可转债炒股风险，可转债可以像炒股一样玩吗

炒股入门 2022年07月06日 07:01 2 touzi333

保本又能高收益？可转债基金，是一类特殊的债券型基金，风险与收益并存，选对可转债也可实现攻守兼备！可转债基金从五个方面的指标入手！
可转债的全名叫做可转债公司债券，是由上市公司发行的，在一定条件下可以转换成公司股票的债券。
这类债券，具有一定的安全垫，且可转债支持T+0交易，目前的可转债行情也比较好，是一类风险略大，但也具备一定安全边际的投资品种。
投资于可转债的基金，一般也会在名称上进行标注（或标识为增强收益全同券），以区别于一般的债券。
衡量一只可转债的好与坏，主要还是看以下几个方面：
1、投资结构
即投资股票占比，债券占比。
一般来说，投资股票的比例一般不要超过10%，占比越小，则净值波动会越小。
2、规模
规模越大越好！
越大规模的可转债基金，说明其历史业绩较好，受到关注也越多。且资金量大，越会引导基金经理购买流通性较好，具有一定成长空间和安全边际的可转债。
3、成立时限
成立时限最好超过一年，且基金经理要在这个领域有足够长的积累，最好是专注于可转债基金，会比较好。
4、收益率
风险比债券基金大，则收益一定要高才对等。一般来说，近一年收益低于20%，选择可转债的意义就不大。
5、回撤控制
由于可转债是一类比起偏股型基金更加稳健的基金，因此回撤控制则显得比较重要。一般来说，以近一年的回撤控制在10%之内是比较好的。
根据上面的五大指标，我们来看看近一年来，业绩排名居前的一些可转债，并对照一下这些指标，对这些基金进行一些初步的判别！
第一名，天弘添利债券，近一年收益45.22%；
这只基金成立时间不到两年，略短一些，基金规模是7.02亿，基金经理是杜广，这名基金经理也是比较专注于可转债的。
股票占比为5.20%，还是比较少的。另外，近一年最大回撤为4.83%，夏普比率达3.00，数据上还是相当不错的。从今年以来的表现看，净值回撤了3.48%，在大盘的向下调整中，还是表现得相当稳健！
第二名，天弘弘丰增强回报债券，近一年收益38.14%；
一般名字中有增强回报字样的，也是以可转债为主的债券型基金！
这只基金的经理也是杜广，本债券面立时间2年多，基金规模11.05亿。
股票占比19.92%，是略高的，但这只基金的回撤控制还是不错的，近一年最大回撤为5.31%，夏普比率达2.79，从今年以来的表现看，回撤为3.84%，还是可圈可点的。
第三名，前海开源可转债债券，近一年收益34.45%；
这只基金成立近8年，规模28.30亿。基金经理曾健飞从业2年多，专注于偏债类。年化回报8.00%，略小。股票占比18.92%，还是相对多了点，近一年最大回撤12.10%，偏大！
这只基金在今年来的表现是回撤5.71%，只能说一般吧。不过这只基金在去年的业绩还是不错的，获得了债券类基金收益的冠军。
第四名，融通可转债债券，近一年收益28.94%；
成立时间8年多，基金规模1.00亿，还是略少的。基金经理许富强，任职近4年，任职回报48.89%，中规中矩吧。这只基金股票占比为11.68%，还是比较适中的。近一年最大回撤7.74%，夏普比率1.96，同样中规中矩吧。
今年以来回撤4.78%，不算好，也不算差。
第五名，华商信用增强债券，近一年收益27.84%；
这只基金吴哥之前也关注过并推荐过，更是短暂入选过稳稳的幸福。当时也是对可转债的认知略有偏差。基金成立6年多，基金规模17亿，基金经理厉骞，专注于债基。
股票占比19.44%，略高，近一年最大回撤11.69%，夏普比率1.60。
当初这只基金比较被吐槽的一点是持有的股票清一色都是钢铁类股，因此会随着钢铁行业的波动而出现波动。不过从第四季报的情况看，基金经理的选股思路也发生了一些改变。行业集中度已经明显下降了。
这只基金在今年以来的回撤只有2.88%，稳定性显然是比之前增加了许多。
第六名，华宝可转债债券，近一年收益27.74%；
基金成立超过10年，基金规模7.45亿，基金经理李栋梁从业10余年，任职该基金近6年，任职回报73.69%。
这只基金从第四季报看，并未持有股票类资产，还是相当稳健的。近一年最大回撤7.32%，夏普比率1.50，但今年以来的净值回撤也达到了5.70%，由此可见可转债的波动性还是比较大的。
但从这一点也说明基金经理对于可转债的驾驭能力并不算太强。
第七名，广发可转债债券，近一年收益26.55%；
这只基金成立三年多，基金规模28.97亿，算是比较大的一只了。
基金经理从业近两年，任职回报65.69%，还是不错的。股票占比19.38%，算是比较高的比例了。近一年最大回撤11.59%，夏普比率1.07，表现不算太好。
今年以来净值回撤高达7.82%，波动还是比较大的。
其他可转债吴哥就不列了。从上面的情况看，还是第一名第二名，略值得推荐！你get到了吗？

