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全聚德股票股价(全聚德最高股价)
股票学习
2022年06月23日 10:10 2
touzi333
一、全聚德净利润下降近六成，为啥全聚德的鸭子卖不动了？
优质答案1：
第一烤鸭质量的下降没有以前的味道了第二社会进步了消费者也进步了，不在局限于全聚德北京还有很多好吃的烤鸭比如四季民福啊大董啊，便宜坊等等都是大众消费规格很合理的饭店最最最重要的是这些饭店没有那百分之三十的服务费这是最好的
优质答案2：
二、“丢了魂”的全聚德，如何重新找回自我？
优质答案1：
找不回来了，
现在的饮食习惯改变了。
优质答案2：
任何传统企业让他们一接手就算没戏了！
优质答案3：
谢邀，个人拙见
首先，找回传统美食该有的味道
其次，拿出顾客是上帝的态度，给出消费者物有所值的服务和产品
最后停止竭泽而渔杀鸡取卵的营销和管理
三、净利“腰斩”式下跌，全聚德如何扭转明显颓势？
优质答案1：
全聚德，百年老字号，2007年中小板上市，随后5年迎来了飞速发展，2012年业绩达到顶峰，但是随后就是漫长的下滑之路，净利润从1.07元开始腰斩之后再腰斩，如今只有微薄的0.23元（2018年财报数据）。今年前三季度分别盈利0.03元、0.07元和0.06元，并未见逆转迹象，全聚德怎么啦？今天我们就全方位的来聊聊。
全聚德的前世今生全聚德品牌创建于1864年，经历了晚晴、民国和新中国三个时期。1994年，由全聚德集团等6家企业发起设立了北京全聚德烤鸭股份有限公司；2004年，与首旅集团、新燕莎集团实现战略重组，仿膳饭庄、丰泽园饭店、四川饭店进入全聚德集团，同时公司更名为中国全聚德（集团）股份有限公司；2007年，“全聚德”在深交所挂牌上市。公司主营餐饮服务及食品加工销售业务，主要提供以“全聚德”品牌高档烤鸭系列菜品为主的餐饮服务。
1、营收分析。2007年营业收入为9.16亿元，2018年营业收入为17.8亿。但是同期利润总额从2007年的1.02亿元下降到2018年的7304万元，呈现明显的负增长。咋一看营收还一直在增长，虽然表现不是那么抢眼，但是归母利润就大跌眼镜，下滑速度之快，让人措手不及。
我们在进一步分析，营业收入方面，2012年高达19.4亿元，换言之，公司2012年到2018年6年间，营收就没有增加，一直不死不活，这我们还是能理解，毕竟餐饮行业毕竟遇到了一些困难。可利润却大幅下降，我们只能得出一个结论，利润率降低，在营收基本稳定的情况下，公司管理效率降低或者费用增加，正常情况下，一家公司应该是管理越来越高效，费用成本控制越来越好，但全聚德反其道而行之，显然我们有理由怀疑公司管理层不作为、或者说管理层能力上急需提高。
扣非净利润方面，2012年到2018年，扣非每股收益分别为1.04元、0.4282元、0.3969元、0.3861元、0.4105元、0.3872元、0.1853元。
其年均符合增长率为=【（1.04/0.19）^1/6-1】*100%=32.75%
注意：我们的计算是倒过来的，换言之，公司6年间每股扣非收益复合增长率负32.75%，即每年下降32.75%。
总结：从营收和扣非净利润可以看出，我们初步得出公司最近6年无增长，在费用增加的情况下，扣非净利润下降让人瞠目结舌。
2、2012年到2018年，全聚德做了哪些努力？
2014年公司引入战投IDG资本和华住集团。
2015年与重庆狂草科技、北京那只达客信息科技共同出资“小鸭哥”外卖平台，不过外卖并没有带来业绩的提升，反而拖累公司业绩。
2017年计划进军粤菜，但最后不了了之。
2018年，IDG减持转让股份，再遭受打击。
2018年底，全聚德+抖音=全新打卡方式上线，目前看效果甚微。
总结：公司业绩从2013年开始下滑，管理层还是做了诸多尝试，但这些尝试总给人一种瞎折腾的意思，没有真正理解中餐经营之道。
3、资产负债表方面
