炒股四要pdf

股票涨跌的原理是什么?

发现一个有趣的现象，每次牛市尾声，各种人都在荐股，反倒是我所在的各个CFA备考群，一群真正是相关专业的人(或者是未来的从业者)，是从来不瞎荐股的。关于股票的涨跌，表面上分析再多，不能理解背后的本质，感觉力气都没用对地方。在就是股票无非是涨跌和不涨不跌，瞎分析也是有一定几率说多结果的。
我之前写过一篇回答，推荐了一些炒股的书籍:推荐几本股票入门的图书吧?
基础知识书目:①CFA一级中文手册，可以让你对整个金融市场有全面的认识，非常推荐。②周显《炒股密码°》，这个是港版书，对于香港股市的历史和一些手法讲得很明白，但这个人一言难尽，据说炒股输了很多钱，只能给大佬做马仔。

技术书目:③尼森著丁圣元译《日本蜡烛图技术--古老东方投资术的现代指南》。心态和方法:④陈江挺9《炒股的智慧》;⑤利弗莫尔著丁圣元译《股票大作手回忆录》;⑥逍遥刘强《期货大作手风云录》，利弗莫尔和刘强?都自杀了，所以啊，炒股这个事情，量力而为吧;⑦丁圣元《投ì》途》，我觉得这本书是最接地气以及最成体系的操作思想精华，至少这本书的逻辑是自洽的。
最后是财富观念和人生心态的构建:⑧拿破仑希尔《思考致富》，这个我看的英文原版，写得太好了。
在这里面，除了CFA一级的内容是专业分析之外，其余的大部分是炒股知识的普及，说句不好听的，其实连如何对股票进行估值的门都没摸到。
接下来我谈谈所谓股票涨跌的原理。
原理1:买的资金多了，股价就涨。即普通股的价格，受交易所参与买卖该股票的投资资金影响。
一个公司的普通股，如果能上市交易，每天的价格是交易所里面买卖该股票的投资者通过所持有的资金和股票的竞价博弈所形成的。买入的资金多了，自然就会涨，这是二级市场对股票价格涨跌的表面原理。同一个公司的同权普通股，一部分股票在中国A股上市，一部分股票在中国香港上市(H股)，会因为内地参与 》买的资金多，香港的资金少，而出现同股不同价的现象，市场称之为A-H溢价。
原理2:股票的价格受到公司经营业绩的影响。一个公司业绩年年亏损，眼瞅着就要亏干净了，这公司的股价大概率要跌。公司之所以到二级市场融资，需要证明该公司的业务是有持续经营的可能性的，而且也是有扩张的可能性的，否则也没必要跑到二级市场融资。这个原理想必大家还是蛮认可的。
原理3:股票的价格受到公司未来发展潜力的影响。
如果一个公司未来的发展很有前景，请问这个公司是以后发展起来了公司的股票才会涨呢，还是现在就会涨?确定性越强，现在就涨的概率越大。
原理4:股票的价格还受到市场估值多少的影响。
同样的公司，基本面没有发生任何变化，市场情绪乐观的时候，可以给其高估值。比如一公司一年净利润1亿，市值10亿，那么PE就心10。如果净利润蛮稳定的，那么市场乐观的时候，愿意给这这样稳定盈利的公司更高的估
值，给他20倍的PE，所以市值来到了20亿，也就是在原来股价的基础上涨了10亿。
以上这些还真的蛮偏原理的，我看了下别的答案，比如说政策面的影响，其实说白了就是大家内心对这个公司未来增长的预期发生了改变，那么自然会反映到现在的阶段。这些全是文字版的理解，说实在的，网上找找免费的
CFA一级教材(现在CFA协会的教材提供PDF高清版本了)，花点时间认真学一学，不管考不考这个证，光是金融的这些知识都收益匪浅。用科班的话来说，我上面说的这些无非就是改变了这个公司未来产生的现金流的折现值。这些政策因素，市场环境，会通过影响折现率来影响折现值。

