上交所股票上市条件 股票上市的条件

公司法中，首发上市中的上市指向申请股票在证券交易所上市交易：A股上市即指已公开发行的股票在上交所或深交所上市交易。相应而言，全国中小企业股份转让系统即新三板市场，是经国务院批准，并依据证券法设立的全国性证券交易场所，属于证券法第三十九条规定的其他证券交易场所。申请公司股票在新三板市场交易转让即为挂牌。挂牌是一种交易形式，出让人发布挂牌公告，按公告规定的期限将拟出让的标的、条件在指定交易场所挂牌公布，接受竞买人的报价申请并更新挂牌价格，根据挂牌期限截止时的出价结果确定受让人。因此，作为资本市场的交易用语，挂牌并不特定指向公司股票在上交所、深交所或者新三板交易，股票在上交所或深交所交易，可表述为上市或挂牌上市；股票在新三板交易，则表述为挂牌，通常不表述为上市或挂牌上市。——《人民司法》2020年第11期，尚晓茜、刘衍，《股份回购条件约定不明时的衡量》

一：股票上市的条件

公司作为发行人，在中国境内首次发行的条件具体如下：
(一)发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
(二)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。
(三)最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。
(四)发行后股本总额不少于三千万元。
1）股票经中国证监会核准已公开发行；
2）公司股本总额不少于人民币3000万元；
3）公开发行的股份达到公司股份总额的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公司发行股份的总额的比例为10%；
4）公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
。股票上市的是已经申购到的股票

二：上交所股票上市交易规则

交易规则

T+1交易规则

什么意思呢，就是今天买，只有到第二天才可以卖，有一些人说当天做T+0是什么意思呢，就是今天把昨天买入的的高位卖出了，今天再买进一点，也就实现伪T+0了。

还有一层意思就是今天卖了股票明天才能把钱取出来。

总结:今天买股票，明天才能卖，后天资金才能证券转银行。

涨跌幅限制：

当天涨跌幅10%限制，一只股票最多只能上涨10%到涨停板，或者下跌10%达到跌停板。

被st的股票，当天涨跌幅5%限制。

新股当天上市最高涨幅为44%

祝投资愉快！

三：上交所股票上市首日

IPO一周热点事件回顾——

1、耐看娱乐冲击港交所。7月18日，耐看娱乐控股有限公司第二次向港交所主板提交上市申请，招商证券国际、中泰国际为其联席保荐人。招股书显示，耐看娱乐是一家网剧及网络电影制片商及发行商，专注于制作、发行、联合投资网剧及网络电影以及对院线电影进行联合投资。2019年-2021年，耐看娱乐分别实现营收1.35亿元、2.60亿元和3.46亿元，年内利润及全面收益总额分别为1927.3万元、2584.5万元和1795.2万元。

2、《三十而已》出品方柠萌影视传媒通过港交所上市聆讯。7月19日，港交所官网显示，柠萌影视已成功通过港交所的上市聆讯，摩根士丹利、中金公司为其联席保荐人。该影视公司是热播剧《小欢喜》、《三十而已》的出品方。

根据弗若斯特沙利文的统计数据，按收入计，自2019年至2021年柠萌影视连续三年均跻身前五大剧集制作公司，版权剧比率高达80%，在业内前五大制作公司中排名第二。

3、硅谷数模完成科创板IPO辅导备案。7月19日，中信建投发布了硅谷数模（苏州）半导体股份有限公司科创板IPO辅导备案。继上半年新增两轮融资后，硅谷数模上市再进一步。

硅谷数模于2002年3月在美国硅谷创立，2016年由山海资本联合国家集成电路产业投资基金以匠芯知本（上海）科技有限公司为主体出资5亿美元整体收购。今年5月，硅谷数模与苏州高新区签订投资协议将母公司“匠芯知本”整体搬迁至苏州高新区，并打造为硅谷数模全球总部。

