什么是窄基股票组合？

股票学习 2022年06月26日 09:39 2 touzi333

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基金中指数的分类
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基金圈里你经常会听到“指数，指数”这个词，它好像和每种基金都有关系，什么是指数？
基金中的指数是指，各种数值的综合，比如我们白酒基金呈现的是白酒板块的指数综合，煤炭基金指数是煤炭板块的组合。
基金指数简单区分可以以宽基和窄基两类；宽基指数主要包括市场走势，比如深沪300，中证500，国外的纳斯达克100，标普500；窄基指数有行业指数和主题指数两部分：
行业指数顾名思义以行业名著称基本都是这类，比如消费，医疗，金融，房地产；
主题指数一般根据经济驱动方向，比如养老指数，一带一路主题等。
考考你！
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光伏产业指数属于哪类指数基金？

欢迎留言讨论。。

一：什么是宽基股票

今年上证指数在3月15日跌破了3100点；同日债市也不容乐观，以10年国债为例，由于债券到期收益率与价格呈反比，3月15日的到期收益率上涨，意味着债券价格的下跌。权益债券全下跌，有点股债双杀的意思了，经历过3月15日，心有余悸的投资者们可能会问：今年会股债双杀吗？

什么是股债双杀

股债双杀，字面意思是指股市和债市同时遭遇熊市。对于股债均配的投资者来说，可以说是最难顶的情况了，因为无论怎么调整股票和债券的投资比重，股债双杀都将降低收益率。

一些投资者认为，权益和债券的投资价值是互补的，股涨则债跌、股跌则债涨。然而事实是历史上既有股债双杀也有股债双牛。

这里就引申出一个问题——股和债的相关性，事实上，股和债不是负相关，而是低相关，且在不同时期，股债的相关性程度也不同。

历史上的股债双杀

过去十年大部分情况下股和债的收益率表现出两条逆势交错的折线，在这过程中出现过两次较严重的股债双杀，持续时间长，力度较大，如下图所示：

第一次是从2013年6月到2013年底，持续了大约半年的时间；在该时间段，国债利率在高位出现了快速拉升，大家都抛老债买新债，造成了债券熊市。同时叠加股市低位震荡，市场利率快速拉升并持续在高位半年，股债都承压，形成股债双杀。

另一次出现在2017年6月到2017年底，持续了大约半年时间，国债利率在低位出现了快速拉升，也造成了债券熊市，但这次拉升相比2013年要缓和，债券基本上横盘不涨，股市在2017年整体也是横盘震荡，同时2017年市场利率也是快速拉升并持续半年，形成半年的股债双熊。

把时间跨度缩小，过去四年，较小规模的股债双杀有6次，持续时间不超过两个月。

各个区间股债双杀可能的诱因如下：

❶ 股：中美摩擦升级、经济数据走弱；债：“宽信用”担忧、通胀上行
❷ 股：全球疫情，海外恐慌情绪加剧；债：全面复工传闻、提高专项债额度
❸ 股：新券集中上市吸金，下旬流动性缺口较大；债：降准预期落空，超储率低位带动资金价格上行
❹ 月末“小钱荒”，市场资金面收紧
❺ 股：美国CPI超预期引发货币收紧担忧、美股大跌；债：市杠杆率上行，跨半年时点资金面波动
❻ 股：美联储Taper担忧，外资净流出；债：“宽信用”预期升温，降准概率下降

问题来了

这几个月会不会出现

股债双杀呢？

不

要

担

心

股债双杀的根源

总结历史上的股债双杀，根源无外乎以下两点：

❶ 通胀

第一种情况，通胀的压力很大，需要收紧货币政策，货币政策的收紧同时，宏观经济会收到负面影响。同时经济在转弱的初期，可能通胀还不会下降，从而造成股债双重的利空。

观察国内经济，可以说目前不会出现这个风险，国内的通胀问题并不是很大，故宏观上面不存在股债双杀的可能性。

通胀看居民消费价格指数，即CPI。CPI高于3%，就是通货膨胀，一般央行会通过利率的提升来压制通货膨胀。2012年10月CPI开始升高并突破了3%，2017年CPI提升也较为明显，故央行通过提高利率，来压制通胀，从而导致股债双杀。

❷ 流动性风险

第二种可能性，就是市场出现流动性风险，所有的资产都被抛售，尤其是变现能力高的资产。三月份的局部的几个交易日可能就是这种情况。股和债都被抛售，市场出现流动性风险。如果是这种情况，股债双杀的时间将会很短，或不可能持续。

对于这段时间的国内股债市场，由于没有货币政策系统性紧缩的压力。基本上可以下判断：这段时间股债双杀的可能性很低。

把握流动性风险的投资机会

那么由流动性风险导致的股债双杀应该如何应对？五个字：战略性买点，由于短期的抛售导致的股债双杀，是不可多得的买入机会。逆向投资，逆势布局，买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。