一：炒股四要素

“量价时空--四元共振”理论  量是第一要素，
而且共振是有条件的，只有当条件满足时才会产生共振；量价产生共振而时空不产生共振，那么效果就会明显减弱，量与价的关系、时间与空间
的关系、量价与时空的关系等等，均有不同的组合与效果，只有当量价时空四元素同时产生共振的时候，爆发的能量才是最大的。

二：炒股四要 书

  书中写到最适合出现成长股的行业：制药业、医疗保健业、传媒业、支持服务业、其他金融业、酿酒业、酒吧和餐饮业，以及普通零售业。掌握 “祖鲁法则”，集中火力于自己选定的投资领域，散户也能以小搏大，击败机构投资者，获得高额利润。1970年，哈利·布朗就开始思考这样一个问题：是否有一种投资策略，可以在任何经济环境中保护投资者，使每个人都得到安全、稳定、长期的回报，而这种投资策略非常简单。

三：炒股四个屏幕

工欲善其事，必先利其器，牛市将至，很多人都跃跃欲试，但行千里路，无名马怎么行？真正的投资者，软件装备自然不必说，硬件上更是非常的考究。

也有人问，那专业的投资者就一定都要有4个电脑屏幕吗？

也不是。

因为，4个屏幕对于他们而言可能根本就不够，4个只是一个起步，至于说为什么？我们就从每个屏幕可以做到的功能来作为切入点，给您讲讲

为什么对于投资者来说4个屏幕是最低标配。

一屏：显示上证大盘的K线与分时走势，主要用来判断和跟踪涨停板，也就是说，可以一边盯盘一边来打板

二屏：显示自选股，来跟踪观察

三屏：显示个股K线，正常单屏作用

四屏：打开交易软件，随时准备

这就是一个4屏的最基础使用案例，除此之外还能够在四屏的基础上根据个人操作习惯增添功能，这个也就构成了一个投资者最基本最基本的需求了，所以也就是为什么炒股需要且至少需要4个屏幕了。

四：炒股的四个境界

炒股简单吗？开个户就可以；炒股难吗？10个人炒股，1赚2平7亏，有些人摸爬滚打数十年依然亏钱。

如果把股市比作江湖，有莽撞的初生牛犊，有会点三脚猫功夫就狂妄自大的毛贼，有闻鸡起舞的进取者，有的功夫高强却作恶多端，也有的侠肝义胆仗义行善，更有为国为民悲天悯人的大侠客。

就拿18年9月14日收盘创业板1370点附近点位来说，为啥有些人欲仙欲死亏的一塌糊涂，有些人依旧气定神闲潇洒自如。这说明，市场的投资者的水平确实存在着高低差异。

但是，和其他行业不同，股市是一个没有标准答案的地方。不同的流派对市场的解读角度千万别，即使在同一个流派里相同的技术出来的观点也迥然不同，波浪理论有千人千浪、缠论有千人千买。

千古以来，修炼者如麻如黍，真正悟道者不知凡几。

而对大多数散户来说，真正的痛点有两处：

1、如何识别出真正有智慧的投资达人，不被一些跳梁小丑算命大仙所蛊惑？

2、如何诊断自己现阶段所处的投资水平，并知道自己下一步的努力的方向？

直到我看到这篇网络上流传的《炒股赚钱的十个境界，你达到了第几级？》的文章（

以下是文章的原文和我的学习笔记。

一、《炒股赚钱的十个境界，你达到了第几级？》原文

第一级：初战告捷，豪气冲天

新股民，有了一点闲钱，不屑于银行的低利率，想在股市里“钱生钱”，于是像模像样的开了户，此时对股票交易规则、股市运行规律、股市术语、技术指标等知之甚少或完全不知，这个时候的买卖很随意，仅凭感觉，盈亏全靠运气。

