景顺长城中小创精选股票净值上涨3.22%

投资资讯 2022年08月06日 11:04 2 touzi333

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金融界基金12月31日讯景顺长城中小创精选股票型证券投资基金（简称：景顺长城中小创精选股票，代码000586）公布最新净值，上涨2.25%。本基金单位净值为3.051元，累计净值为3.051元。

最新定期报告显示，本基金规模为3.01亿元，上期规模为13.90亿元，减少78.37%。

景顺长城中小创精选股票型证券投资基金成立于2014-04-30，业绩比较基准为“创业板综合指数*45.00% + 中小企业综合指数*45.00% + 中证全债指数*10.00%”。本基金成立以来收益205.10%，今年以来收益27.50%，近一月收益2.18%，近一年收益30.16%，近三年收益152.36%。近一年，本基金排名同类（102/920），成立以来，本基金排名同类（105/1258）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为22.66%，近两年定投该基金的收益为34.81%，近三年定投该基金的收益为61.54%，近五年定投该基金的收益为78.71%。（点此查看定投排行）

基金经理为李孟海，自2015年03月03日管理该基金，任职期内收益142.14%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为新和成（持仓比例7.36% ）、普利制药（持仓比例6.84% ）、辰安科技（持仓比例6.83% ）、鼎捷软件（持仓比例6.74% ）、新兴装备（持仓比例5.81% ）、卫宁健康（持仓比例5.63% ）、菲利华（持仓比例5.44% ）、宇信科技（持仓比例5.21% ）、苏州银行（持仓比例4.88% ）、紫光国微（持仓比例4.85% ），合计占资金总资产的比例为59.59%，整体持股集中度（高）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为普利制药（持仓比例8.08% ）、新和成（持仓比例7.63% ）、紫光国微（持仓比例7.61% ）、辰安科技（持仓比例7.32% ）、卫宁健康（持仓比例7.18% ）、鼎捷软件（持仓比例6.32% ）、航天电器（持仓比例5.68% ）、光威复材（持仓比例5.16% ）、菲利华（持仓比例5.12% ）、中航光电（持仓比例5.01% ），合计占资金总资产的比例为65.11%，整体持股集中度（高）。

报告期内基金投资策略和运作分析

国内方面，7、8月份经济数据几乎全面低于预期，疫情与天气等因素有一定扰动，但趋势向下仍较为确定，对于经济趋势下行、逐步承压的判断没有改变。结构上看，工业生产继续降速，海外疫情扰动对于进出口仍有阶段性提振，投资方面房地产投资同比8月已经接近零增长、制造业投资同比持续下滑，基建投资同比维持负增长，消费实际增速8月已经跌至零附近，目前的经济状况与持续偏弱的货币金融数据等较为吻合，最新公布的9月制造业PMI再度低于市场预期并跌破荣枯线。此外，近来高炉、长丝等的开工率持续下降，能耗双控的影响仍在持续，若政策未出现边际变化，可以推演9月乃至之后的工业生产大概率仍将偏弱，另一个影响是相关产品涨价。而从信用环境来看，预计10月份社融同比可能见到年内底部10%左右，“宽信用”的实现目前仍较为渺茫，结合考虑明年稳杠杆以及经济增速的预测，预计社融增速趋势向下大概率还没结束。货币政策方面大体上维持稳中偏松，宽松预期取决于是否可能在近期宣布降准，相应的时间窗口可能仅局限于10月份，目前来看这个概率在降低，国庆节之后央行公开市场操作较为谨慎。

海外方面，从经济恢复的节奏来看，海外正在复制中国此前的走势，此前我们预计5月份是海外经济修复的高点，此后将持续边际放缓；最新的8月全球制造业PMI跌至54.1新低、跌幅扩大，此前“虚高”的7月份非农就业数据在8月份也如期显露颓势，9月继续低于市场预期，海外疫情的反复对于海外还是有显著影响，整体上看海外需求（特别是美国）后续仍面临着疫情、补贴停止、政府债务上限等因素的约束。而在最新9月份议息会议上，美联储进一步明确了Taper的节奏，整体基调偏鹰，Taper时点与节奏可能略快于市场预期、加息时间点可能提前至2022年，最终政策的推演仍需要观察，最大的变数仍在于就业恢复的情况以及通胀的走势是否将显著超出政策制定者的预期。而如此前所提及的，美元指数的走高对于新兴市场而言仍是最大的不利因素，资本市场需要对此保持关注。

市场方面，3季度上证综指、上证50、沪深300分别下跌0.6%、8.6%、6.8%；中小板、创业板指数分别下跌5.0%、6.7%。涨幅居前的行业分别为煤炭、有色金属、钢铁、电力及公用事业、基础化工，分别上涨40.87%、26.63%、22.46%、20.25%、17.83%；跌幅居前的行业分别为餐饮旅游、医药、食品饮料、家电、纺织服装，分别下跌17.89%、14.67%、12.91%、10.24%、9.91%。

本季度，本基金保持较高仓位，依然坚定的基于产业的生命周期和公司的产品周期来精选优质的中小市值股票。重点配置在顺周期成长新材料、高壁垒仿制药制剂、公共应急安全、工业互联网软件、直升机产业链等相关领域。行业配置上，重点配置在计算机、国防军工、医药生物、电子、有色金属等板块领域。

宏观场景判断仍是“稳货币、紧信用”，但两者边际上都趋于缓和，目前来看股债都没有系统性风险，而从估值的角度来看，股票的性价比近来相对于债券有所抬升。信用收缩以及宏观经济基本面走弱的破局，有待房地产政策以及地方政府隐性债务约束的边际变化，后者目前仅在于11月前专项债发行完毕以及今年底明年初形成实物工作量，而前者的弹性相对更大，在“房住不炒”的大背景下，近期部分城市房贷利率有所松动，近期中房协将召开房地产企业座谈，大的调控环境不会改变，但这些微妙的变化是否预示着政策的边际微调，这大概率是4季度与明年1季度经济走向的重要影响因素。

目前，市场整体估值并不高，金融市场流动性整体仍显宽松；高估值核心资产板块领域面对即将到来的流动性边际收缩将更为敏感、波动率将提升；而中小市值板块领域的估值整体相对不高，胜率或更高。

对于行业走势，我们最为看好顺周期成长新材料、高壁垒仿制药制剂、公共应急安全、工业互联网软件、直升机产业链等领域的投资机会。同时，我们也积极布局医疗信息化、导弹产业链、银行IT、低估值优质区域银行、半导体芯片等具备成长性的相关领域。

报告期内基金的业绩表现

2021年3季度，本基金份额净值增长率为5.48%，业绩比较基准收益率为-1.10%。

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本文源自金融界基金