4、普乐师赴港IPO。7月21日，普乐师数字科技有限公司向港交所递交招股书，拟在主板上市，Jefferies和国泰君安国际担任联席保荐人。普乐师为客户提供数字化销售及营销服务及SaaS+服务，包括订阅数字化产品，由包括经销商、终端及触点组成的庞大线下零售网络提供的服务；及于公司FMES平台累积的数据资产。

5、隆达股份上市首日破发。7月22日，江苏隆达超合金股份有限公司在上交所科创板上市，发行价格为39.08元/股，该股开盘破发报35.00元/股，跌幅10.44%。截至当日收盘，隆达股份报37.37元/股，跌幅4.38%，成交额10.78亿元，振幅14.20%，换手率57.83%，总市值92.25亿元。

上周（7月18日至7月24日），A股IPO整体情况如下：

• 13家企业上会且全部通过，其中创业板8家、深主板3家、科创板1家、北交所1家

• 4家企业上市发行

• 截至7月22日，A股共计有1035家在审企业，其中科创板173家，创业板424家，沪市主板163家，深市主板141家，北交所134家

本周（7月25日至7月31日）情况如下：

• 11家企业启动申购，其中深市主板2家，科创板3家，创业板5家，北交所1家

• 本周共计13家企业拟上会，其中深市主板1家，科创板1家，创业板9家，北交所2家

监管政策：

证监会上市公司监管部：强化公司治理监管，严格落实退市制度

7月23日，“2022中国上市公司论坛”在上海举行。证监会上市公司监管部副主任郭俊在会上表示，监管部门下一步将推进完善并购重组规则，强化公司治理监管，严格落实退市制度，支持上市公司扎实做好做精并购重组，与上市公司和相关市场主体一道更好服务实体经济，助力稳定宏观经济大盘。

具体来看——

一、 过会企业

制图：21世纪经济报道

1.宏石激光、三柏硕、江顺科技过会深市主板

• 宏石激光主要从事激光切割设备的研发、生产和销售业务。

此次IPO的保荐机构为中信证券。宏石激光计划公开发行股票总数不超过2000万股，拟募集资金120931.87万元，分别用于苏州市宏石激光技术有限公司新建智能激光设备生产基地项目、激光智能装备及关键零部件研发中心项目、激光智能装备工业物联网及信息化建设项目、济南市宏石激光科技有限公司新建智能激光设备生产基地项目、补充流动资金项目。

※上市委会议现场问询要求宏石激光说明融资租赁销售模式下收入确认时点是否审慎、合理，是否符合企业会计准则的相关规定，是否存在通过融资租赁公司调节收入的情形等问题。

• 三柏硕是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的高新技术企业。

此次IPO的保荐机构为中信建投。三柏硕本次拟公开发行股份数量不超过6094.3979万股，拟募集资金106307.63万元，分别用于“蹦床生产线自动化升级建设项目”、“休闲运动及康养器材生产基地项目”、“营销网络及品牌推广建设项目”、“研发中心项目”、“补充流动资金”。

※上市委会议现场问询要求三柏硕说明报告期外销收入大幅增长的原因和合理性等问题。

• 江顺科技主要从事铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备、精密机械零部件等产品的研发、设计、制造和销售。

此次IPO的保荐机构为华泰联合。江顺科技本次公开发行股票1500.00万股，拟募集资金5.60亿元，用于铝型材精密工模具扩产建设项目、铝挤压成套设备生产线建设项目、补充流动资金项目。

※上市委会议现场问询要求江顺科技说明综合毛利率高于同行业可比公司均值的原因及合理性等问题。

2.八家企业过会创业板

• 美利信主要从事通信领域和汽车领域铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。

此次IPO的保荐机构为长江证券。美利信本次拟发行股票数量不超过5300.00万股，拟募集资金8.20亿元，分别用于重庆美利信研发中心建设项目、新能源汽车系统、5G通信零配件及模具生产线建设项目、新能源汽车零配件扩产项目、补充流动资金。