在资产负债表上，公司负债率21.867%，其中货币资金49.1%，固定资产27%，无形资产5.1%，整体上现金流充沛，无异常变现。但是存货应该引起我们注意，2014年到2018年，存货分别为6458万、7441万、6620万、6283万、7713万，年度看比较正常，但是今年2019年截止三季报，存货已达8464万，全年存货不出意外应该上升到1亿。如果2019年存货计提减值准备，这将对2019年业绩造成毁灭性的打击，因为同期未经审计的利润仅5260万。
4、利润表方面
如上图所示，2018年利润和成本费用几乎持平，而在费用中，管理费用、销售费用和财务费用三费合计占成本费用的比例高达56%，这极端不正常。2018年营收收入734.45万元，营业外支出251.56万元，营业外损益净额482.89万元，那么最后的税后净利润2.53万元，换言之，全聚德辛辛苦苦一年为股东创造了2.53万元净利润。
总结，从利润表来看，我们认为管理层给自己的报酬未免太丰厚的同时，置股东利益于脑后，这也难怪IDG减持。
2013年到2018年，虽然中国餐饮行业整体增速放缓，但是整个行业收入仍然从2013年的2.56万亿元一路上涨至2018年的4.27万亿元，而全聚德不但未能保持行业平均增速，显然其增速下滑并不是大环境所致。
一家餐饮企业成功与否，主要取决于服务、产品质量、价格以及管理层是否创新、深耕细分领域，从而做出品牌和口碑。看看美团APP上点评，我们在来说对策。
该图系全聚德北京天安门店下顾客点评，这是点评第一页，我们随机截图。
1、针对最近6年时间的各种尝试，我们认为管理层思想僵化，没有理解中餐的精髓。好的中餐大厨是关键，不同于西餐的标准化作业，冲餐讲究色香味俱全，甚至温度火候。那当务之急是留住和培养大厨，人才是企业的根本，优质高品位的中餐是艺术。
2、全聚德定位高端市场，相应的应该给菜品赋予更多的文化内涵。当下的全聚德人均消费不高不低，整体定位处于一个相对尴尬的境地，如果比服务，远远不如海底捞，如果比味道与同处北京的四季民福差异不大，换言之，公司急需重新定位。
3、2013年之前，全聚德主要以商务宴请和旅游为主，但在整个社会提倡光盘行动和节俭的大背景下，应该实时向上向下延伸，不应该抱着百年老字号谁大觉。
4、从利润和费用上，显然整个供应链生产环节管理不精细，一个家餐饮企业实际上没有什么存货可言，不可能今天的烤鸭明天还拿出来销售。
5、收缩战线，走精品化路线。因为我们看到全聚德全国各地都有分店，甚至海外也有，但是其营收90%来自于北京地区，这些庞大的直营店和加盟店拖累了公司的业绩，同时加盟店形式，品控方面得不到保证，长期下来会严重损害全聚德净值招牌。
6、在餐饮行业，收取一定服务费是无可厚非，但就我自己就餐的体会来看，一个服务员推着食品车来到餐桌边，两三分钟分好一只鸭，我就要付出20%的服务费，怎么说都有点坑人的感觉。
总之，我认为全聚德扭转颓势的关键是解放思想，事实求实，重新定位，深化管理，提高服务和产品。
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优质答案2：
全聚德可以这么概括，躺在品牌上睡觉，没有跟上时代的步伐，落后了！什么叫躺在品牌上睡觉？很简单，三只烤鸭卖1000元！这就是躺在品牌上睡觉，去普通的一家卤品店，无论如何也不至于3只烤鸭卖1000元。这就是借着“名牌”的效应，做一次性的买卖，鸭肉是很便宜的。
做一次性生意的结果就是顾客只会越来越少，这点在全聚德的报表上也可以得到印证。
可以看到，全聚德已经许多年没有增长，原因就是卖太贵了，任何生意都是这样的，贵的离谱必然衰退。如果可口可乐卖20元一瓶，早就倒闭关门了。
现实中，我们也可以发现，在其他城市，看不到全聚德的店面，守住北京一个城市的市场，毕竟还是有限的，更多的公司要走出本地甚至要走向世界，全聚德却不是这样，像个大家闺秀，足不出户。
同样做食品，绝味食品，加盟店城市遍布每个角落，而且，绝味食品的起步绝对没有全聚德的“北京烤鸭”那么知名。现在全聚德市值只有32亿元，而绝味食品市值262亿元，差距巨大！
全聚德如何才能扭转颓势？两个途径可以尝试，一，降低价格，以亲民的价格经营，而不是做一锤子的高价买卖，饮食方面，普通老百姓才是消费主力，300多元买一只烤鸭，真的没多少人会去吃；二，走向全国市场，不能固守原地。
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