这个时候的表现更多的是好奇、兴奋，也比较虚心，能够虚心像周围的人请教，准备在股市上大干一场。这个时候运气往往不错，大多会赚一些小钱，很多人会因此感叹原来在股市赚钱这么容易。

第二级：迷信专家，上当受骗

轻松赚到小钱之后，开始加大投入股市的资金，炒股的知识也比以前懂的多了，知道一些证券基本常识和简单的技术指标，幻想在股市发大财，殊不知这个时候厄运却悄悄来临。

在度过初入股市的一段兴奋期后，懂的多了，却不赚钱了，此时才发觉在股市投资赢利并非想象中的容易。发现炒股还真的不简单之后，往往变成自己拿不定主意却喜欢盲目跟风操作的投资者。

这个时候的操作毫无主见，别人怎么说就怎么做。操作上带有很大的盲目性和随意性，自然成为庄家拉高出货，打压吸筹的牺牲品。亏钱很容易，赚钱很难。

第三级：价值分析，镜中花水里月

太多次的轻信、受骗之后，不敢再盲目相信别人了，求人不如求己，但这个时候往往对技术分析知之甚少，一般会开始热衷研究上市公司基本面、政策面，也就是所谓的基本面和价值分析。

但在基本面和价值分析的结果和市场真实走势出现巨大的反差甚至恰好相反的问题时，常常不知所措，价值分析成为镜中花、水中月，可望而不可及。而在基本面分析方法不灵时，又只得求助于技术分析方法。

第四级：苦练技术，屡战屡败

在价值分析上碰壁之后，意识到只有不断的提高自己的技能才能立于不败之地，于是开始刻苦用功，努力学习各种知识和操作技巧。开始迷恋研究技术指标或某种技术分析方法，但一知半解，对股市渐渐有了自己的认识，但不清晰，也不太准确。

这个时候，有些人很容易被一些玄虚的理论误导。这个时候的操作，有时短线、有时长线，试过各种方法，有时赚，有时亏，经常坐过山车，到头来都是纸上富贵。懂得越来越多，资金越来越少，信心越来越小。

这个阶段的结果，要么走入死胡同，陷入外道，要么彻底对技术绝望，沦为技术无用论。

第五级：迷惘轮回，股海无边。多数散户的最终归宿

学习了各种知识，经历过各种行情，经过了大涨大跌，试过各种各样的方法，但处处碰壁。怎么努力都不见提高，钱赚了又赔掉。好像是处在一个陷阱或者重重迷雾之中，看不见进步，也看不到希望，也不知道何时能够走出。

这个时候，股市好像总是跟自己作对，信基本面基本面也是假的，信技术时技术无用，不信技术时技术反而管用。大部分人都会先后进入这个阶段，而且遗憾的是，超过80%的人一直会停留在这个层次中。有些人也许会因为彻底失望而退出股市。这个过程，别人帮不了你，你只有自己帮助自己。

第六级：技高一筹，风光无限。常见高手的最高境界

一部分有较长股龄、经验丰富的老股民，在实战积累的基础上融合各种理论形成了一套独特的、完整的、适合自己风格的交易系统或操作体系，并且能够把它们运用得得心应手。

也有一些人，能够熟练的应用某一项技术，赚钱概率较高，或者有的掌握了某种绝招，也能做到亏少赢多，进入一般人难以企及的高手行列。

这一级是一般高手所能达到的最高境界，能够到达这一级的人不会很多，比例不会大于10%。

第七级：为道日损，有舍有得。向更高目标迈进的必经之路

炒股是个系统工程，理念、技术、心态，短了哪一个都不能成功。其中，理念尤其重要，因为理念是方向，如果方向不对，到头来自然白费力气。

这个阶段结束的标志是理念的成熟和技术的化繁为简。最接近于“道”的理念应该是：以技术分析为主、基本面分析为辅，中线波段为主、适长则长适短则短，看大盘炒个股。

牛市满仓赚钱，熊市空仓赚股。技术呢，是在道琼斯理论指导下，以均线为主，以趋势线、形态分析为辅，并参考成交量、KDJ、MACD、BIAS等几个最常用的辅助指标。

第八级：浴火重生，脱胎换骨。化繁为简之后的再超越

找到正确的投资理念和最简单有效的技术，还只是新的起点，后面的路还很长。此时使用的技术不再象从前那么多，理念定型之后，找到了正确的方向，找到了最关键的技术，进步很快并取得突破。

