炒股前传之如何低佣金开户！不少朋友可能从来没买过股票，也不知开户是什么、如何开户、以及到哪开户等等。今天我把这个简单地讲一讲。信息时代，现在都是线上开...
限售期股票融券
股票学习
2022年07月10日 01:14 2
touzi333
好钢用在刀刃上——对股市一些看法和建议
看了网上很多自媒体文章，归纳起来，当前投资者和一些良心经济学家对股市注册制后两个最大的担忧：一是上市公司发行数量和金额无额度底线，二是减持无底线。对于这个两个问题，其实要解决并不难，只要站在为整个民族和国家利益、为全民谋福利的角度着想，就容易想到解决的办法。上市公司大股东免费用了众多小股东的资金，自然该对大股东有较强的约束，否则，都削尖脑袋来上市，三年锁定期过了套现走人，那么这个市场必定留下无数的烂摊子，给投资者造成重大经济损失，给国家形象抹黑（让外国人疑惑，中国怎么那么多骗子公司和烂人老板？），破坏中华民族千百年来竖立起来的诚信知耻的良好形象。为此，针对这两个问题提出以下建议：
第一，上市公司发行数量和金额无额度底线的问题。 建议：将上一年上市公司分红总金额，减去各种税费、原始股东套现金额等，在市场上留下的资金为次年所有上市公司总募资的额度上限，避免将池子中水抽干，让股市具备自我持续滚动发展的条件，无需依靠外部输血。当经济好的年份，分红多，募资总额多；当经济不好的年份，分红少，募资总额少。用市场化的手段调节募资总额度，让市场参与各方对每年募资总额心里有底，才能吸引外资和长线资金进来，而且有信心留下来。
第二，减持无底线的问题。 建议：第一，上市的时候，首先有硬性要求，向二级市场分红资金低于从二级市场募资的时候，大股东不得通过二级市场减持，也不得通过融券到二级市场流通。将原始股东和二级市场小股东利益绑定，利于经营者继续努力将企业做好做大，否则，没利润给二级市场分红，自己也永远得不到减持股份的超额收益。第二，企业都提交了申请资料的情况下，上市的先后顺序取决于大股东额外的承诺，谁的承诺更多更有利于企业持续发展和小股东利益，谁就先上。比如，A企业承诺是满足限售条件后，到期即开始减持；B企业承诺满足限售条件后，一年后开始减持，每年2%；C企业承诺满足限售条件后，一年后开始减持，每年1%；那么三个企业上市顺序为C→B→A，如果到下半年了，由于上市募资额度在B后用完了，那么企业A只能下一年度重新申请并排队了。由此，可以筛选出真正是为了企业发展而来上市的公司，那些想靠做假账上市，快速套现走人的，根本就熬不到解禁那天，财务已暴雷了。关于顺序的确定，从多个方面评分来量化，比如核心科技技术含量、国外市场容量、解禁后股权出售比例、出售时间、股份出售后对教育、军事、农业、社保医保是否有计划捐赠及额度、其他慈善额度、是否移民，等，逐条设置权重及分值，按得分高低，决定上市先后顺序。第三，分红资金来源于经营利润，不得使用募资分红。第四，新发行股份不低于发行后总股本的30%，既是防止上市后因流通盘太少而爆炒，也是防止大股东发行很少的股份，通过关联企业将上市公司利润做的很高，分红快速将募资覆盖后达到限售解禁条件，雷还没爆。
好钢用在刀刃上，资金是有限的，把资金用在真正需要资金的创新科技型企业，有民族复兴担当、有家国情怀的中华民族脊梁们身上，让他们成长壮大，回报国家和投资者。
良好的经济运行规则和状态，是市场参与各方共赢，而不是劫贫济富。社会主义特色的资本市场的制度，应该更好的体现共赢的属性，才能超越资本主义，才能让世界仰慕社会主义，进而认同中华人民共和国的价值观和世界观，获得更多的国际朋友。
邓公当初设置股市的初衷不可能是劫贫济富，也不可能一直只重融资不讲究回报。邓公把庙建好了，和尚们把经念好了，实乃中华民族之大幸。
有好的建议欢迎提出来，在评论区交流。
2022-5-26 朴素的思维 原创，转载请注明出处
看了网上很多自媒体文章，归纳起来，当前投资者和一些良心经济学家对股市注册制后两个最大的担忧：一是上市公司发行数量和金额无额度底线，二是减持无底线。对于这个两个问题，其实要解决并不难，只要站在为整个民族和国家利益、为全民谋福利的角度着想，就容易想到解决的办法。上市公司大股东免费用了众多小股东的资金，自然该对大股东有较强的约束，否则，都削尖脑袋来上市，三年锁定期过了套现走人，那么这个市场必定留下无数的烂摊子，给投资者造成重大经济损失，给国家形象抹黑（让外国人疑惑，中国怎么那么多骗子公司和烂人老板？），破坏中华民族千百年来竖立起来的诚信知耻的良好形象。为此，针对这两个问题提出以下建议：
