etf基金可以用看k线，etf场内基金需要看k线吗

投资资讯 2022年07月01日 11:02 2 touzi333

一、基金理财只看财务报表，看不懂k线图可以吗？

优质答案1：

投资基金，个人认为完全不需要看懂K线，甚至财务报表也不需要看，只要有正确的投资理念，看得懂基金每个季度的报告，就可以做好基金投资。通过这个问题，我想说明一下基金投资为什么不需要看懂K线和财务报表以及做好基金投资所需要知道的三个投资理念，希望可以为基金投资者提供一个全新的思考角度。

基金投资为什么不需要看懂K线和财务报表

要弄明白为什么基金投资不需要看懂K线图，也不需要看懂财务报表，我们要知道为什么会有基金投资。

基金投资是广大投资者将自己的资金交给一个专业的资产管理公司进行管理，从而实现超越我们自身投资所取得业绩。这里有两个前提，第一个，这个资产管理公司是专业，拥有超越我们个人的投资能力和投资团队；第二个，交给他们管理可以实现超越我们自己投资所可能取得的业绩。

因此，如果你是专业的、职业投资人，也就是你精通K线，或者精通财务报表分析，可以自己管理自己的资金的同时，还可以实现超越基金投资的收益，那你完全没必要进行基金投资。但绝大部分的投资者其实是没有这个能力和时间的，这是基金投资得以快速发展的基础。

正是因为绝大部分的投资者都没有这个时间和能力，这使得公募基金的规模从1998年的107亿增长到了2018年年底的13万亿。虽然这个过程中，A股的波动很大，截止2019年的7月底，上证指数还没有回到3000点，只有2932点。但是通过基金投资，我们是可以实现正收益的，这是基金投资得以持续增长的前提。

其次，我们要想明白，基金投资的优势在哪里？就在于有专业的团队帮助投资者实现更高的投资收益。

实际上看懂K线图和看懂财务报表这里代表着两个投资的流派，一个是技术分析，一个是价值投资，前者是唯K先为首，后者是唯企业盈利是瞻。这里无意区分这两者的高低，只是摆事实，讲道理。

对于技术分析，其实很多散户投资者热衷于通过K线来追逐短线交易的盈利，但无数的例子表明，这是一个成本极高，难度极大的游戏，能够长期保持盈利的投资者早就已经是中国乃至世界首富了，但是你们看到这样的人出现了吗？曾经中国的资本市场上却是存在着一些通过通过短线交易盈利的人，但那些都是通过违法违规的手段去攫取的利益，在当前越来越严厉的监管制度下，这些人开始越来越难以盈利了，看看那些早期名声赫赫的股神，为什么在现在这个时候却无法复制当年的神勇了呢？这些都值得我们思考。

而价值投资，在经过这几年投资机构的不断宣传以后，也开始越来越深入人心，但是价值投资是个典型的知易行难的投资方法，每个人心中都对价值有着不一样的理解。而一个人如果没有经历过长时间的投资经验积累，是难以对一个企业的价值进行合理判断的。这一点哪怕是上市公司得董事长都无法判断，各何况一个普通的投资者。这里面有很多身先士卒的价值投资实践者，但是能够坚持下来且成功的，寥寥无几。

正是基于直接投资的能力和时间要求，普通投资者没有这个时间和精力去管理自己的资产，就算有时间，也不一定有能力去战胜市场（能看懂K线，能看懂财务表报），取得优秀的长期投资业绩的。如果普通投资者随便都可以实现超越市场的收益，我相信公募基金早就消失了。这就是我们为什么说基金投资不需要看懂K线和财务报表的原因。因为对于做好基金投资，并不需要用到这两种能力。