（投资有风险，入市需谨慎）

二：股票债基什么意思

那我就尽量说得通俗一点吧~ 希望没有太过于简单了~ 呵呵
股票型基金指基金资产60%以上投资于股票的基金，如汇添富优势精选；
债券型基金指基金资产80%以上投资于债券的基金，如华夏债券。
被动性基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象，因此通常又被称为指数基金。指数型基金可以分为两种，一种是纯粹的指数基金，它的资产几乎全部投入所跟踪的指数的成分股中，几乎永远是满仓，即使市场可以清晰看到在未来半年将持续下跌，它也保持满仓状态，不作积极型的行情判断。指数型基金的另外一种，就是指数增强型基金。这种基金是在纯粹的指数化投资的基础上，根据股票市场的具体情况，进行适当的调整。
如果你是工薪阶层的话，应该会考虑长期投资（3年以上）~
假如你的风险承受能力不是很大的话，再加上现在的市场情况，我会建议你配置一款债券型基金！基金买卖网研究所经过认真筛选，为您推荐的是：
推荐理由:1、全球经济放缓及股市的持续调整给债券市场带来重大机遇。利率下行将成为一个较长时间内的趋势，银行间市场资金充裕，为债券市场延续前期强势提供了很好的宏观环境，债券基金面临更多的投资机会。
2、广发强债在结构设计上体现了安全性和风险控制两大理念，最近半年涨幅高达7.30%遥遥领先于其他债券型基金，且该基金业绩的稳定性较好，被多家研究机构给予推荐级别。
3、广发强债费率设计独特，不收取认购费和申购费，赎回费率仅为0.1%,持有期限超过30日 (含30日)的，不收取赎回费用，有效降低了投资者的手续费用。对于规避股票市场波动、追求资产保值增值的个人投资者以及稳健型的机构投资者来说，低风险中等收益的理财产品仍然是其首选。鉴于以上情况，我们认为该基金较为适合目前的市场情况，建议投资者对其积极申购。
如果你风险承受能力大的话，我建议你定投指数基金！在指数基金里面，嘉实300是当中的佼佼者！关于这个基金的种种分析，相信你也已经看过了！
推荐指数基金是原因有：
1，按照大盘现在的点位，已经不可能再出现大幅下跌
2，我国的基金经济面并没有改变，投资嘉实300，可以享受大盘蓝筹上市公司的高速成长的利润
3，现在的行情，定投指数基金必须在3年以上，这样才能保证获得收益
股票型基金和指数型基金有什么区别？
股票型基金，指数型基金，债券型基金的不同：
1. 股票型基金就是绝大部分资金都投在股票上面的基金，股票投资的比例占基金资产的60%以上。
2. 债券型基金就是绝大部分资金都投在债券上面的基金，债券投资比例为总资金的80%以上。
3. 混合型基金就是根据情况将部分资金投在股票上面而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可以变化调整的）。
4. 货币市场基金就是全部资产都投资在各类短期货币市场上的基金。
5. 指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。指数基金是成熟的证券市场上不可缺少的一种基金，在西方发达国家，股票指数期货、指数期权、指数权证、指数存款和指数票据等其他指数产品一样，日益受到包括交易所、证券公司、信托公司、保险公司和养老基金等各类机构的青睐。
这些基金的投资风险由高到低的顺序依次为：指数型基金---股票型基金－－混合型基金－－债券基金－－货币型基金
股票型基金，就是它把大部分钱用来买股票，留下一小部分吃利息，以做备用，风险较高；
债券型基金，就是大部分钱用来买国债或企业债券和银行债券，留下一小部分吃利息，做备用，风险一般；
指数型基金，按一定的方法，跟着大盘的走势跌涨，风险较高
开放式基金的类别有很多，因为不同的基金投资方向和投资对象有区别，风险和收益也就不同。
股票型基金就是绝大部分资金都投在股票上面的基金，股票投资的比例占基金资产的60%以上。
债券型基金就是绝大部分资金都投在债券上面的基金，债券投资比例为总资金的80%以上。
混合型基金就是根据情况将部分资金投在股票上面而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可以变化调整的）。
货币市场基金就是全部资产都投资在各类短期货币市场上的基金。
指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。指数基金是成熟的证券市场上不可缺少的一种基金，在西方发达国家，它与股票指数期货、指数期权、指数权证、指数存款和指数票据等其他指数产品一样，日益受到包括交易所、证券公司、信托公司、保险公司和养老基金等各类机构的青睐。
这些基金的投资风险由高到低的顺序依次为：指数型基金---股票型基金－－混合型基金－－债券基金－－货币型基金
但是如果是要定投的话，不妨考虑指数基金。
正如我以前回答别人问题常说的，定投首选指数型基金，因为它较少受到人为因素干扰，只是被动的跟踪指数，在中国经济长期增长的情况下，长期定投必然获得较好收益。而主动型基金则受基金经理影响较大，且目前我国主动型基金业绩在持续性方面并不理想，往往前一年的冠军，第二年则表现不佳，更换基金经理也可能引起业绩波动，因此长期持有的话，选择指数型基金较好。若有反弹行情指数型基金当是首选。