第一，上市公司发行数量和金额无额度底线的问题。 建议：将上一年上市公司分红总金额，减去各种税费、原始股东套现金额等，在市场上留下的资金为次年所有上市公司总募资的额度上限，避免将池子中水抽干，让股市具备自我持续滚动发展的条件，无需依靠外部输血。当经济好的年份，分红多，募资总额多；当经济不好的年份，分红少，募资总额少。用市场化的手段调节募资总额度，让市场参与各方对每年募资总额心里有底，才能吸引外资和长线资金进来，而且有信心留下来。
第二，减持无底线的问题。 建议：第一，上市的时候，首先有硬性要求，向二级市场分红资金低于从二级市场募资的时候，大股东不得通过二级市场减持，也不得通过融券到二级市场流通。将原始股东和二级市场小股东利益绑定，利于经营者继续努力将企业做好做大，否则，没利润给二级市场分红，自己也永远得不到减持股份的超额收益。第二，企业都提交了申请资料的情况下，上市的先后顺序取决于大股东额外的承诺，谁的承诺更多更有利于企业持续发展和小股东利益，谁就先上。比如，A企业承诺是满足限售条件后，到期即开始减持；B企业承诺满足限售条件后，一年后开始减持，每年2%；C企业承诺满足限售条件后，一年后开始减持，每年1%；那么三个企业上市顺序为C→B→A，如果到下半年了，由于上市募资额度在B后用完了，那么企业A只能下一年度重新申请并排队了。由此，可以筛选出真正是为了企业发展而来上市的公司，那些想靠做假账上市，快速套现走人的，根本就熬不到解禁那天，财务已暴雷了。关于顺序的确定，从多个方面评分来量化，比如核心科技技术含量、国外市场容量、解禁后股权出售比例、出售时间、股份出售后对教育、军事、农业、社保医保是否有计划捐赠及额度、其他慈善额度、是否移民，等，逐条设置权重及分值，按得分高低，决定上市先后顺序。第三，分红资金来源于经营利润，不得使用募资分红。第四，新发行股份不低于发行后总股本的30%，既是防止上市后因流通盘太少而爆炒，也是防止大股东发行很少的股份，通过关联企业将上市公司利润做的很高，分红快速将募资覆盖后达到限售解禁条件，雷还没爆。
好钢用在刀刃上，资金是有限的，把资金用在真正需要资金的创新科技型企业，有民族复兴担当、有家国情怀的中华民族脊梁们身上，让他们成长壮大，回报国家和投资者。
良好的经济运行规则和状态，是市场参与各方共赢，而不是劫贫济富。社会主义特色的资本市场的制度，应该更好的体现共赢的属性，才能超越资本主义，才能让世界仰慕社会主义，进而认同中华人民共和国的价值观和世界观，获得更多的国际朋友。
邓公当初设置股市的初衷不可能是劫贫济富，也不可能一直只重融资不讲究回报。邓公把庙建好了，和尚们把经念好了，实乃中华民族之大幸。
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2022-5-26 朴素的思维 原创，转载请注明出处
一、融券是什么？当股票到达高位时卖出，会让证券公司赔钱吗？
优质答案1：
这个问题很好，国内融券市场还是处于刚起步阶段。
你提到的这种情况完全有可能发生。所以很多小券商几乎融不到券，在行情差的时候券商即使有券也不会让你们融。
优质答案2：
一、认识融资融券
简单的举例来说两个情景:
当你觉得行情特别好的时候，你想加钱投资，但是没有钱。这个时候，如果你满足融资融券的条件，那么你就可以找证券公司借钱加仓，这就叫【融资】，【所以本质上来讲，融资就是股市里边的信用卡】
当你觉得某个股票短期可能大跌的时候，如果你想通过它的下跌赚钱，那你可以【融券】【融券就是指先向证券公司借股票高位卖出，低价再买回还给证券公司，自己挣了下跌差价】。
实际上，融资融券使用功能不只是【加杠杆和赚价差】，还有其他功能我在后面的技巧里讲。
二、融资融券办理条件监管的要求的条件是：
条件1.满足半年证券交易经历（中登公司记录的首笔股票成交开始计算）
条件2.满足前20日均50万账户资产
实操中，会分为【标准模式】和【非标模式】
【标准模式】：满足条件1的基础上，在某证券公司的账户满足条件2，那么就是标准模式。举个例子，A满足了2年证券交易经历，在XX券商的账户满足了20日均50万（资金多时间短），A这个时候选择在XX券商开融资融券账户，这就属于标准模式。目前多数券商的标准模式是在【线下营业部】办理的，也有线上能开两融的，目前已知有【某金证券】【某方财富】等极少数。