做好基金投资需要知道的三个理念

但是截至2019年6月30日，国内共有135家公募基金管理人，管理着5547只公募基金，如此庞大的数量，我们又怎么能够保证自己选到好的基金投资呢？

这里我不想就如何选择基金的技巧展开，而是想给大家提供三个最基本的投资理念。第一，风险和收益的关系；第二，控制风险对收益的影响；第三，长期投资的重要性。这三个理念对于我们正确认识投资，对待基金投资是非常有用的，可以帮助我们避免非常多的投资陷阱，也可以帮助我们更好的管理基金投资。

1、风险和收益的关系

长期以来，投资市场上一直有一句话，风险和收益是对称的，但这句话实际上不完全正确。风险越高，确实需要更高的收益来进行补偿，但是并不代表这个收益就一定可以获得，高风险可能带来高收益，但是也可能带来的是低收益。而低风险不一定就代表这低收益，比如低估的市场机会，反而可能带来的是高收益，这一点是很多投资者都没有意识到的。这也是巴菲特说——别人恐惧他贪婪的原理。因为那时候是低风险且高收益的机会。

一般的基金投资，风险、收益和流动性是一个互相制衡的关系。风险越高，收益可能越高；流动性越差，收益一般会越高，这是一个基本的原理。比如货币资金购买的是货币市场的资产，其风险很低，流动性很高，因此收益就相对较低；比如二级债基，购买的是债券市场和股票市场的资产，因为增加了权益类资产的配置，其风险相对较高，且流动性弱于货币基金，因此实现的收益也会比一般的货币基金和纯债基金要高。

而现在的投资骗局，绝大部分都是不遵守这个原理的，也就是存在着高收益且高流动性的产品，这种时候投资者就要小心了，因为正常的金融市场上没有这样的资产可以提供这样的风险和收益特征，除非是非法集资。

当我们真的理解这个原理以后，我们就应该知道。看到任何一个基金产品的收益数据，我们首先不要去盲目的相信，而是应该想到这个产品背后所带来的风险，这个风险是否是我们可以承受的范围，如果不行，那我应该如何调整。

2、控制风险对收益的影响

一直以来，投资者有没有发现，监管机构和投资机构都很热衷于宣传投资的风险。这里面有至少两个原因，一个是让投资者理性的看待金融投资，在投资出现亏损的时候不要闹事，二个是约束金融产品销售机构的行为，减少他们因为绩效考核所开展的不道德从业行为。但我认为还有一个最重要的原因是很多投资者都没有意识到的，那就是风险对于收益的重大影响。

假设有两只基金，第一只的三年业绩分别是：40%，-10%，20%；第二只基金的三年业绩分别是20%，15%，15%，同样大家都是总和50%的收益率，但是其实第一只基金的累计收益率为51.2%，而第二只基金的累计收益率则是58.7%。这个例子告诉我们，那些大起大落的基金的长期收益率其实是很低的，因为亏损以后，要回本并且赚钱的代价是很高的，这是很多投资者不曾考虑的问题，就让我们下面这个表进一步说明。

这个表告诉我们，就算前面的收益再高，只要出现亏损，该基金的总收益率和复合年化收益率都会出现大幅下降，甚至直接会变成负收益。道理很简单，当你亏损50%的时候，你要涨100%才回本，但这只是回本而已。而控制风险最坚定的践行者是谁呢？巴菲特！

在巴菲特1957-2018的62年投资生涯期间，其实现了7.7万倍的回报，年化收益率高达19.91%，而这个伟大的成就和其所说的复利效应密不可分，但是这里还有一个秘密，那就是巴菲特在这62年期间，只有2年出现了亏损，分别是2001年和2008年的-6.2%和-9.6%。如果没有控制好风险，我相信巴菲特的复利效应将会大幅减弱，因为他的滚动资金会受到侵蚀，他需要付出更多的代价才能取得更高的收益。

这一点提醒我们，在进行基金投资的时候，一定要关注风险的管理。不要只看收益率去选择基金，而应该结合其风险控制能力去看长期收益。而最好的降低基金投资风险的办法，就是选择多只不同资产类别的基金进行组合，通过资产配置来分散和控制风险。因为降低风险的同时，就相当于间接的提高了收益。