※上市委会议现场问询要求美利信说明未采取套期保值等措施规避原材料价格波动风险的原因等问题。

• 致欧科技主要从事自有品牌家居产品的研发、设计和销售。

此次IPO的保荐机构为广发证券。致欧科技本次拟公开发行股票数量不超过4015.00万股，拟募集资金14.86亿元，用于研发设计中心建设项目、仓储物流体系扩建项目、郑州总部运营管理中心建设项目、补充流动资金。

※上市委会议现场问询要求致欧科技说明导致2021年以来业绩下滑的不利因素是否消除，是否对发行人持续经营能力构成重大不利影响，相关风险披露是否充分等问题。

• 中科磁业主要从事永磁材料的研发、生产和销售。

此次IPO的保荐机构为天风证券。中科磁业本次拟发行股票数量不超过2215万股，拟募集资金3.66亿元，分别用于年产6000吨高性能电机磁瓦及年产1000吨高性能钕铁硼磁钢技改项目、研发技术中心建设改造项目、补充营运资金。

※上市委会议现场问询要求中科磁业说明2021年度货款结算方式较以前年度是否发生重大变化等问题。

• 仁信新材产品主要为通用级聚苯乙烯和高抗冲聚苯乙烯产品。

此次IPO的保荐机构为万和证券。仁信新材本次拟公开发行数量不超过3623.00万股，拟募集资金6.29亿元，用于年产18万吨聚苯乙烯新材料扩建项目、惠州仁信新材料三期项目、聚苯乙烯1号和2号生产线设备更新项目、研发中心建设项目。

※上市委会议现场问询要求仁信新材补充说明2022年6月30日存货跌价准备计提情况及其合理性等问题。

• 国泰环保主营业务为污泥处理服务，并向成套设备销售和水环境生态修复领域延伸。

此次IPO的保荐机构为国信证券。国泰环保本次拟发行不超过2000万股，拟募集资金3.30亿元，分别用于成套设备制造基地项目、研发中心项目。

※上市委会议现场问询要求国泰环保说明保持较高毛利率的合理性、可持续性等问题。

• 飞沃科技是一家专业从事高强度紧固件研发、制造及为客户提供紧固系统解决方案的国家高新技术企业

此次IPO的保荐机构为民生证券。飞沃科技本次拟公开发行股票不超过1347万股，拟募集资金5.57亿元，用于风电高强度紧固件生产线建设项目、非风电高强度紧固件生产线建设项目、购买厂房、补充流动资金。

※上市委会议现场问询要求飞沃科技补充说明常德福沃、常德沅沃中28名财务投资者的持股是否符合《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》的相关监管要求，并在招股说明书中补充披露。

• 豪江智能是一家从事智能线性驱动产品研发、生产的企业。

此次IPO的保荐机构为瑞信证券。豪江智能本次拟发行股票数量不超过4530万股，拟募集资金6.61亿元，分别用于智能化遮阳系列产品新建项目、智能家居与智慧医养数字化工厂改造及扩产项目、智能办公产品产能扩充项目、补充流动资金。

※上市委会议现场问询要求豪江智能在招股说明书中补充披露第三方回款协议关于费用支付、追索权等相关约定。

• 鑫宏业主营业务为光伏线缆、新能源汽车线缆、工业线缆等特种线缆的研发、生产及销售。

此次IPO的保荐机构为中信建投。鑫宏业本次计划发行公开发行股份不超过2427.47万股，拟募集资金4.46亿元，分别用于新能源特种线缆智能化制造中心项目、新能源特种线缆研发中心及信息化建设项目、补充流动资金项目。