国外经验表明，从长期来看，指数基金的表现强于大多数主动型股票基金，是长期投资的首选品种之一。据美国市场统计，1978年以来，指数基金平均业绩表现超过七成以上的主动型基金。
因此我建议你主要定投指数基金，这样长期来看收益会比较高！
我推荐嘉实300和大成沪深300.
嘉实300：本基金以拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资,力求获得该指数所代表的中国证券市场的平均收益率,为投资者提供一个投资沪深300指数的有效投资工具。本基金认为,中国经济将保持持续、稳定、快速发展,为中国证券市场的长期发展奠定了扎实的宏观经济基础。沪深300指数可以充分代表中国证券市场,本基金通过指数化投资方式投资于沪深300指数成份股票,为投资者分享中国经济增长的成果提供了一个有效的投资工具。
在指数基金中，嘉实沪深300基金投资具有良好流动性的金融工具，基金进行被动式指数化投资，实现对对沪深300指数的有效跟踪，谋求通过证券市场来分享中国经济持有发展的成果。可以说，基金通过指数化投资方式投资于沪深300指数成份股票,等于把中国证券市场装在一个蓝子里，为投资者分享中国经济增长的成果提供了一个有效的投资工具。
推荐理由：选择基金定投的一个重要出发点是将风险摊平、降低平均成本，因而定投宜选择波动大的股票型基金，尤其是指数基金。虽然短期来看，股指涨跌难料，但从长期来看，股指总是上涨的，而主动投资的股票基金对市场热点的把握很难做到次次准确。国外经验表明，从长期来看，指数基金的表现强于大多数主动型股票基金，是长期投资的首选品种之一。该基金以拟合、跟踪沪深300 指数为原则，进行被动式指数化长期投资，力求获得该指数所代表的中国证券市场的平均收益率。从中国资本成立以来至今，上证指数的年复合增长率超过20%，而沪深300指数的成分股是两市前300只权重股，覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性，该基金的过往业绩在同类基金中表现突出，建议可成为定投的首选基金之一。该基金的管理人为大成基金管理公司，公司成立于1999年，是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一，截至2007年9月，管理的基金资产达1100亿元左右，是目前国内管理证券投资基金数目最多的基金管理公司之一。
另外面临现在的股市，我个人给你提几点建议：
1，在基金的组合方面你可以选择一些平衡型基金，大概占仓位的20％左右吧，轻仓配置些混合型的基金，以此来分散投资风险，我以前回答别人问题的时候说过只要长期持有3年以上，任何基金都没问题。不过我们最好关注一些大公司的产品，比如南方，博时，华夏，嘉实等，这些公司的实力雄厚，规模大，目光长远，相比较而言更稳妥一点。
对此，我的推荐是：华夏回报
华夏回报是一只以大盘股投资为主的配置型基金。基金风格十分稳健，尤其从本轮市场调整以来，华夏回报对仓位控制得相对谨慎，减仓的力度很大，有效地降低了市场风险；从行业配置看，基金注重配置主流行业，如金融、金属。但是在季度行业调整配置调整方面还是显示出较强的灵活性。从持股特点来看，华夏回报持股相对稳定，换手率相对较低于同类型，但在市场趋势性转变时基金的调整力度还是坚决的，这有利于基金对投资时机的把握。
受基础市场大幅下跌影响，华夏回报预见性以及谨慎的操作手法值得很多基金借鉴，该基金从2007年三季度以来一直保持谨慎减仓，减仓幅度高达20%，同时对债券以及现金类资产的配置，使得基金业绩长期保持相对稳定。这也使得基金大受追捧，基金规模也快速膨胀。这一点华夏回报和华夏系基金保持一致，大规模谨慎操作，这也是华夏系基金在本轮调整中跌幅相对较小的原因所在。
从近两周市场表现来看，华夏回报还是保持基本稳定的业绩。因此综合来看，华夏回报具有较高的投资价值。
2，我还是觉得大家还是要认真钻研一下他们各自的产品，找适合自己的，在自己不疯狂的时候合理布局，更多地关注基金的投资组合，是否包含大公司，现在半年报都出来了，看看他们的组合是不是较以前比没多大变动，组合和他们公司的投资理念是否一致。
3，一定要用闲钱来买股票型基金，我以前说过，如果实在不行那么就投资货币型基金或者风险小一点的债券型基金，你要动脑筋思考自己的投资策略，而不是盲目跟风，在股市上死的最惨的就是追涨杀跌的。
债券型基金本人的推荐是：广发增强债券
该基金属于可以打新股的债基，不直接在二级市场购买股票，这可以有效控制股市下调带来的风险，在券种配置上该基金偏好持有央行票据，其有60%以上资产配置于此，在目前行情中央行票据是安全性较高，且可以直接受益于利率下调，这将给该基金带来不错的收益。高配央票对于基金而言“攻守兼备”，一方面，降息周期中央票投资价值将增大，如果股市继续低迷央票将提供比目前更好的收益；另一方面，央票流动性很好，一旦需要资金抄底也可迅速变现。其在结构设计上体现了安全性和风险控制两大理念，最近半年涨幅高达7.30%遥遥领先于其他债券型基金，且该基金业绩的稳定性较好，是不错的投资品种。

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