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投资资讯 2022年05月23日 14:18 2 touzi333


关于三者的区别，今天我分别从定义、风险度及如何投资三个角度来分析。


一、三者的定义解悉


1、股票


股票是股份制企业在证券市场 上市后可流通部分的股份，投资者买入一只股票，就是买入了这家上市企业的股份，也可以说是这家公司的股东之一。能否赚钱取决于该公司股票价格是否能上涨，它价格的涨跌又取决于该公司的业绩的好坏。


相当于看好一家公司有前景，然后买进这家公司的股票，相当于投资入股，后面不看好就可以卖出。



2、基金


基金简单来说就是投资者把自已的资金委托基金公司代理投资，基金公司名下会不同类型的基金，每个基金都会有一个基金经理主管。投资者所买的基金能否赚钱取决于该基金经理的投资管理水平。


通俗的将就是我自己没这个能力去做投资，然后付点服务费，把钱给一个有能力的团队去打理。



3、期货


期货是期货交易所统一制定的可以在未来某个时间交割实物的标准化商品合约。但只有企业法人才可以按相关规定交割实物，普通投资者必须提前平仓出来不能进行实物交割，期货可以做多也可以做空，投资者能否赚钱取决于能否判定某个商品价格未来是涨还是跌，如果你认为某个商品价格要上涨，你则做多买入这个商品合约，否则做空卖出这个商品合约。


说白了就是手里没有实物，但是你又担心商品涨或者跌，你可以直接在期货市场购入一个期货合约，未来价格涨了，你再把这个合约卖给别人，赚取中间的差价。要是你觉得价格会跌，你也可以在期货市场借一张合约去卖，到时候价格真的跌了，你再买回来，把借的还给人家。



二、三者的风险度


从教科书上来说三者都属于金融投资类产品，有风险(一般情况下风险和收益成正比)，风险从小到大是基金＜股票＜期货。


期货的高风险主要来于自期货的保证金交易，具有杠杆性，交易者如果满仓操作再碰上行情大幅波动或系统性风险是会发生爆仓甚至穿仓风险。



股票的风险只要来自上市公司经营不善和系统性风险。 比如300431暴风集团上市公司违规操作，股价从123跌到1.3元（除权后）到最后退市；2008年金融风暴上证指数一年时间从6124点跌到1664点，9成股票跌掉80-90%，由此可见它的风险度也不亚于期货风险。


基金的风险（仅限于股票型基金）主要来系统型风险，主动管理型基金风险大于行指数型ETF基金，当然还有债券型基金，货币型基金不在此类。每次行情结束后多数主动管理型基金跌幅也会达到50-60%。


三、有点资金买股票好还是期货或基金？相比较都有什么优势？



股票前面讲了主要风险来自公司的经营业绩和系统性风险，那么投资股票则在系统性风险过后选择一家基本面良好的盈利能力强的公司，买入并长期持有，如2015年后买入600519贵州茅台 。


基金和期货相比，期货风险更高，盈亏也会更多。例如大宗商品之王原油和沪深300指数相比，从2017年中至今，涨幅都约为37%，下图为两者走势对比图，橙色是布伦特原油走势，蓝色是沪深300走势。


（沪深300和Brent原油走势图）


上涨的过程中，沪深300涨跌程度较小，原油涨跌幅度大。加上期货的保证金制度自带杠杆，因此期货比基金（例如指数基金）的风险更大，盈亏也更大。


期货多是投机人的交易场所，其实期货也可以做投资，长期关注某个商品品种，如发现投资机会则做好投资计划书，如投入资金，止损点、止盈点，投资策略，比如2019中美贸易紧张关系，全球经济下滑，2020年全球疫情，黄金成为主要避险场所，黄金从2019年以来一直上涨并突破历史高点。


基金投资个人建议尽量选择指数型ETF基金定投，定投的好处在于不用择时，不用判断行情，其实多数人还是判断不正确。定投特别适合年轻人，可以强制性存钱。



总的来说，个人认为如果是投机股票、基金、期货并没有什么本质区别，都是根据自已能力高抛低吸赚取差价，从投机的角度来说，灵活型期货优于股票，股票优于基金。期货则更适合做短线交易。对于有投资需要的群体，需要根据个人情况做一个资产配置，以避免将全部资金放在一个篮子里。一旦出现系统性风险资金将出现大幅缩水。


·白变小财原创

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