※上市委会议现场问询要求鑫宏业结合光伏及新能源汽车市场环境、竞争格局，说明发行人主要产品毛利率是否存在进一步下降的风险。

3.研发设计类工业软件提供商浩辰软件科创板IPO过会

• 浩辰软件是国内研发设计类工业软件提供商，主要从事CAD相关软件的研发及推广销售业务。

此次IPO的保荐机构为中信建投。浩辰软件本次拟公开发行股份不超过1121.82万股，拟募集资金74705.74万元，用于跨终端CAD云平台研发项目、2D CAD平台软件研发升级项目、3D BIM平台软件研发项目、全球营销及服务网络建设项目。

※上市委会议现场问询要求浩辰软件结合核心技术，尤其是3D技术的发展趋势，说明其云化业务相关信息披露的准确性以及未来规划。

4.联迪信息过会北交所，此前曾被暂缓审议

• 联迪信息是一家综合软件开发与信息技术服务提供商。

此次IPO的保荐机构为东兴证券。联迪信息本次拟募集资金20786.32万元，用于应用软件交付体系及能力提升项目、数据中台技术平台研发项目、业务网络体系与信息化建设项目及补充流动资金。

※上市委会议现场问询要求联迪信息说明截至目前，有集工贸及股东马向阳是否按承诺还款及具体还款情况，马向阳计划偿还借款

二、 土巴兔IPO“五连跪”，6家企业IPO撤单

制图：21世纪经济报道

上周共计6家企业终止IPO。

其中：

冲击互联网家装第一股又止步？土巴兔联合创始人回应

7月18日，深交所网站披露了《关于终止对土巴兔首次公开发行股票并在创业板上市审核的决定》。面对IPO再次止步，土巴兔联合创始人王国春通过个人微博作出了回应：未来待合适时机重新启动。

这并不是土巴兔第一次被终止上市。据统计，土巴兔在2018年12月、2021年9月、2022年1月、2022年3月及2022年7月共计五次上市折戟。

敏实集团、云洲智能主动“撤单”

7月18日，敏实集团因其及保荐人撤回发行上市申请，科创板IPO终止。本次终止前，敏实集团也完成了首轮问询，同时更新了2021年年报财务数据。

7月19日，云洲智能科创板IPO审核状态变更为“终止”。据了解，此次终止主要因发行人撤回发行上市申请和保荐人撤销保荐，根据规定，上交所终止其发行上市审核。由此，云洲智能也成为今年第17家科创板IPO终止企业。

无人船无缘科创板，云洲智能IPO终止

7月19日，上交所官网显示，因发行人撤回发行上市申请和保荐人撤销保荐，根据相关规定，上交所终止其发行上市审核。

云洲智能是一家无人船艇及相关服务供应商。2021年12月，云洲智能上市申请获上交所受理。然而不到一个月后，其聘请的服务商金杜律师事务所被证监会立案调查，相关上市审核就此中止。

今年2月，云洲智能恢复发行上市审核。一个多月后，受疫情影响，云洲智能机器中介机构未能在规定时间内完成尽调、回复问询，因而向上交所申请中止审核。直到6月份，上交所方才回复其发行上市审核。而也正是在云洲智能回复上交所首轮问询后不久，云洲智能最终做出了撤回上市申请的决定。

三、打新收益分化，惠丰钻石连续三日登上龙虎榜

制图：21世纪经济报道

上周，共发行4家新股，隆达股份上市首日破发。

其中：

打新收益分化

上周上市的新股表现出现了分化。7月22日上市的国博电子令打新投资者吃肉，中一签首日的最高收益达到1.478万元，而同一日上市的隆达股份，首日的打新收益则只有290元。

惠丰钻石连续三日登上龙虎榜，机构再度买入逾280万

7月21日，惠丰钻石再度登上龙虎榜，自本周一上市以来，惠丰钻石已连续3日登上北交所龙虎榜，为北交所开市以来首次。从盘后龙虎榜交易数据来看，惠丰钻石筹码博弈较为激烈。买方席位来看，买一、买三为东方财富拉萨团结路和东环路第二证券营业部，两个营业部均为东财互联网账户主要席位，以个人散户居多。买二席位则再次出现了机构的身影，一机构今日净买入283.04万元。

