美联储加息利好股票美联储加息对股票是利好还是利空

股票学习 2022年06月19日 18:41 2 touzi333

大盘从底部反弹到现在，涨了453点，大盘这波走法很少见。本周美联储加息和缩表，外围股市大跌，都没有对大 A造成影响，大A改变了以前的走法，走独立行情。短期看似摆脱外围因素影响，中长期看大A还受美联储加息和缩表的影响。
本周五大A低开震荡走高收阳线，让人备受鼓舞。大A这根阳线，让持股的股民松了一口气，坚定了持股的信心，让犹豫的散户看到了大盘的魄力。下周大盘必定是多空双方争夺点，大盘下周先扬后抑，把犹豫中的散户吸引进场。
大盘从底部涨到现在，涨幅大，本周四、周五缩量调整还不足以维持大盘继续往上涨突破30日周均线。大盘现在是筑顶阶段，在这一阶段会大盘会有剧烈震荡的走势，大家不要在这位置追涨，做中长线的可以持股不动，做短线的看准机会再进场也不迟。
股市有风险，投资需谨慎。股市不缺赚钱机会，缺的是耐心等待，耐心持有。

一：美联储加息利好股票吗

对美国股市是利空。

我们看到美联储一加息，美国股市就直接下跌。

这时候有人会问了，加息对于美国来说应该是好事呀，具有刺激美国经济的作用，这时候美国股市应该是利好，为什么反而是利空呢？

这就需要了解下当前的美国股市，美国股市不像中国股市一样，股市里的企业都是本国企业，而美国股市具有全球性，很多上市企业来自海外，是典型的全球性股市。比如标普500指数成分股的企业当中，接近一般的收入来自海外。来自海外的企业对于美国加息比较敏感，加息对于这些企业利润产生严重影响。而且美国自身上市企业很多都实现了业务全球化，过高的美元汇率对这些企业构成三大威胁：增加企业海外业务成本、侵蚀美国以外销售收入、打压国际需求。所以不难理解为什么美国加息对美国股市反而是利空。

顺带提下，经常会见过一些新闻说美联储在缩表？什么是缩表呢？

缩表，即缩减资产负债表。其实简单来理解就是美联储回收美元，造成在市场上流通的美元少了。美元会因此变贵，全球流动性会变得紧张。

二：美联储加息利好股票大涨

理论上来说，美联储加息对A股是利空的，原因如下： 1、美联储加息，会导致我国内部资本向美国回流，这对投资市场来说是一个严峻的打击。 2、为了化解国内资本外流的压力，央行可能会以降息，或者调整汇率等方式应对，届时人民币将面临贬值压力。 3、人民币贬值预期一旦形成，将冲击国内资产价格，导致金融、地产等板块走弱，而热钱的流出，也将不利于A股走强。综上所述，美联储加息在理论上来说对A股市利空的。不过股市行情错综复杂，瞬息万变，总历史的经验上来看，美联储加息后，A股可能上涨也可能下跌，具体情况还需综合考量。

三：美联储加息利好哪些股票

21世纪经济报道

美国通胀走高令美联储本周或超预期加息75个基点，同样令全球富豪家族办公室“如坐针毡”。

“对于高配美股等高风险资产以全力跑赢通胀的家族办公室而言，美联储持续超预期加息绝对不是一个好消息。”一位亚太地区家族办公室负责人向

但他直言，令家族办公室更烦恼的是，传统的避险投资品种如今不但起不到避风港作用，反而会“落井下石”——导致家族办公室投资组合估值更大幅度下跌。究其原因，在美元强势上涨的压力下，日元、瑞士法郎、黄金等传统避险资产均出现大幅度下跌。

“这迫使我们不得不重新定义新的避险资产。”这位亚太地区家族办公室负责人指出。

一位欧洲家族办公室资产配置部主管向

“这项工作能否做好，很大程度会影响富豪们对家族办公室的信任度，因为他们也将它视为试金石，考验家族办公室的市场应变能力。”他指出。

传统避险策略“失效”

但令他们烦恼的是，若按以往的避险投资策略，他们大幅增持日元、瑞士法郎与高流动性的黄金ETF，反而会遭遇新的投资亏损风险。

究其原因，美联储或超预期加息令美元指数在本周创下年内新高105.28，导致日元、瑞士法郎、黄金等传统避险投资品种纷纷大幅下跌，其中，截至6月15日19时，日元兑美元汇率仍徘徊在134.4附近，此前一度跌至过去24年以来的最低点135.6。

“这令众多家族办公室也意识到，以往的避险投资策略已经不再适用当前的金融环境。”上述欧洲家族办公室资产配置部主管向

“现在我们最害怕的是，照搬传统的避险投资策略将令富豪资金进一步缩水，或影响家族办公室的声誉与口碑，不利于全球富豪继续向家族办公室追加资产。”他指出。在这种情况下，部分家族办公室干脆采取了一种极其简单粗放的做法，就是大幅增持美元计价的货币基金资产，以此“对冲”所有金融市场剧烈动荡风险。

