和巴菲特炒股理念相反的投机之王

炒股入门 2022年07月11日 21:59 2 touzi333

我们该从华尔街投机之王利弗莫尔身上学什么？
利弗莫尔被称为华尔街之神，他的人生大起大落，最后以自杀的悲剧收场，他这并不影响他成为华尔街的传奇，他写的《股票大作手回忆录》是一本不朽之作，很多做投资的人都看过这本书，不少投资高手、投资大佬都是看这本书入行的，没看过的一下要看看这本书，肯定会获益匪浅。
不过也有人说看不懂，这可能有点奇怪，这本书是利弗莫尔自己写的“传记”，记录了自己如何从股市的初学者最终成为投资大佬，以及中途的几起几落，文笔并不生涩，甚至可以说非常平实，就是记叙文的风格，里面还有很多细节，包括对话，和一些他记忆深刻的交易过程。
这本书我反复看了很多次，不敢说能全懂利弗莫尔，但是也有一些心得。要是人人都懂了他，都能复制他的方法，都能成为投机之王，这本身就是不可能的事情。
利弗莫尔所在的时代已经久远，在报价带时代，大众交易者信息有很大的时滞，技术分析并不成体系，为他创造了不少远超大众投资者的机会。而在如今高度信息化的时代，也未必完全适用。不过有一点永远不变，那就是人性，股市要能赚钱，核心是洞悉人性。
利弗莫尔的经验，历久弥新，依然有很大的借鉴意义。
我觉得《股票大作手回忆录》这本书，重要的是学会几点：
1、最小阻力线，不管是上升，还是下降，都有一个阻力，股价总是会沿着最小阻力线运行，而这个最小阻力线可能已体现了利好与利空，甚至体现了未来，以及人们未知的很多信息。简单来说，就是趋势，也就是我们常常说的顺势而为。
2、进出都要果断，利弗莫尔的成功，在于他有敏锐的洞察力，还有非常强的执行力。实际上放在今天，有很多人差的是第二点，没有执行力，看好机会时不敢出手，而发现风险时舍不得离开，利弗莫尔把这两点都做到了极致。
3、相信自己，不要相信小道消息，在利弗莫尔的很多经典案例中，可以看到市场中有很多烟雾弹，包括很多以贵妇人为代表的上层阶段人物到处打探小道消息，但最终市场的走向都与这些小道消息相去甚远，要忠于自己的判断，也就是我们讲的要知行合一，不要被干扰。
不管是利弗莫尔，还是索罗斯，还是巴菲特，其实就是找到了一套适合自己的方法，并且坚定地去践行，并在实路中不断修正。对于我们普通人来说，学习大师，重要的是学习他们的思维、经验，而不是简单地去复制。点击下方看一看即可学习投机之王的方法。

一、被称为投机之王的利弗莫尔，他是如何做到在短短几年就获利几百万美元的？

优质答案1：

关于杰西利弗莫尔，我最开了解这位传奇投资大师是从一本《股票大作手回忆录》中了解的，书中介绍了一些他的投资理念和操盘记录，我个人觉得其中的一些投资理念在当今市场中依然是非常适用的，下面我就来介绍以下他的一些核心投资理念：

第一，永远不要情绪化投资。用利弗莫尔的话讲就是永远不要对市场生气。利弗莫尔最开始闯荡市场的时候也不是一开始就很顺利的，也经历了亏损，总结的原因是没有适应市场，太情绪化。

相信我们很多投资者都有这样的经历，当自己投资赔钱时，首先不是从自己的交易中找原因，而是埋怨大盘，埋怨公司，埋怨国家。但这些不是以你的想法改变而改变的，一旦情绪不能够控制好，很容易丧失理智，导致持续亏损。

投资要懂得情绪管理

第二，顺势而为，择机而动。这点对我的影响很大，我以前交易时经常犯一个毛病，就是不能让自己空仓，不管大盘行情趋势好坏，时刻满仓操作，这样做的结果只有两个，一个是一旦亏损很难翻身，因为没有子弹操作了，另一个就是一旦某个板块出现机会，没有资金抓得住了。

利弗莫尔这一交易特点给我们的启发是，其实交易并不需要太多次，当趋势不好时，我们宁愿不交易，当趋势比较好时，我们可以多交易。这也恰恰认证了证监会统计的数据，交易次数频繁的投资者通常赚钱的概率都比较小，而那些交易次数相对较少的投资者，赚钱的概率会大一些。

顺势而为

第三，不听消息炒股，坚守自己的交易哲学。大部分投资者的投资都喜欢听消息炒股，不如上市公司发布了哪些利好政策，或者听身边朋友或者亲戚说得到了什么内幕消息等等。但是，你有没有想过，如果这些消息是真的，那么会轮得到你来知道么，或者你有资格首先知道么。

不要听消息炒股，因为你听到的未必是真的

这句话给我们的启发是，在长期的且波动市场交易当中，一定要有自己的交易方法，这个交易方法是根据自己的知识储备和反复是试错当中形成的，而不是人云亦云，道听途说的投资，因为很多时候，你所得到的消息都是主力庄家想让你知道的消息，这样的消息只会误导你的投资行为。