3、长期投资的重要性

很多A股的投资者都有一个感受，那就是基金投资的数据总是很漂亮，但是却很多投资者都赚不到钱？为什么？因为他们的投资时间和盈利期望都非常不合理。据我所知，很多保守的投资者反而是赚到钱的，因为他们通常都比较谨慎，不会因为市场的疯狂就追涨，也不会因为市场的下跌而盲目的恐慌，他们总是默默地等待的机会。

而A股由于过去的交易市场环境不完善，很多制度和市场套利的机会，很多曾经的市场参与者确实尝过市场的甜头，也就有了时间短，收益高的期望，但这种机会其实随着市场的完善是越来越少的，但是很多投资者都没有转变过来。总是认为基金投资一买进入就应该赚钱，不赚钱的就不是好产品。这反过来就使得市场低迷，估值便宜的时候基金卖不动，没人愿意买；市场飙涨，估值高企的时候，投资者反而是抢着进场，结果一目了然。

在投资的过程中，坚持投资、控制风险并等待复利效应是一环扣一环的，没有长期的投资，复利效应又怎么发挥作用？择时不是我们普通投资者应该做的工作，我们应该做的是坚持投资，哪怕是在现场低迷的时候，比如2018年下半年和现在。

短线交易要求投资者有高超的择时能力，如果投资者有这个能力，那根本不需要做基金投资；如果你承认你没有，那还是乖乖的坚持投资吧，因为长期投资的收益远高于短期投资，就拿上证50指数来说吧。

从2004年1月成立至今，上证50指数的累计涨跌幅为227.59%，年均涨幅为14.53%，这个收益率我相信可以跑赢绝大部分投资者的长期收益，要知道上证50指数再过去的16年间，阳的年线只有7根，而阴的年限有9根，很多投资者会在下跌的年份将收益悉数吐出。

而如果我们是把资金投资到一只上证50的基金，我们的收益又会怎么样呢？这里我选的是成立于2004年3月的易方达上证50。这只基金从成立至今，实现的累计收益率为411.1%，是上证50指数涨幅的1.8倍，年均收益率高达26.24%。也就是说只要我们投资的是指数基金，通过优秀的跟踪策略，其依然可以实现超越指数的优秀成绩。从长期来看，这个收益率可以超越国内绝大部分的个人投资者。

上面介绍的是长达10年以上的收益数据，但是很多投资者坚持不到10年的，那短一点的收益率会怎么样呢？我们把目光再放到易方达上证50上面。

从近1周到近5年的收益数据，我们可以明显的看到，虽然该基金1周到3个月的业绩都是负的，但是基金3年和5年的中长期业绩都是明显跑赢同类平均和沪深300指数的涨幅的，而且是大幅超越。其中3年的业绩超越同类平均66个百分点，超越沪深300指数53个百分点；5年的业绩超越同类平均100个百分点，超越沪深300指数96个百分点，这样的业绩又有几个投资者可以实现？

要知道，在2014年8月-2019年8月，上证50有3年是下跌的，3年是上涨的，其累计的涨幅只有69%，而易方达上证50在这5年终的涨幅则高达150.33%，这就是长期收益的威力。特别是在市场低迷的时候敢于加仓坚持的投资者，一定会更加能够体会到这种长期投资收益的魔力。当你相信长期投资的时候，你就会知道买的便宜的重要性，而不会害怕市场下跌，反而是喜欢在下跌的时候收集便宜的筹码。

综上所述，基金投资其实并不需要复杂的技能，反而需要返璞归真的投资理念。你可以不懂看K线，也可以不懂看财务报表，你只要能够明确自己的风险承受能力的同时，通过坚持基金投资就可以，只要能够坚持下来，市场会给予你优厚的回报，毕竟能坚持下来的投资者永远都是少数。