“这固然是一个不错的应急避险举措，但问题是美元计价货币基金的实际回报率远远低于通胀率，过度配置将令家族办公室投资组合无法达到富豪期望的回报率，同样令家族办公室在富豪们面前丢分。”这位欧洲家族办公室资产配置部主管认为。

新避险组合“面世”

值得注意的是，本周以来部分家族办公室很快找到了新的避险投资策略。

具体而言，他们三管齐下，一是加仓原油、农产品等大宗商品看涨头寸作为新的避险资产，因为俄乌冲突升级将令全球能源与农产品在未来一段时间存在供应缺口；二是抄底低估值的中国股票，包括中概股与部分A股；三是继续加码PE等跨周期资产，规避金融市场短期剧烈波动风险。

通联数据Datayes显示，在上周五美国通胀率上升令美联储本周加息75个基点预期骤然升温后，截至6月15日A股收盘时，本周以来北向资金实现37.84亿元人民币的净流入。

“其中，部分家族办公室已借道陆股通渠道加仓估值偏低的A股蓝筹股与新能源行业龙头股。”一位香港私募基金负责人告诉

“目前，我们正与多位富豪客户沟通，努力说服他们考虑加仓中国股票与能源、农产品大宗商品。”前述亚太地区家族办公室负责人透露。对于加仓中国股票，多数富豪没有异议，目前双方讨论的焦点，集中在标配还是超配；对于加仓能源、农产品大宗商品，部分富豪则担心此举或加剧全球高通胀压力与经济衰退风险，最终波及自身其他投资组合的回报率与安全性。

他直言，相比长期持有低估值中国股票等待超额回报，多数家族办公室都将加仓大宗商品作为“短期应急之举”，因为他们也发现，过度超配原油、煤炭、镍等大宗商品看涨头寸，极可能与富豪一直提倡的ESG投资策略发生“冲突”。

四：美联储加息利好铝的股票吗

美国加息首先利好的是出口/外贸板块的股票，因为美国加息意味着美元升值，那么相对的，汇率也就会随之调整，导致人民币贬值，进而刺激出口。再来贵金属板块的股票也会受到利好影响，加息带来的资本投资变化与市场改变难以预测，而贵金属作为硬通货，通常会被作为一种很好的保值方式。
美联储加息是指联邦储备系统管理委员会在华盛顿召开议息会议后，决定货币政策的调整，上调联邦基金利率。2016年12月14日，提升联邦基金利率目标区间25个基点至0.5%—0.75%。
在美国经济再通胀和货币政策加速收紧的逻辑下，美元加息对股市、债市、汇市、商品等市场都将带来一定影响。
股市方面，美股的不同板块表现可能出现分化。除能源行业外，美股盈利普遍良好，经济持续改善从基本面角度支撑股市，但加息可能会对高估值行业造成冲击，投资者应谨慎参与。美股能源、金融板块仍将持续受益于通胀抬升和川普行业政策倾斜，有一定的参与机会。
对于A股而言，预计美联储此次加息对于A股市场的冲击或将有限。短期内市场表现还要看国内政策面。在年底资金面趋紧等因素的影响下，A股市场或将持续整固。
债市方面，美债的利率上行趋势远未终结。全球低利率环境已经在二阶导上开始衰减，财政政策有望接棒，美联储明年的加息步伐或快于预期，这些都指向了利率上行趋势的延续，投资者对利率债和与类债券的REITS等资产需谨慎参与。信用债更多依赖于个体基本面，短久期策略能较为有效规避掉利率风险。
对于国内债市而言，恐慌情绪仍在蔓延。美联储加息可谓是在近期众多负面情绪集中爆发下的又一根稻草，债市恐慌的情绪仍主要源于对流动性收紧以及对经济企稳的预期。本周公布的经济金融数据显示工业生产与零售销售增速回升，固定资产投资增速平稳，当前经济运行处于相对平稳的状态，短期经济企稳难被证伪。11月金融数据亦好于预期，表外融资推升社融大幅超预期，居民房贷受滞后因素仍较高。短期内流动性状况无明显改善的话，债市依然承压，券商基金等面临赎回压力抛券压力大，银行等面临MPA考核收紧流动性，流动性压力仍是近期影响市场的主要因素，短期债市仍可能面临调整。预计春节后资金面情况将会有所缓解，中短期债券风险将逐步消化，债券将会有新的投资机会。

五：历史美联储加息利好股票

中国人民银行(pboc)前货币政策委员会委员、清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵称，一旦美联储开始加息，市场会错愕，且股市会下跌。尽管美国对中国的直接影响相对较小，但预期通道和金融市场通道的下跌将影响中国。
加息导致资本外流入美国，就等于本来中国股市有100元在玩，现在有50元到美国去玩了，只有50元留下来了。所以对中国股市是很大利空。

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