铜期权股吧_铜期权暴涨

股票行情 2022年07月29日 11:51 2 touzi333

最近的期权亏损得血本无归，无奈全部清仓了。
短短半个月，3万资金做期权，本指望着能盈利几十上百上千倍。从此远离投机，过上安心舒适的小生活，然而，事与愿违。我盯着别人的巨额保证金，别人盯着我这小小的权利金。
仅仅只有半个月，3万权利金打了水漂。
为啥别人能抓到铜期权上千倍的行情，为啥别人能抓到棉花上百倍的行情，为啥别人能抓到橡胶几十倍的行情。而我却只有赔钱的命呢？
一把心酸一把泪。可怜的打工人，天天做着白日梦。
今天清仓了所有持仓的期权，甘愿认输。
重新开始回归PTA的期货交易。踏踏实实做自己最熟悉的品种，赚点辛苦钱吧。

一：50etf期权股吧

上证50指数期权诞生首先推动了衍生品的发展和资本市场的飞跃进步这是确定的，有利于股市的长期稳定和价值发现也是确定的，增加了避险工具和各类创新产品的推出，到未来绝对是金融市场上一个重大影响品种。至于对某个板块某个股的影响以及它的涨跌什么的只能看该股票本身的具体表现，即便他是成分股或者做市股或者参与股，具体走势等等还要看自身情况，以及大盘形势还有经济形势以及公司所处行业的发展和现状等等，并不是说谁是标的就涨就跌的。

二：橡胶期权股吧

天然橡胶基本面：09合约价格大概率在区间10000-12000元/吨区间内震荡

供应端，下半年天然橡胶供应进入季节性旺季，国内外产区存明显放量预期。需求端，占比40％以上的轮胎出口压力明显，下半年随着各国逐步恢复生产，轮胎企业外贸将有所好转，但当前全球疫情防控形势依然严峻，预计年内国内轮胎出口仍难恢复至正常水平。

图1：天然橡胶产量季节性（单位：千吨）图2：青岛天然橡胶港口库存（单位：吨）

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图3：全钢胎消费结构（单位：％）图4：半钢胎消费结构（单位：％）

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图5：全钢胎出口量（单位：万吨）图6：半钢胎出口量（单位：万吨）

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天然橡胶全年产量将有所下滑，但疫情对需求的冲击导致供应压力难以有效缓解，国内港口库存难以有效去化，受制于供应压力难有持续反弹行情。向下看，上半年受疫情冲击RU09盘面价格一度下探至9360元/吨，随着国内复工复产盘面价格反弹至10000元/吨以上，当前天胶价格处于绝对低位，叠加疫情影响下的最黑暗时刻已经过去，向下空间同样有限。因此我们预计RU2009合约维持10000-12000元/吨低位震荡。

图7:天然橡胶期现价格（单位：元/吨）

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风险点：向下突破的风险点在于疫情的二次爆发；向上突破的风险点在于天气方面形成拉尼娜现象，对产量产生干扰。

期权波动率：波动率处于低位、后期大概率维持低位震荡

2月至3月，因疫情影响，橡胶期货价格大幅下降，同时导致橡胶期货历史波动率上升到阶段性高位41.92，其后逐步下降。当前橡胶期货30日历史波动率为20.60，较3月高点下降21.39。

3月后，橡胶期权隐含波动率也呈现下降趋势，最新橡胶期权隐含波动率22.15，较3月高低下降19.62，处于中等偏低位置。从橡胶期权隐含波动率结构看，高执行价位的隐含波动率偏高，其中执行价位15250期权隐含波动率为61.118。结合橡胶基本面行情分析，预计中短期内橡胶期权隐含波动率或呈现底部区间震荡形态。