一、为什么只做可转债，不玩股票？大家有哪些心得？

优质答案1：

可转债操作攻略：这样玩，一天赚了15％。

（声明：以下内容来自网络，照此方法完可转债，赚了是你侥幸，赔了你别流泪，因为一切还要看个人运气和悟性的高低！）

提到可转债，大家想到的第一个玩法就是「打新」。

但其实，除了打新，还有一种盈利更高的玩法——利用可转债做T+0交易，一天吃到10%-20%的大肉！

但是如此高回报的可转债套利，到底有无风险呢？是否适合小白操作呢？

是否有方法，可以让大家放心吃肉，同时规避风险呢？

小费这就为大家揭晓！

人人有资格参与的可转债，到底怎么赚钱？

大家都知道，打新是一种风险极低、动不动就能收割10%-60%收益的投资方式。

说它**不赔、妥妥躺赢一点也不为过。

无奈的是，人人都想白捡钱，但不是人人都有捡钱的命。

命里有时终须有，命里无时难强求。

所以，面对可转债打新越来越低的中签率，很多人只能在一旁唉声叹气。

但其实，还有一种方法，可以让大家都参与可转债投资，我们把它称为「可转债套利」。

可转债套利，简单来说，就是通过在可转债上市之后，低价买入，高价卖出，从中赚取价格差，以此获得收益。

任何人都有投资的机会，而且门槛极低，几百块就可以参与！

如果操作得当，可转债套利很可能会获得比打新债更高的收益回报。

比如上面两张图，就是通过投资可转债，获得的收益。

大家不要看错，这是两只可转债，可不是股票哦～

但是它的投资收益，确实是不输股票的！

而且和股票的风险相比，已上市的可转债，风险还要小很多。

这样看来，收益比打新债更高、但风险比股票更低的「可转债套利」，确实是个不错的投资方式。

不过，别太着急下结论，你还需要再深刻认识一下它。

可转债套利，和买股票有什么区别？

投资可转债，和投资股票的逻辑差不多。

但和股票相比，它们还是有明显区别的。而这些区别，也是可转债的优势。

1. 真正的T+0交易

T+0，就是当天买入，当天即可卖出。

比如你早盘买了一只可转债，赚了2个点，吃了点甜头，想撒腿就跑，完全是可以的。

但买股票、基金就不同了，不管你是什么价格买入的，对不起，你只能等到第二天再卖。

至于第二天是什么行情，看天意了。

也就是这一点，让可转债套利越来越受欢迎。

2. 交易服务费更便宜

与股票相比，可转债交易还有一个优点就是交易佣金更低。

一般股票的手续费最低都要万1，买入10万，交易手续费一次10块，这还不包括印花税等税费。

而可转债的交易佣金，最低可以调至10万分之几，深市甚至可以到达百万分之几，并且买入卖出无最低的5元交易手续费。

3. 比直接投资股票风险更低

可转债套利风险远大于可转债打新，但和直接买股票相比，可转债套利的风险又小得多。

因为可转债本质是还是「债券」，可以把它理解「欠条」。

上市公司问投资者借了钱，欠条到期后，必须向投资者还本付息。

所以，可转债具有下可保底（100元成本价）的特点，而股票无债性。

股票的价格若一泄千里，是没有东西可以支撑的，但可转债就不一样了。

小白如何投资可转债，才能更稳、更好地套利？

虽然可转债套利很香，确实也能赚钱，但不建议毫无经验的、且风险承受能力低的小白，贸然参与。

为什么呢？

因为新手参与可转债套利，心态和择时能力都比较弱，容易在相对高的价位买入，又在价格低位时割肉卖出。

所以，如果你是小费说的这种情况，千万别做这种「偷鸡不成蚀把米」的事。

▲ 小建议 ▲

不过，小费知道大家还是有点心动，如果真想参与，建议先去实战营，学完「可转债套利」的整套课程，再行操作也不迟。

对于新手参与「可转债套利」，小费可以先粗略地给几点个人小建议：

1. 套利价格选择安全区间

尽可能不要选择价格超过160元的可转债进行套利，120元以下的可转债套利安全边际相对较高。除非正股特别优质的可转债，小费一般不会选择高价套利的可转债。

2. 不重仓同一行业

和买行业基金一样，可转债也分行业。

比如科技电子类、建筑装饰类、消费类、医药类等。

在股市里，行业轮动是非常正常的，可能今天消费板块大涨，明天又换成军工，没有哪个行业能一直向上涨而不反弹。

所以，如果想要避免被套住，应当适当分散自己投资的可转债行业板块。

3. 学会挑选可转债+设置适当的收益目标

和基金一样，可转债也要设置止盈点。

但不同类型的可转债，设定的收益目标不同。大家可参考以下两点：

1）该只转债的正股基本面

若正股基本面（盈利能力、成长能力等）优质，可选择长期持有，以达到一个较高的收益目标，比如10%-20%+。

若正股基本面一般，但可转债价格又非常便宜，适合买入，那预期收益可定在8%-10%。

当然，如果你只要吃到肉就甚感满足，那收益目标随你定你开心就好。