其实，关于利弗莫尔经历还有很多，不过总结下来这三点最为重要，世界上没有哪种投资方式可以“一招鲜，吃遍天”，因为市场是不断变化，所以我们要有自己的交易模式，随机应变。

优质答案2：

短短几年获利几百万美元，其实是小看利弗莫尔这位投机之王的战绩了，据记载，他在1929年股票市场大崩盘中获利就超过1亿美元。他留下了很多宝贵的交易思想，至今依然是华尔街的操盘手最为推崇的高手之一。他的获利过程在逻辑上并不复杂，都离不开捕捉趋势和跟随持有。

利弗莫尔善于顺势而为。

大的收益来源于大的趋势，不管是1929年获利1亿的操作还是其他有大收益的操作，都离不开市场行情的配合，顺势而为是他获利的理念基础，这一点在众多国内外的投机大家的获利史上都能得到很好的体现。

利弗莫尔善于在趋势中持单。

他曾经说过的话很有道理，在市场中一开始就判断正确的人很多，总会有人可以在多头市场一开始就找到机会做多，或在空头市场一开始就做空，但最后却没赚到什么钱，是因为他们没有像自己一样既看正确又坚持不动！这个坚持不动指的就是持单，他的单子都是以趋势结束为出场的依据，不会随便动摇自己跟随趋势的决心，不会随便因为回辙而出场。这种交易思想也是他获得大利的基础之一。

利弗莫尔善于盈利加仓。

要想获得爆炸式的盈利，浮盈加仓是一个途径，但加仓是需要小心处理的，过量的加仓是会加大操作的风险的，处理不好的话爆起仓来也很快，利弗莫尔的顺势操作中有些加仓是比较狠的，会偏离他自己所推崇的金字塔加仓原则，这也是导致他有时候操作不稳定的原因之一。

总的来说，利弗莫尔那些大收益的单子，离不开他正确的交易思想、趋势行情的配合以及浮盈加仓等因素，这些逻辑在他的书中都有详述，并被很多华尔街操盘手奉为经典。以上观点仅作为交流意见。

二、利佛莫尔与巴菲特比，谁的操盘水平更高更优秀？

优质答案1：

杰西•利弗莫尔何许人也？股票大作手，投机之王！

沃伦•巴菲特是谁？价值投资的开山鼻祖，股神啊！

两个都是通过交易，赚取富可敌国的财富！确实，让人叹为观止。

究竟他俩谁更牛B？有点关公战秦琼的味道，但是大家就喜欢这么去比较，因为可以满足自己的幻想，结果也无关紧要。我支持谁，谁就更厉害。你反驳不了我，我可以用一百种逻辑漏洞来喷死你。

所以，我就从几个方面比较一下，有不同观点请留言。

就以结果来讲，一个自杀，一个接近退休。明显巴菲特更胜一筹。

巴菲特1：0。

就以传奇度来讲，利弗莫尔则更让人敬佩，在那个信息相对不对称的条件下，通过早期赚取差价，赚得本金。1929年第一次经济危机成就了他，通过做空他赚取了惊人的财富。最后结局也是令人唏嘘，破产，自杀。传奇的一生，疯狂的一生。

巴菲特的话，大家都知道他以年化20%的收益率，成为过世界首富。截止2018年财富榜仍高居世界第三。他的复利神话也被人广为流传，他把他的投资秘诀告诉了世人。但是，到现在也没出现第二个巴菲特。我曾看过他的纪录片，他说他的投资方法已经告诉任何人了，但是就是没人像他那样做。还有，就是他的天价饭局。

往往不完美，则更让人难以忘怀。这一局，利弗莫尔胜。1：1平。

就以交易方式而言，一个代表技术流，一个属于基本面。其实，很难比较。他们在把个人的理念发挥到了极致，都以成神的级别，很难有后来者可以超越。这一局，我还是给平局。

平局啊！这怎么行！？必须得有结果啊。哦，对了，我们比分是谁的操盘术更强？扯那些有的没的干啥？

利弗莫尔19世纪初华尔街最牛B的独立个人投机者，他完全靠自己，没有任何团队的帮助，大胜过，也大败过。巴菲特拥有伯克希尔·哈撒韦公司，手底下的助手，接班人很多很多。人多并不能说他不厉害，相反，我觉得巴菲特更强一些。这就是排除干扰，坚持自己的理念！几十年如一日，收益稳定，这还不强吗？

我认为巴菲特操盘更厉害一些，他管理的并不是自己的一个交易账号，而是整个伯克希尔•哈撒伟这个投资帝国！

优质答案2：

只能说，利佛莫尔的操盘更任性，巴菲特的操盘更谨慎，对于不同风格的交易者来说，进行横向的比较意义不大，因为交易风格的不同，意味着他们做的是不同的工作，利佛莫尔的的工作内容是二级市场的波动，巴菲特的工作内容是一级市场的价格偏离。