以上就是个人对于基金投资这个问题的看法，希望对你有所启发。

优质答案2：

感谢邀请。

基金理财是风险不大的投资方式，如果采用基金定投的话，就更加属于“懒人投资法”，你不必研究K线图，你甚至也不需要懂财务报表。

一、什么是基金定投？

基金定投就是定时定额地买入一只基金，坚定持有，直到盈利赎回即可。

二、基金定投的投资原理

1、基金定投是长期投资，一般需要做好投资三五年的投资准备。

2、因为基金定投是长期投资，因此在基金价格的高低点都会买入基金，长期会摊低基金购买的平均价。

实际操作过程中，搭配使用高点少买、低点多买的投资策略，会更加拉低基金的价格，待后期基金价格稍有回升便会开始盈利。

3、基金定投需要足够的忍耐力，即在投资过程中，处于浮亏状态时一定不能暂停或终止投资，应越跌越买，这是基金价格更便宜的时刻，会买到更低价的基金。

4、待后期基金价格回升盈利时，果断赎回基金即可。

三、基金定投如何实践

1、计算自己有多少闲钱投资。闲钱是未来三五年都不会用到的钱，或者没有这笔闲钱，也不会影响生活质量的钱。

2、根据闲钱的金额计算可买基金的数量，每月闲钱低于一千元，建议买入一只基金；高于两千元，可以买入两只基金。

3、找出一个购买基金的平台，手机上就有很多APP支持购买，可参考天天基金或者支付宝都可以。

4、在手机APP上设置好基金购买的时间和金额，按月购买或者按周购买。

5、保持足够的忍耐力，基金浮亏时，越跌越买，坚定持有。

6、基金收益率达到预期收益率时，果断赎回基金，切莫因为贪婪而错失赎回时机。

以上就是关于基金投资的建议，希望对你有所帮助。

正在更新关于基金定投和理财规划的小文章，感兴趣的话欢迎翻阅和关注。

二、ETF指数基金为什么可以涨停？

优质答案1：

要了解这个问题，必须先了解指数和ETF指数基金有什么分别。

指数和ETF基金

指数是反映某一类股票总体价格的数值，虽然指数没有涨停跌停之说，但因为A股股票的交易有涨跌板的限制，所以反映股票价格的指数实际上也存在涨跌板。

而ETF指数基金是什么？ETF是投资某指数成份股的基金产品。是的，ETF就是一个产品，是产品就有价值和价格，价值1元的产品，由于市场的需求不同，可能卖到1分钱，也可能卖到10元钱。这就是平时所说ETF指数基金的折价和溢价。

所以，为了防止ETF指数基金偏离它所跟踪的指数太多以及防止市场ETF基金交易的过分投机，对ETF基金设定涨跌停板是可以理解的。

我是爱生活、爱理财、爱运动的 @一盏清茶诉春秋，如果上面的回答对你有所帮助，请您关注，转发、点赞鼓励，谢谢！

优质答案2：

ETF都是与标的指数挂钩的，如果市价相对于指数超涨，套利者就会按照逐日公告的申赎清单买入一揽子股票拟合指数，然后申购成ETF。这个过程是允许T+0的，也就是说申购的ETF份额可以立刻卖掉。市价和实际净值的差值就是单次套利利润，且循环次数不限。如果严重落后于指数，可以直接场内买入ETF份额，然后赎回成一揽子股票，通过批量交易软件全部卖掉。这个过程也是T+0，且无限循环的。这个过程保证了常态下ETF的市价和标的指数的盘中偏差不会很大（准确的说是和一篮子股票拟合成的近似指数偏差不大）。

但是指数在暴涨暴跌时这种机制会暂时失效。以暴涨为例，标的指数是不太容易涨停的（有股票停牌或者有那么几个怂包不敢封板）。但是当ETF被看好后市的投资者打到涨停时，这个偏离度通过套利机制无法消除。大量股票涨停后，套利者无法买入一揽子股票进行申购套利。如果强行用现金替代，那相当于变相做空涨停板的股票，这个太风骚了。

