股票自身标准差_股票的标准差代表什么

股票学习 2022年07月05日 08:30 2 touzi333

大致明白家长的这点小心思了。
其实你也不必多虑，建议你更换一下评判标准，只针对你自己孩子：只要孩子没给老师带来坏处，那就是好孩子。你既不需要送点，也不需要不平，毕竟你送孩子上学是为了孩子的发展。至于想让老师额外关照下自己孩子的想法，我看还是算了吧，目前班级授课制依然实施，迫于种种外在的制约，班额还比较大，老师哪儿有那么多精力去对每一个孩子额外施教？老师完成其基本工作量，就是合格老师，就不该从道德天庭去审判人家，更不该未审先判，搞得老师好像都很下作似的。
送点，你也送不过有钱有权的，卷不过人家，那最好就是在家庭教育方面，按照家庭教育促进法的要求，把家长该做的，做得比任何家长都优秀，让孩子优秀起来，这不好吗？

一：股票的标准差

股票的标准差，指的就是其收益率的标准差股票的标准差主要是根据基金净值于一段时间内波动的情况计算而来的。一般而言，标准差愈大，表示净值的涨跌较剧烈，风险程度也较大。股票的收益率标准差”是指过去一段时期内，基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益波动越大，那么它的标准差也越大。

二：股票标准差的计算公式

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港股是价值洼地还是价值陷阱

从历史和全球比较来看，港股明显是价值洼地，但上涨仍有压制因素。继3月以来投资者情绪持续波动以及流动性紧张拖累海外中资股大幅下挫之后，其整体估值已降至数年来最低水平。历史比较，目前海外中资股市场整体估值已跌至历史低点。 MSCI中国指数（除A股）12个月动态市盈率目前处于8.3倍，位于长期历史均值以下1.2倍标准差，几乎降至2011年以来的10年最低点。跨市场比较：1）与全球市场相比具备吸引力：MSCI中国指数（除A股）估值较美国、印度和东南亚市场存在折让；2）与A股相比，A-H股溢价幅度仍然处于54%的相对高位，表明海外中资股相对A股具有吸引力。

目前对于港股最核心的压制因素是盈利预期仍有下调压力，特别是2022年内地疫情的再次爆发多地物流受阻，甚至停工停产，因此盈利面临快速下调压力成为目前的主要压制因素。

资料

港股中的互联网板块是否见底

总体而言互联网板块政策已见底，基本面尚待反转。香港成长科技股相比其他可比市场具吸引力。在36%的预期盈利增速下，恒生科技指数PEG为0.61倍，明显低于创业板的0.7倍和纳斯达克市场的1.15倍，表明香港成长股板块与全球可比市场相比存在大幅折价。本轮板块的大幅回调主要是在美国外国公司问责法和国内反垄断政策趋严背景下，叠加中美监管政策逐步加码等多重因素共振的结果，政策因素是主因。在政策方面，近期监管暖风频吹，板块的监管风向已经在实质好转，但近期疫情及疫情防控的升级，导致了平台所依附的整体经济前景堪忧，抵消了互联网板块本身基本面的积极变化。

盈利预期下调，基本面反转尚待时日。在宏观经济和监管制约持续对增长构成影响的背景下，市场对互联网相关部门盈利的一致预测自2月份以来也下调了13.71%，主要是由于宏观经济不确定性犹存，且利好政策见效较缓。此外，中美关系维持紧张状态，中概退市风险仍未解除，叠加美国处于加息及缩表周期中，使得流动性和风险偏好均不利于成长风格的互联网板块。

资料

港股和外围市场的相关性

从历史来看，港股与美股的相关性明显高于A股与美股的相关性。通过计算2000年以来的历史收益率相关性，我们发现港股与美股指数的相关性（~50%）明显高于A股与美股的相关性（~20%），有时甚至超过了港股与A股的相关性（恒生指数与上证综指相关性为37%，低于与标普500的相关性54%）。因此在足够长期的数据观察中，我们不难看出，港股相较A股更受外围尤其是美股市场的影响。

资料

由于香港资本账户高度开放，且外资参与度较高，相比A股更受外围金融条件所影响。

由于香港资本账户高度开放，以港元计价的港股相比A股可能更受外围金融条件所影响。由于联系汇率制度，香港自身的金融条件也直接受到美联储货币政策的影响。换言之，当美联储加息时，港元利率也通常在联系汇率制度的设计下同步抬升。

投资者结构：历史上港股市场机构和外资参与度较高，因此港股与海外市场相关性较高不足为奇。从港交所每年发布的现货交易调查来看，港股市场参与者中机构居多（2020年85%的交易量来自于机构投资者和交易所参与者自营交易），而且欧美投资者参与度较高（海外投资者交易额中中近50%来自于欧美投资者）。相比而言，A股的持股结构中外资占比虽然持续抬升，但仅有11%左右。

资料

【了解

华玲，摩根士丹利华鑫基金专户理财部投资经理，10年证券从业经历，美国圣约翰大学风险管理硕士，英国剑桥大学EMBA。在加入摩根士丹利华鑫基金之前，曾任福特汽车（中国）财务分析师、Gard北美有限公司风险管理岗、招商证券（香港）有限公司行业分析师、长盛基金管理有限公司投资经理。

孙亮，摩根士丹利投资管理董事总经理兼环球新兴市场团队中国股票主管，23年投资经验，爱丁堡大学金融与投资硕士，特许金融师。在加入摩根士丹利之前，曾任中国银行信贷官，马丁·柯里投资分析师，野村资产管理中国和香港的高级投资组合经理、投资主管。

三：股票的方差和标准差

资产组合的方差不仅和其组成证券的方差有关，同时还有组成证券之间的相关程度有关。为了说明这一点，必须假定投资收益服从联合正态分布(即资产组合内的所有资产都服从独立正态分布，它们间的协方差服从正态概率定律)，投资者可以通过选择最佳的均值和方差组合实现期望效用最大化。如果投资收益服从正态分布，则均值和方差与收益和风险一一对应。下面具体的计算让策略吧来告诉你：
两个资产的预期收益率和风险根据前面所述均值和方差的公式可以计算如下：
1。股票基金预期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11%
方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%
标准差=14.3%(标准差为方差的开根，标准差的平方是方差)
2。债券基金预期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*(-3%)=7%
方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67%
标准差=8.2%注意到，股票基金的预期收益率和风险均高于债券基金。然后我们来看股票基金和债券基金各占百分之五十的投资组合如何平衡风险和收益。投资组合的预期收益率和方差也可根据以上方法算出，先算出投资组合在三种经济状态下的预期收益率，如下：
萧条：50%*(-7%)+50%*17%=5%正常：50%*(12%)+50%*7%=9.5%
繁荣：50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5%则该投资组合的预期收益率为：1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%该投资组合的方差为：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%该投资组合的标准差为：3.08%
注意到，其中由于分散投资带来的风险的降低。一个权重平均的组合(股票和债券各占百分之五十)的风险比单独的股票或债券的风险都要低。
投资组合的风险主要是由资产之间的相互关系的协方差决定的，这是投资组合能够降低风险的主要原因。相关系数决定了两种资产的关系。相关性越低，越有可能降低风险。