图表8：橡胶期货30日历史波动率

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图表9：橡胶期权隐含波动率图表10：隐含波动率结构

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橡胶期权在投资和企业套保中的应用

投资策略

基于后期橡胶期货价格或在10000-12000之间呈现区间震荡的判断，且对应09合约期权所剩交易日不多。投资策略推荐宽跨式盘整策略。策略目的为获得时间流逝带来的期权价值。宽跨式盘整策略：同时卖出执行价格12000认购期权和执行价格10000认沽期权，策略希腊值：Delta:0.2446、Gamma:-0.00052、Vege：-11.732、Theta:3.597。如果想保持Delta值中性，可将执行价格或手数稍微调整。组合策略盈亏平衡点为9790、12210，组合策略最理想盈利最值为期权权利金之和，同时最大亏损为无限大。

当前橡胶期权隐含波动率处于中等偏低位置，如果后期隐含波动率上升，则对组合策略带来不利影响。我们假设以下特定场景分析：持有期为20个交易日，期间隐含波动率上升2个点，基于Python编程模拟策略收益效果，如下图表所示。

图表11：宽跨式盘整组合策略情景矩阵

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图表12：宽跨式盘整组合策略损益图图表13：宽跨式盘整组合策略Delta值

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图表14：宽跨式盘整组合策略Gamma值图表15：宽跨式盘整组合策略Vgea值

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2.企业套保策略

卖方套保：当前橡胶价格处于低位，后期继续下降空间不大，卖方企业面临的价格下跌风险较小，因此卖方企业可以不用对冲现货风险。但又苦于橡胶价格上涨乏力，不利于企业利润增加。综上分析，推荐备兑策略：卖出执行价格12000认购期权，策略目的为获得高执行价位的期权价值，已达到现货经营增益的目的。策略希腊值：Delta:0.95、Gamma:-0.00012、Vege：-3.91、Theta:0.8517。不用动态对冲，可持有到期。

图表16：卖方备兑策略损益图图表17：卖方备兑策略Delta值

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买方套保：虽然中后期橡胶价格大概率呈现区间震荡形态，但价格向上突破的概率要大于价格下降突破的概率，因此买方企业有必要考虑价格上涨带来的风险。综上分析，推荐备兑策略和领式看涨策略。备兑策略：卖出执行价位10000认沽期权，策略目的为获得低执行价位的期权价值，同样为达到现货经营增益的目的。希腊值：Delta:-0.7313、Gamma:-0.00039、Vege：-13.58、Theta:2.729。领式看涨：买入执行价格为12000认购期权，卖出执行价格为10000的认沽期权，此时尚有部分期权费收入。策略目的为现货经营增益的同时，对冲橡胶价格出乎预料的上涨带来的风险。策略希腊值：Delta:0.3034、Gamma:-0.00023、Vege：-6.668、Theta:1.654。不用动态对冲，可持有到期。

注意：一、具体执行价位可根据现货成本利润和企业目标做灵活调整。二、期权套保策略依然有基差风险。

图表18：买方备兑策略损益图图表19：买方备兑策略Delta值

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图表20：领式看涨策略损益图图表21：领式看涨策略Delta值

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补充说明

本文中所说期权合约是对应标的期货主力合约的场内期权，虽然随着场内期权市场发展，市场交投活跃度越来越高，但不一定满足所有客户需求。如果客户成交量较大，可以采用光大光子场外期权。场外期权流动性更好，期限结构也更丰富。

三：铜期权合约

回答你这个问题前，你要先弄清楚期权和期货的关系。

一般来说，期货对应的是现货，是现货的衍生品；期权是期货或现货的衍生品，可是说是衍生品的衍生品。

你可以这么理解，期货可以给现货保值，期权可以给期货保值。

从交易机制上，期权要比期货复杂一些。

先说期货，期货操作有两个方向——买入和卖出，两个性质——开仓和平仓。操作模式本质跟股票一样，低买高卖或高卖低买。

期权就复杂了，同一个标的物（期货合约或者现货或者股票等），同一个行权价位有看涨期权（认购期权）和看跌期权（认沽期权）两种。比如，买入看涨期权和卖出看跌期权表示看涨，也就是做多；买入看跌期权和卖出看涨期权表示看跌，即做空。