【非标模式】：满足条件1的基础上，在B证券公司的账户满足条件2，带着B证券满足的证明去C证券开融资融券属于【非标模式】。可以作为非标两融开户证明的资料有：普通账户前20交易日逐日资产、信用户账户前20交易日逐日净资产、新股申购额度等。这里需要注意：【不同券商要求的证明资料范围和格式有差异】，办理前请确认清楚。非标模式，需要线下临柜办理。听说有券商在开发非标模式也线上办理，期待有一天资产证明可以直接线上开，那才是真香！
三、融资融券开户流程分为3类：自己对号入座
线下标准模式：满足条件后到带身份证和信用户三方存管银行卡券商线下营业部——表明意图，填写申请资料（申请表、风险揭示书等）——人工视频录制、合同签署——出账号、授信额度。办理时间约40分钟。先下非标模式：需要先去原券商打资产认定证明（认定前20日均大于50万）——新开融资融券券商内部认定和修改客户满足条件——新券商填资料、视频认证和签署合同——出账号、授信额度。办理时间：最快一天
线上标准模式：办理时间40分钟左右，在家或办公室
A.打开【电脑】登录券商给的网址,输入资金账号和密码，点击“登录”
B.信用账户开户条件自动效验(包括适当性）
C.融资融券交易风险揭示（视频播放大概13分钟）
D.融资融券业务知识测试，10+4道题，很简单。截止此步骤，都是电脑完成，上班期间也不影响哦。
E.身份确认：手机APP扫码----身份证正反面进行拍照---等待视频接入（人工视频录制大概10分钟左右，录制完后视频审核也需要10分钟左右）
F.收到视频审核通过的短信通知后，进行下一步:绑定信用户三方存管，等几分钟就能看到【信用户资金账号+授信额度】
四、融资融券费用1.融资融券利息
利率：目前市场中最低的融资利率在【5%左右】，融券整体成本高于融资，对于券商来说属于风险业务，券源多的券商券源也有限。目前融券最低有2.99%起的券商（极少数券2.99%），整体融券成本在6%-10%为主。我整理了市场上主要的券商低费率，其中就有包含两融。需要说明的是：这个低费率参考表上的费率并不一定都能在一家证券公司获得。举个例子，你了较到这个参考费率后，找到了某信证券，可能能实现万一，但不一定能实现5%，主要看他的成本（可能高于5%）和政策倾向，所以不可强求。整理表做参考的目的【是为了让可能看到的人心里有数，不至于吃亏】，并且选择证券公司也不止看重费率，还包括服务等，知悉！
利息计算：(5%为例）
利息=融资金额*5%*天数/360
不展期提前结束融资融券，直接带入天数可计算。需要展期，利息是在展期是收取上一期，这是最划算的。也有券商每月固定时间收取，这样算下来年化是大于5%的。
2.交易手续费：
交易佣金：很多一般可以做到万1，绝大多数已经包含规费（证管费和经手费等），买卖双边收取，券商收
印花税：千1，卖出收取，交易所收
过户费：仅上海证券交易所收取，万0.2*2
上海整体费用约为：万1*2+千1+万0.2*2=万12.4
深圳整体费用约为：万1*2+千1=万12
总的来说，记住这个参考标准：股票万1，场内基金万0.5，融资5%，能线上最好线上。和券商谈，你就不会吃亏！
五、融资融券使用介绍信用户开通后次交易日就可以正常使用了，以下是简单介绍：
第一步：划转担保品。也就是把普通账户的持股划转到信用户作为融资融券担保品，信用户开户成功次交易日才可操作。如果普通户还有现金，是不能直接转入两融户的，需要出金再入金，所以如果普通三方存管和信用三方存管是同一个银行，会比较方便。
第二步：开仓。分为担保品交易和融资资金交易。为实现杠杆最大化，可以转入现金至信用户，先用融资买入或先融券卖出，再用自有资金买入，因为现金折算率为1，可以实现1倍杠杆。如果不想用高杠杆，先自由资金买入或者普通账户全仓买入再划转至信用户，综合下来预估杠杆在0.5倍上下。
第三步：平仓。这就有点复杂了
担保品卖出：只有在卖出证券无负债时，担保品卖出才能真正叫担保品卖出，系统标识为“担保品卖出”。卖出证券有负债时（如用融资资金买的），使用“担保品卖出”菜单效果与“卖券还款”菜单一样，虽然标识还是一样，但是该笔成交后是用于还款，偿还所卖券种本身合约。