这一级最大的特征是开始放弃预测，而是知道趋势才是最重要的，知道顺势而为的重要性，也理解了有所为有所不为。

成功标志：从此再不愿评股，更知道每一战都异常艰辛，胜负的关键更多在细微之处。如果有人问你明天如何?你会很认真的说：“明天股市肯定波动！”

第九级：人股合一，道法自然。技术的最高境界

均线舞者，趋势之王。“无招胜有招，摘叶当飞镖！”

此时,你对股市的波动运行方向的把握相当准确，高屋建瓴笑看风云，如行云流水一般的洒脱。遵守规则时不再痛苦，而成为自觉的行动、自然的反应。

真正能做到“手中有股，心中无股”、“不以涨喜，不以跌悲”，顺势而为，知行合一，自然而然，随心所欲，到达“无招胜有招摘叶当飞镖”的境界。

第十级：超然股外，功德圆满

技术和人性的双重圆满。已称得上世外高人，无为无不为。

技术出神入化，心态宠辱不惊。股如人生，人生亦股，看透股市，接近于“股神”的境地。尽管你每次战斗都谨小慎微，但你的实际成功率确是非常的高。股市就像一个你非常熟悉的朋友或情人，你可以感到它的呼吸，它的心跳。

尽管你每次战斗都谨小慎微，但你的实际成功率确是非常的高。股市就像一个你非常熟悉的朋友或情人，你可以感到它的呼吸，它的心跳。

每天看盘，它都会对你窃窃私语，这是一种灵魂上的沟通，以至于你无法用清晰的语言来向别人说明，如果你尽力说，人们就会认为你是精神病，实际大家的看法也没错，股市本来就是精神病。

熟悉你的人认为你很神奇，你的每次操作对他们来说有种惊天动地的感受，而对你来说，什么也不是，你非常平静，你只是认为应该这样做，甚至在操作时，你什么也没想，只是灵机一动就做了，但却经常胜利。

二、我的学习笔记

第一级：初战告捷、豪气冲天

初入股市的人往往刚开始会赚钱。一方面是因为新入股市往往是在一波牛市趋势中跟风涌入，市场赚钱效应很好的时候当然新入场的股民也能赚钱，大部分投资者都是14-15年入市，可能对这一点感触很深。

另一方面，就是因为初生牛犊不怕虎。很多人奇怪，为啥刚入市啥都不懂反而赚钱，但是学了越多反而亏钱。这恰恰是因为最初的牛犊不怕虎式的成功恰恰是因为最初心思单纯如同婴儿暗合天理。

第二级：迷信专家、上当受骗

懂得多了，心思复杂了，就开始不赚钱了。这个时候大部分的人会把原因归因到自己学的还不够。因为这时候还没有主见，所以开始迷信专家，盲目跟风。亏钱自然开始变得很容易，赚钱很难。