派特尔2022年业绩出现下滑迹象

7月22日，派特尔在北交所上市。派特尔IPO发行价为5.6元/股，上市首日以5.8元/股开盘，截至收盘，报收5.71元/股，较发行价涨1.96%，日成交额为5422万元，换手率51.64%。

2022年1-3月，公司营业收入为4122.58万元，较上年同期下降8.47%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为577.89万元，较上年同期下降27.04%，对此，派特尔表示，受疫情及原材料采购价格上涨等因素影响，公司2022年一季度经营业绩、盈利能力有所下降。

四、本周上会企业

制图：21世纪经济报道

本周共计13家企业拟上会，其中深市主板1家，科创板1家，创业板9家，北交所2家。

据统计，本周一至周三上会的企业皆在创业板。近两周共有26家企业迎考，其中19家为创业板企业，其中3家终止IPO。此外，在审企业中，创业板在审企业数量已达424家，占A股在审企业数量约40.97%。

外资私募股权青睐，乖宝宠物本周上会迎考

乖宝宠物将于7月27日上会迎考。据悉，2017年2月，乖宝宠物完成由KKR集团投资的4亿元A轮融资；2019年10月，又完成5亿元B轮融资，由君联资本和兴业银行集团投资，IPO前，乖宝宠物融资共计9亿元。

此次IPO，乖宝宠物拟募集资金6亿元，拟使用募集资金3.7亿元投向宠物食品生产基地扩产建设项目。项目建成后，将形成年产5.85万吨主粮、3133吨零食以及1230吨高端保健品的制造能力，达产后年销售收入预计可达9.74亿元。

五、7只新股本周启动申购

制图：21世纪经济报道

本周（7月25日至7月31日）共有11家企业启动申购，其中深市主板2家，科创板3家，创业板5家，北交所1家。

7月25日发行的是江波龙，7月26日发行的是海泰新能、快可电子、广立微，7月27日发行的是中微半导、盟科药业、工大科雅、弘业期货，7月28日发行的是紫建电子、魅视科技，7月29日发行的是德科立。这11只新股累计发行数量约5.61亿股，预计募集资金金额共计91.93亿元。

7月25日启动打新的江波龙被成为“创业板存储器行业第一股”，公司主要从事Flash及DRAM存储器的研发、设计和销售。客户包括小米、字节跳动、中兴通讯、三星电子、亚马逊、沃尔玛、BestBuy等知名企业。

江波龙披露发行价为55.67元，发行市盈率为24.76倍，低于行业最近一个月平均动态市盈率27.41倍。

首家“A+H”股上市期货公司27日上市

弘业期货是总部位于江苏省的大型期货公司，是中国领先的期货经纪服务供货商之一。公司主要从事期货经纪、资产管理、大宗商品交易及风险管理业务，从而获取佣金及手续费收入。

早在2015年12月30日，弘业期货在港交所首次公开发行H股上市，发行价2.43港元/股，发行股份共计2.50亿股。但弘业期货H股上市首日即破发，当日开盘报2.32港元，跌幅4.53%，盘中最高报2.42港元。

四：简述股票上市的条件

股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件： （1）经国务院证券监督管理机构核准公开发行股票； （2）公司股本总额不少于人民币3000万元； （3）对总股份的公开发行股票达到更25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元，股权比例10%以上的公开发行； （4）公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。证券交易所可以规定高于上述规定的条件，报国务院证券监督管理机构批准。国家鼓励上市公司按照产业政策上市，符合上市要求。

五：创业板股票上市条件

法律分析：创业板上市，发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：（一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；
（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；
（三）最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未弥补亏损；
（四）发行后股本总额不少于三千万元。
法律依据：《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第十条：创业板市场应当建立健全与投资者风险承受能力相适应的投资者准入制度，向投资者充分提示投资风险，注重投资者需求，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。