但是不可否认的是，他们都在自己的层面上取得了足以让人高山仰止的成就。

无论是二级市场的价格波动，还是一级市场的价格偏离，都依赖于市场与交易者的契合度，说到底还是交易者怎么适应市场的问题。

任何一种交易方法都有利有弊，交易者选择使用哪种方法，就必须接受这种交易方法的弊端，利弗莫尔四起四落就不用多说了，就算是巴菲特也曾错投伯克希尔哈撒韦。

三、为什么“投机之神”利弗莫尔会说“能看对方向的人很多，能坚持不动的人才真正厉害”？

优质答案1：

设身处地的想一下，如果2015年你投入20万买入10手贵州茅台股票，成本200块，你能坚持到今天吗？

看一下这几年经历的盈亏：

2016年9月，盈利8万，想不想落袋为安了？

2017年5月，盈利20万，一辆轿车到手了，走不走？

2018年1月，盈利50万，还能hold住吗？

2018年10月，盈利30万，利润吐了一半了，怎么办？

2018年10月28日，开盘一字跌停，第二天开盘再跌7%，就问你还能淡定吗？2019年9月11日，当天回吐利润5.4万；就在昨天（11月22日），当天回吐利润3.7万，就问你还能淡定吗？

不管多么优秀的投资标的，茅台也好，平安也好，腾讯也好，在持仓过程中，几乎每天都在经历心理的各种折磨。回头看K线上只是一根，可是彼时彼地，24小时都会受到各种各样的干扰和诱惑。

本质上来说，看对方向是单次正确，坚持不动是长期持续的正确

看方向，只是某一个时间点上给出观点。比如，我预计未来五年茅台股价会持续上涨，这是我在当前的判断，也是五年的时间内唯一的一次判断。

持有头寸就不同了，在每一个交易日的分分秒秒，我都需要作出决策：继续持有还是平仓离场？这相当于需要做出无穷多次的判断，而且每一次都要正确。

就好比开头茅台的例子，从2015年买入能持有至今的并不多，很多人可能在200块钱的时候看对了方向，但是到了800就不再看涨从而卖掉了头寸，甚至不惜在跌停板之后恐慌卖出。即便是马化腾本人，也是早早就抛掉了不少腾讯的股票。

对一次不难，难的是一直对。

看对方向是纸上谈兵，坚持不动是历经过程、真金白银的考验

看方向，只是从起点到终点的判断。像某大霄一样天天喊多，总是有正确的时候。只有两个选项的纸上谈兵，明显容易多了。

坚持不动，是需要经历其中真金白银的考验。行情的演变总是曲折的，不经历其中的起起伏伏，单单在初始的时候看个涨跌，那是毫无意义的。

即便是茅台，依然会出现一字板跌停，身处其中经历真金白银的亏损或是利润回吐，有几个人能淡然？

秋天来了，冬天还会远吗？这句话是看对了方向，但是身处其中，仍然要经历寒冬的洗礼。

优质答案2：

这句话一开始我是不明白的，直到今天我才领悟，以后我也是绝对的践行者，利弗莫尔很多观点我都如数家珍，但是就是这句话我一直记忆犹新，并且我是实打实的践行者，不知道老股民还记不记得2019年1月4日星期五，那时候大盘因为股权质押爆仓导致的危机，已经降到了历史低点2440，然而到了1月4日那天，大盘猛然上涨2个点，收了一根大阳线，那时候很多人判断到了，这就是历史大底，技术形态出水芙蓉，那时候真的是全股民的共识，2440点就是历史性的大底，基本上我身边认识的股民都判断到了。

那时候五粮液多少钱呢？47.84

中国软件多少钱呢？22.16

东方财富多少钱呢？10.64

那时候我就在想，既然是历史大底了，我应该怎么做才能赚到大钱，突然我脑袋灵光一闪，就想到了利弗莫尔的那句话，坐着不动才能赚大钱，坐着不动才能赚大钱，那几天我就跟魔障一样，一直念叨着这句话，然后我做出了一个对我来说很重大的决定！

重仓！！！好股！！！拿上俩年！！！坐着不动！！！其实我内心也很纠结，也特别的害怕，因为我大a是什么样子，大家也是见识过，不过我一想起利弗莫尔的话，我就越发的坚定，他既然这么说了，一定是通过实践这么做利润最大化，一定是我认知不到的事情，每当我动摇的时候，我就重新去读利弗莫尔这句话，告诉自己一定要坚持，过去那么多方法你都没赚钱，为什么就不能相信这个赚了几个亿的人，于是我在2019年1月4日，1月14日十天之内建完了仓位。

转眼到了今天，2020年5月9日，我做到了！！！并且盈利超过100万！！！可能100万对于有钱人来说不值一提，但对于我这样没背景，自己摸索的人来说，是一个巨大的鼓舞，也说明了我的偶像，利弗莫尔，真的是投机之神，当之无愧。

股友们，朋友们，一句话，100万，要不要学？要不要仔细去读，经典就是经典，真理就在我们身边，也让我们一起加油，一起努力，去寻找自己交易的圣杯吧。