第三级：价值分析、刻舟求剑

吃亏多了，知道中国的专家大V不靠谱，求人不如求己，开始学美国的股神巴菲特做价值投资。

但是纯价值投资有以下四大缺点：1、滞后性；2、存在错判；3、效率低；4、考验人性。中国牛短熊长的A股尿性又会在某种程度上放大了纯价值投资的弊端。

更何况，真正的价值投资需要专业的分析+细致的实地调查，这都是散户所不能及的。刻舟求剑做价值投资的最终结果，就是继续不赚钱。

第四级：苦练技术、屡战屡败

大部分做技术投资的人，可能之前都做过价值投资，因为技术投资见效快，能解决价值投资的效率问题，所以这个阶段的人开始迷恋技术。

但是，但是波浪理论千人千浪，缠论千人千买，再加上市场几千个技术指标，这个指标显示要买，那个指标显示要卖，究竟听哪个？

最终的结果是大概率会迷失在技术指标的海洋中，陷入绝望。

第五级：迷茫轮回，顾海无边

第五层是个坎，是投资进阶的入门分水岭，80%的人到这一层之后就无法突破，这些人会重新回到2-4层去进行磨练。

这是鱼越龙门，只有在2-4层积攒了足够多的努力，再加点悟性的人，才能够突破这一层，顺利到达第6层。

第六级：技高一筹，体系初成

这一层的明显特点，就是经过多年炒股的经验，他们融合形成了一套独特的、完整的、适合自己性格的交易体系，并且能把它应用的得心应手。

常见高手的境界多在这一层。但是人前的风光，人后的冷暖只有他们自己知道。赚钱并不轻松，概率没有想象中高，盈利幅度也没有想象中大。

这个阶段会持续很长一段时间，因为这个时候技术已经很难突破，压制投资境界提升的主要瓶颈在理念和格局。只有下定决心重回空杯的人才有可能突破到第7层。

第七级：为道日损，有舍有得

炒股是一个系统的工程，理念、技术、心态缺一不可。到这一层的人有一个显著的标志就是：理念的日渐成熟+体系的化繁为简。放弃一些花里胡哨的技术，追求真正核心的道。

但是刚进这一层的时候，旧体系打破，新体系未成，可能会有试错成本。这是大成之前的最后考验，请不要担心，继续坚持努力，破茧而出，化蛹成蝶。

第八级：浴火重生，脱胎换骨

在找到最适合自己的正确的投资理念和最简单有效的技术之后，第8层的核心特点，是综合。技术面+政策面+基本面+资金面+投资者情绪综合分析，客观的评估，并制定应对的计划，做大概率的出手。

从第7层到第8层，需要顿悟，也需要渐修。如果说第7层的人还有点偏科，第8层需要的是综合，也意味着到这一层，投资技术已经没有短板。每一个到达第8层的人，都已经没有短板，区别只是他们长板的方向不同而已。

第九级：人股合一，道法自然

慢慢的看股市，你会突然发现自己有了洞若观火的感觉。趋势在你的眼里越来越情绪，大到国家宏观，中到行业中观，小到企业微观。高屋建瓴，行云流水。

从第8层到第9层，可能比从第7层到第8层要难10倍，可以到这一层的万中无一，除了坚持不断的精进和努力，需要那么一点运气。

第十级：超然股外，功德圆满

这一层的核心标志，就是他不在就股市看股市。他越过股市，看到了人类的历史、经济的起伏、万事的兴衰。

技术出神入化，心态宠辱不惊，无为无不为，股如人生，人生亦股，人性和股性都到达圆满的境界。

三、后记

上士闻道，勤而行之；中士闻道，若存若亡；下士闻道，大笑之，大笑不足以为道。这篇文章我揣摩了几个月方才下笔，主要写给我自己的，对我自己未来投资努力的方向做一个明确。

关于如何进一步提升自己的投资境界，我最终归纳了几点想法：

1、前面的五层靠悟性+努力就可以跨越，后面的5层光努力和悟性远远不够，还要加上慈悲和谦卑，非大慈大悲之人不能入。

2、五层以后，每跨一层，难度呈几何递增，需要的时间也呈几何增加。

3、投资境界的跃迁，本质是人生境界的跃迁。人生境界跃迁，何其之难，将相王侯一步都是一个坎。

4、炒股的核心是认知变现，这要求真知。真知有两种，一种是婴儿之真，啥都不懂的天然真；一种是贤者之真，经历世事沧桑之后的返璞归真。但是从天然真到返璞归真中间恐怕要经历无数的假，个中艰辛，只有自己才能体会。