2）该只可转债的历史涨跌幅度

一定要看可转债的历史涨跌幅度，以及当前价格在历史价格中的点位，因为这是我们买入和卖出的重要参考线！

可转债历史涨跌波动越多，短线套利的机会越多；

若涨跌波动较小，则套利空间越小，套利难度会相对加大。

小费个人比较倾向选择涨跌波动较大，但长期趋势向上的可转债进行套利。

关于可转债套利的分享，小费就介绍到这里啦！

原创不易，好的投资经验，能帮大家一起赚到市场的聪明钱。

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你的每次转发，都会鼓舞小费，投之以桃，报之以琼浆。

优质答案2：

只做可转债而不玩股票，无法就是看中可转债的两大优势，其一T+0交易模式，其二风险性相对股票较低，这就是大部分投资者选择可转债的真正原因，下面说说可转债交易的心得和看法。

股票市场的交易制度是T+1模式，意思就是今天买入只能次个交易日才能卖出，这是炒股的最大弊端，这种交易制度已经让股民投资者得到限制。

股票由于t+0交易日制度，很多股民当天买入之后不管股票涨跌，都会被强制限制，根本无法止损止盈，特别是股票下跌之时，只能眼睁睁地看着看着下跌，导致资产不断地被缩水，这就是炒股的败笔之处，限制炒股交易买卖的自由。

而可转债不同，其实很多投资者宁愿选择可转债，最大的目的就是看到可转债是T+0交易模式，这也是投资可转债的最大因素。可转债的因素就是买入之后，不管怎么走，都能及时的做出止损止盈操作。

比如可转债想要在低点买入，买入之后可转债出现直线拉升，可以立马逢高止盈出来，等到回调之后，又可以进行低吸买入，就这样来回的操作，非常适合激进型投资者。追求短期获利的，而且也非常适合超短线投资者进行交易买卖，反之可转债下跌之时也是可以及时止损。

当然可转债除了T+0的交易模式的之外，还有另外一个走势就是风险性相对股票比较低，其实可转债投资者适合激进型的投资者之外，也是适合稳健型投资者，追求长时间的分红收益，以及溢价收益。

但由于近几年的可转债波动性比较大，完全都是跟股票的价格相当，甚至可转债的价格波动要比股票的价格波段还要大；所以这几年的可转债走势已经变味了，变成投机性的了，这是对可转债交易的最大心得。

并非像之前的可转债，价格波动是非常小的，一天都是在一两个点之间波动，全年的走势非常稳，哪怕一年只有几个点的收益，这是让可转债的投资者都非常高兴了。

而目前可转债的价格波动不同，有些类似股票型基金的波动，当然并非指所有的可转债，只是对于那些股票波动比较大的可转债，投机性与股票和股票型基金有些类似。

总而言之，今天可转债有自己的走势，股票也是有自己的走势，股票型基金更是有自己的优势，各有自己的利弊之处，这是不争的事实。

二、玩了一个月可转债，亏了几千块。又说比股票容易赚钱，还是亏呢？

优质答案1：

你的做法可能存在问题，你是追上市开盘的可转债吧，或者买老股配售可转债没有计算出他的转股价以及赎回价造成的，再就是上涨下跌是跟转股价的超过和下降密切联系的，给你个公式吧。把可转债和正股摆在自选股并列，然后利用公式100元：转股价=x现债价：现股价，求出X比对你投资的可转债是否有投资价值，附加二个条件，送转红股送红利，转股价要硬性修改的，还有一个条件公司还具有根据转股数多少强行修改转股价的要求！

优质答案2：

要不是工作了几年，就会被这容易赚钱给忽悠了。挣钱说破天，它也是不容易的。

优质答案3：

首先，既然选择投资可转债，那就要先弄清楚什么是可转债，以及它有什么优势？

可转换债券是，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。

可转债实际上也是债券的一种类型，它具有比债券更灵活的方式，对投资者来说安全性更高，对发债企业来说具有很低的费用率，算得上是双赢的。

其次，它在债券的基础上增加了可转换成股票的权利，所以它在二级市场交易的时候受正股价格的影响就会相当大，正股价格上涨它跟着涨，正股价格跌它也会跟着跌。道理很简单。

因为转股价是发行债券的时候约定的，假如100元面值的债券转股价是10元，一张债券可以换10股股票，当正股价格涨到20元每股的时候，谁都知道这个时候按10元的转股价，转股后可以直接变成200元价值的股票。这个时候买的人就会多，直到债券价涨到200元，对应的股票也是200元。这个时候投资者再给出的价格就是他未来预期的价格，当正股价格跌的时候他也同样会跌。所以，上市之后的可转债投资与股票投资差别不大。

再次，当然债券如果不换成股票，那也可以获得发行债券时约定的利息收入，这个是固定的。

那么，所谓的可转债比股票更容易赚钱，是因为可转债的申购中签率要大于股票，而且门槛更低，更容易获利。