期权的买入和卖出意义差别极大，同样是看涨，你买入看涨期权，预期收益无限大，最大亏损额度是全部权利金，也就是期权的价格跌倒0时；若是你卖出看跌期权，那么你的收益是有上限的，最多就是买方支付全部权利金，一旦标的物价格大跌，但你承担的风险几乎是无限大。

所以期权由于有行权机制，导致期权合约本身有可能是深度虚值（只有时间价值），随着行权期的临近，会变成废纸，你持有期权合约也就归零了。

中国目前有50ETF期权，白糖期权、豆粕期权、沪铜期权。（股票软件和期货软件上都能查到）

这几个期权交易量都不大，参与的散户投资者其实不多，一般都是机构或现货企业进行套利或保值用。

另外，期权价格的波动幅度是非常大的，遇到突发的重大时间，一天之内能涨10倍或者跌90%，这个幅度不是一般投资者能够承受的。下图是豆粕1905合约行权价为3250元/吨的看涨期权价格走势。

期权的投资技巧牵扯到比较复杂的套利模型，如果你按照一般的股票或期货纯看k线操作，有时候可以，有时候就不太合适，因为期权价格有时候会非理性的大，让人承受不住。这不是看k线，看macd能解决的。所以，裸单做期权，赌性比股票和期货都高的多。

四：铜期权暴涨

读者看期铜的分析文章中经常会看到分析师提醒每月的第三个星期三，并将这一天作为期铜市场的一个关键时间点。这主要是因为这一天是LME当月铜期权的执行日。随着期权的执行，市场多空力量也将发生一定转变。在强烈的多头市场中，期权执行后，随着新多头的加入，铜价可能出现大幅上涨；而在市场高位僵持的情况下，期权执行后，新加入的多头则可能乘机获利了结，而市场中原来的多头则可能在失去期权的保护后，选择平掉部分仓位。
在当月期权执行日前两个星期，也就是当月的第一个星期三，是LME铜期权的宣告日。市场在这一天将大致了解到当月期权的执行情况。

五：上证50期权股吧

上证50期权股票有哪些？朋友们可以通过上海证券交易所官网查看，上证50期权成分股最新信息
浦发银行(600000)上海机场(600009)民生银行(600016)
中国石化(600028)中信证券(600030)三一重工(600031)
招商银行(600036)保利地产(600048)中国联通(600050)
上汽集团(600104)复星医药(600196)恒瑞医药(600276)
万华化学(600309)贵州茅台(600519)山东黄金(600547)
恒生电子(600570)海螺水泥(600585)用友网络(600588)
海尔智家(600690)三安光电(600703)闻泰科技(600745)
海通证券(600837)伊利股份(600887)中泰证券(600918)
隆基股份(601012)中信建投(601066)中国神华(601088)
工业富联(601138)兴业银行(601166)中国铁建(601186)
国泰君安(601211)红塔证券(601236)农业银行(601288)
中国平安(601318)中国人保(601319)新华保险(601336)
工商银行(601398)中国太保(601601)中国人寿(601628)
中国建筑(601668)华泰证券(601688)京沪高铁(601816)
光大银行(601818)中国石油(601857)中国中免(601888)
汇顶科技(603160)药明康德(603259)海天味业(603288)
韦尔股份(603501)兆易创新(603986)
其中权重最大的贵州茅台和金融板块能影响上证50指数的走势，可以这么说，当保险、银行、券商拉升的时候，也就是上证50指数拉升的时候。
50ETF期权会随着50ETF这个指数波动而产生价格波动，交易者就可以在里面通过买卖交易、投机、套保等方式获利。
我们交易50ETF期权时，只需要看上证50ETF或者上证50指数就基本上满足了。
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标签：期权策略