卖券还款：以“还款”为目的；卖出所有款项优先偿还负债，卖有合约的证券优先偿还本合约负债，总之所有的款项都会还款。意思就是还完所有负债后剩余部分才能成为现金。
现金还款：现金来偿还融入的资金
买券还券：可以通过申报“买券还券”指令，买进和融券相同品种的证券，之后再在结算的时候偿还融券证券
直接还券：两种方式，将与融券相同品种的证券从普通证券账户向信用证券账户转入，或直接用信用证券账户买入与融券同品种的证券后，通过向证券公司交易系统申报直接还券指令
第四步：专项融券。专项融券是指把某个券源的一部分数量申请在一定时间内归自己专有。优点是：成本低，目前了解到的最低是2.99%。其次锁住券，期限内可以反复卖券。不足是：申请通过即计息，到期前不能还。部分券商专项融券设有门槛。
第五步：约券。没有自己想要的，足额的券源？约券搞起来，约券的来源一般是外部机构，需要t+1才能拿到券，成本一般比较高，部分券商约券有门槛。
六、融资融券技巧及注意事项1.开户。目前已有券商支持线上开两融，没有充裕时间去券商营业部开户的可以重点关注。
2.费率。目前市场中融资利率最低在5%左右，部分券商能做到，注意问清楚是不是永久费率还有利息收取模式。
3.三方存管。普通户和信用户存管银行相同更便利。
4.杠杆。最大化杠杆的方法是：现金作为担保品，先融资买入后现金买入。【融资最大可以做到1:1，融券最大可以做到1:2】
5.套现交易。转入担保品证券，融资买入，转出证券后卖出得到最大33%现金【利用维保比例大于300%可提现或股】
6.维保比例。维保比例=总资产/负债，大于300%可转出部分股票或资金，低于130%需要减仓或者增加担保品
7.打新额度增厚。自有资金买入底仓票，再融资买入，倍增新股申购额度
8.打新底仓套保： 自有资金买入底仓证券，融券卖出同代码证券，避免波动损益
9.T+0交易。通过融资买入/融券卖出实现当日同代码买卖价差价
七、费率利率注意事项：1.问清楚利率是多少，是不是永久利率，比如：5%
2.问清楚费率，是不是永久费率，比如：是不是信用户和普通户都是比如万一的费率
3.办理条件，一定要求讲清楚细节，每个人情况不同，甚至办理选择线上和线下效率不同
4.办理方式能线上就线上。线下跑几趟营业部，很多人没那么多随时富裕的时间和精力
5.问清楚融资融券利率结算方式：最佳的方式是展期时才结算利息，这样最划算。比较不划算的是：每月固定时间收取利息
二、融资的股票为什么不能全卖？
优质答案1：
这样的问题是否有些太模糊了？每个个股的股性不同，其实是操作个股的主力的心态与计划不同，需要灵活判断的
优质答案2：
要是选择"卖券还款"方式就可以了
优质答案3：
万一大跌容易爆仓，损失会很重，证券公司也会做单一股票集中度管理，当然全仓买遇到大涨赚钱也超快，
三、大哥们，股票中的融券是不是可以在大盘崩溃的时候使用呀？这时候股灾对一部分人也有利？
优质答案1：
我15年大盘下跌的时候，融券业务不知道是第一时间被借光了，还是被券商收掉了，你是借不到券的
优质答案2：
理论上：大盘奔溃的时候，使用融券做空获利完美策略，的确对一部分有利。
但是在现实操作中基本上不可行，因为这里有一个前提条件就投资者得能够融到足够多的券种，否则就是一句空话。
融券做空：即投资者向券商借出股票，然后在二级市场卖出股票，如果股票如预期下跌，在下跌后又从二级市场上买回股票还给券商的一种投资策略。举个例子：假设你的卖茅台酒的经销商，现在有一个顾客要买一瓶茅台，而这时你正好没有货，于是向隔壁的老王（也在销售茅台）借了一瓶卖给客户，卖出价格2000元，过了几天，市场的茅台价格下跌，你轻松的从老李（同样也销售茅台）那以1500的价格买了一瓶还给老王，你就赚了500元，这就是做空的原理。
显然这事要成立必须满足几个条件。
1、老王（券商）是否有券种借给你？
这现实中，券商的标的证券主要来自自营盘，转融通等等，券商把股票借给你，你在砸盘券商的持仓个股，你用脚想想，券商显然会说无券可融。
2、在大奔溃的时候，那不是常态市场，通常这时监管层会强势介入市场，不允许做空。例如3月份美国股灾。
3、融券做空本质上是杠杆交易，那一旦方向做错，风险就会成倍增加，投资者很容易一夜破产！
所以，崩盘情况下做空赚钱理论可行，无法实操！
我是溯源归一，极简投资践行者！
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