冲呢。说白了就是未来还看涨，又不想走，才会采取这种对冲的手段。

但是，你有没有想过，当你做空了股指，相当于一边持有了空头的头寸。在上涨趋势中，空头头寸是有很大的风险的。何时何价平仓，又是一个问题。对冲，相当于多一个交易的思维，你会希望指数下跌，要不你做空完全是没意义的。这对于你做股票或者基金来讲，很容易丢失后续的上涨，踏空甚至是亏损。

对冲这种手段，往往是大资金操作的方式，因为他们头寸很大，平仓会短时间影响个股走势。

散户嘛，看到不妙，出场走人就好了。不需多此一举！

你认为呢？

1，你可以做空股指期货

2，你可以考虑个股期权，风险有限收益无限

3、股价下跌时，庄家是如何赚钱的？

首先，股价下跌，意味着做空股价，庄家怎么赚钱？

第一个做空工具：融券。券商双融业务，融资，代表做多；融券，代表做空。2015年杠杆牛高坡，融券业务压缩很明显，不允许做空，做空票的范围减少很多。融券怎么做空？简单说，假设融券一只10元股价票，表明以10元股价卖出。那么，股价下跌低于10元的时候，意味着融券人用低于10元价格买进股票，然后以10元价格卖出，赚取差价收益。换句话说，股价下跌，融券赚钱。

第二个做空工具：期权。场外期权，是机构通道业务，承接这类业务券商比较少，中信、中金、银河等老牌券商才有。不考虑虚值、实值，以及期权交易测量的时候，期权怎么做空？简单说，假设一只票10元股价票，买入看跌期权，期权费率10%计算。那么，股价下跌，用跌20%说明，股价剩8元，意味着买入看跌期权的人，8元股价买进，以10元卖出，净赚2元。因此，股票下跌20%，期权赚1倍；下跌30%，期权赚2倍，跌越多，期权赚越多。

当然，这是纯粹借助工具，实现做空股价，依然享受收益。基于门槛，专业水平，以及投资者风险承受能力，散户基本不好接触，机构、庄家为主。做多没做好，学索罗斯做空，非常难。

其次，股价下跌，庄家赚分时图差价，怎么赚钱？

这类手法非常常见，庄家主要是高抛低吸，T低成本，分时图上表现为两类：锯齿形、钓鱼钩形；K线图上表现为：抛物线形。

锯齿形。形象说，涨一下，跌一下，再涨一下，跌一下......循环为主，怎么赚钱？下跌时候，散户根本不敢买，只会割肉，庄家捡筹码，花点钱，左右手倒，分时图显示立刻上涨。上涨的时候，散户跟风，疯狂买，机构趁着上涨，出货散户。说白了，用小钱拉升，涨起来，借散户进场，则出货。

钓鱼钩形。形象说，股价突然跳水，然后触底拉升，这类走法，庄家手法比较残暴血腥，没给散户一点机会，怎么赚钱？庄家，抓住散户追涨杀跌的习惯，先是一个大单砸，散户没有资金实力接盘，然后杀跌割肉。然后，庄家趁机抄底割肉筹码。说白了，先砸后拉，几分钟实现高抛低吸，大捞一笔。

抛物线形。形象说，股价登顶，庄家顺势分批出货，股价走出一个抛物线形态。抛物线左侧，庄家分批建仓，仓位的成本价不同，成本不同，持仓数量也是由大到小。抛物线右侧，庄家接着下跌分批减仓，成功高抛低吸赚钱。

投资的基本逻辑就是低买高卖，在庄家低吸之前一定是高抛，但绝大数散户却是追涨杀跌，于是庄家又割了一轮韭菜。

股价下跌时要是有庄家能赚钱那只能是融券做空了。

标签：股票对冲交易