这就是在指数大涨或大跌7、8个百分点时，ETF往往就直接封板了。至于直接通过打板ETF去置换已涨停的个股赌连板，那是另外一个话题了。

三、如果买的ETF现在亏损了10%，应该止损还是加仓来摊低成本？

优质答案1：

回答这个问题前，首先要确认你买的是什么ETF，ETF分宽基指数ETF（如沪深300ETF）和行业主题ETF（如5GETF），海外市场还有杠杆ETF（如ERX）。我认为不同类别的ETF在亏损10%的情况下处理方法有所不同：

一，宽基指数ETF

10%对于宽基指数来说算是比较大的回撤了，但是我A股大盘指数大多处于历史低位，从长远角度来讲向上的空间远大于向下的空间，10%的基础之上再继续跌10%的概率相对较小。这也是为什么大盘指数适合定投策略的原因。我的建议是改用定投的方式，相当于小额定期加仓。从宏观的角度来讲，相信我国经济还有很大的发展空间，GDP正增长，国家大力推动产业升级、消费升级、高端制造，都是走在正确的大道上。所以只需等待A股反弹或下一轮牛市，大概率能够回本且盈利。

二，行业主题ETF

行业主题类ETF相对前者波动大、风险大、周期波动性强，10%的回撤并不算少见，同样的，再反弹10%或回撤10%都是可能在短期实现的。我就不展开分析和预测不同的行业或主题在中长期内的趋势了。我的建议是不要轻易增加你在这类资产上的资金配置，简单持有，等待回归就好，不管是等待3个月还是等待3年，先不要着急加仓。假如是你十分看好的行业或主题的话，收益转正以后还可以继续持有。

三，杠杆型ETF

美国股市上有很多加杠杆的ETF，如ERX（全称是Direxion Daily Energy Bull 3X Shares，代码ERX，中文简称每日3倍做多能源股ETF，另外还有3倍做空的ERY）。此类杠杆ETF原理十分复杂，波动极大，且具有很高的长期持有“损耗”，普通投资者并不适合长期持有。此类ETF的主要价值在于博取短期机会（俗称“赌方向”），如果博对了方向，其收益是无杠杆收益的多倍（3倍ETF未必是刚好3倍，往往会更少），然而其如果博错了方向其损失可能是更多倍（3倍ETF往往会损失3倍以上）。因此万一题主买的是此类ETF，显然是博错了方向，建议立马止损，切勿恋战，更不可追加。

希望以上回答对题主和投资者有所帮助。欢迎大家关注我的头条号，每日点评全球资本市场，经常筛选优秀投资标的，不时提供投资理财相关知识。

优质答案2：

买还是卖？注意点不对

下跌时，应该止损离场，还是抄底加仓呢？关键不是看历史账面，而是预测未来趋势。如果未来要继续下跌，那么你为何要加仓呢？加仓应该等到下跌结束再加仓吧？

如果未来要反弹了，那么你为何要止损呢？止损也等到反弹结束再跑吧，即使没有完全回本，也比现在就卖出损失小啊。

再看，如果不是亏损10%，而是盈利了10%，那么现在应该获利了结吗？还是加仓扩大战果呢？

所以，买还是卖，判断依据是预测未来的涨跌，与当下账户是亏损还是盈利没有关系。

逻辑错误

可是问题中问的是：如果“亏损了10%”，应该“止损”还是“加仓”，并给出了一个理由：“摊低成本”，这些术语给出的信息，让人把注意力都放到了莫名其妙的方向上：为“信念”而做，应该坚守信念吗？可是这个信念还不是自己的。因为马上就有：应该坚守哪种信念呢？遵守纪律及时止损，还是坚定的做长线价值投资？

看见没有，纠结的全是似是而非的，完全没有逻辑性。

ETF的优势

ETF多数情况是一类股票，或者是行业指数，因此不会有退市风险。即使有不景气，ETF下跌了，但是当景气度回升后，它就会起来。不像个股，有可能再也起不来了，或者起来也不是原来的行业地位了。