什么是股票etf？

股票学习 2022年05月20日 12:22 5 touzi333

1、什么是etf股票

首先作为散户，我们要清楚什么是etf？1.什么叫ETF？

ETF，是可交易基金，本质上是交易型开放式指数基金。

我们把ETF的全称拆开来解读一下：交易+指数+基金。

交易：ETF的交易像股票一样，需要在证券账户（股票账户）交易，是一种通过二级市场直接买卖的交易性基金。

指数：ETF是跟踪特定证券指数的指数型基金。我们平时经常看到的上证50指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数，都有对应的指数型基金。

基金：ETF的本质还是属于基金这个大类下的。因为ETF背后有一个基金经理，帮你把指数下面的所有公司都买了，这位基金经理会帮你管理好这个基金，调整基金的股票池和比例。基金经理从中抽取一定的管理费。

ETF和一般的公募基金差别在哪呢？

有一个明显的差别，那就是交易的对象。我们平时买基金，比如在支付宝上买基金，都是把钱交给基金公司，然后基金公司根据净值和你给的钱，给你一定的基金份额，交易的对象是基金是基金。

但是，如果你有一个同事，你说：”嘿，哥们，我手上有沪深300指数基金，不想要了，你要买吗？“这是不行的。因为你的交易对象只能是基金公司，你赎回份额，只是把基金份额卖给对应的基金公司。

而ETF其他方面和基金一样，但是基金公司可以将基金上市，也就是首次公开募集（IPO），ETF就变成和股票一样可以交易的资产了。这类基金称为ETF，也有一个唯一的代码。

2.ETF的优势在哪里呢？

ETF的优势很多，大概可以概括为以下5点。

第一、简单方便。

A股的上市公司一共3000多家，你要从这3000多家公司中选出几家进行投资。这本来就已经是很难的事情了。你还要学会什么时候买，什么时候卖，这样投资的难度就更大了。

而且个股非常容易出现妖股、暴雷，一不小心就跌停了。A股有涨跌停限制，每天只能跌10%，遇到暴雷，你还可以及时撤出，避免过大的亏损。

但如果你想投资美股市场，出现暴雷，一天的亏损有时就会达到90%。因为美股是没有设置涨跌停限制的，所以很多负面消息，反映在股价上，一天就能完全消化。这对散户来说，消息、时间、能力等等，都很难及时完成止损操作。

而通过ETF，你只要对这个版块有基本的判断，不用了解细节，就可以通过ETF投资获利了。比如，美国要增加军费，更新装备，很容易就能判断军工行业会有投资机会。

但你没有时间去研究个股，你可以直接投资军工ETF，就能享受军工行业的的指数上涨收益。

第二、抄底神器。

很多人会做个股抄底，但这往往很难，很多投资大师就是死在个股抄底上的。比如金融危机时，花旗银行股价跌了98%。

很多人，也包括一些投资大师，比如比尔米勒，在花旗跌去一半的时候，就开始抄底。实际上，花旗股价跌去了98%，相当于跌去50%之后（很多人在这里抄底），又跌去了96%。

个股的抄底是很难的，所以不要抄个股的底，不要接个股的飞刀。

但某一家公司的暴雷，对指数ETF的影响不会很大。即使遇到金融危机这样的事件，指数也不会快速下跌。

比如08年金融危机，标普500指数也仅仅下跌37%左右。1987年的美国”闪崩“，也不过一天跌去23%，但之后又开始缓慢回升了。

我们国家的大盘指数，比如沪深300、中证500，能跌去50%，这不是危机，而是投资者的福利。我们可以通过沪深300ETF抄底，风险非常小。

你很难想象，一个国家的指数跌去80%，是什么样的影响。因为一个市场背靠国家的整体国力，人口、科技，这些东西是不可能一下子去掉一半的。

第三、成本很低。

很多人投资会思考开源，其实节流也很重要。而指数化投资，就是最好的节流。主动型基金很可能经常调仓，还要主动型基金经理花很多时间在选股上，所以管理费会比被动型指数基金高4-6倍。

我们仔细对比一下，普通基金的申购费用一般在0.1%-1.2%，赎回费在0-1.5%，外加管理费2%，托管费每年0.2%-0.5%。

而ETF在股票账户交易，我的账户佣金是0.01%，管理费0.5%，托管费一般0.1%。购买ETF需要的费率，相当于普通开放式基金的1/4到1/6。

一次投资节省下来的钱不多，但长期投资下来，复利作用下，就很多了。

第四、交易迅速

ETF和股票一样，交易的效率很高。普通的场外开放式基金，按照未知价申购。无论哪个时间段申购，都会按照当天收盘后的净值来计算。而ETF当天申报，只要价格合适，马上就能成交。

而且ETF在二级市场卖出，资金当天可用，第二天可取，跟股票一样。但普通开放式基金当天申购，最少也要两天资金才能到账。

所以ETF完全继承了股票的交易灵活性，又具备了指数类基金的稳健性。

2、股票etf指什么意思

经常玩基金的朋友可能会接触到ETF基金，可是很多人都不清楚ETF基金到底是什么，买过了可能还稀里糊涂的。什么是ETF基金？ETF 是以某一选定的指数所包含的成分证券(股票、债券等)或商品为投资对象，依据构成指数的证券或商品的种类和比例,采取完全复制或抽样复制,进行被动投资的指数基金。中文名称为交易型开放式指数基金。比如，南方中证500ETF、华夏上证50ETF、易方达沪深300ETF等。我们在购买ETF基金之前一定要先搞清楚他们。
ETF申购赎回机制
实物申购、赎回机制是指投资者向基金管理公司申购ETF,需要拿这只ETF指定的一篮子证券或商品来换取;赎回时得到的不是现金,而是相应的一篮子证券或商品;如果想变现,需要再卖出这些证券或商品。实物申购、赎回机制是ETF 最大的特色之一,使 ETF省却了用现金购买证券或商品以及为应付赎回卖出证券或商品的环节。此外,ETF有“最小申购、赎回份额”的规定，只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购、赎回。
目前中国市场上只有跨时区 ETF采用全现金替代模式进行申购、赎回,因为暂时无法买到跨时区的市场证券,部分商品和债券ETF采用实物申购、赎回和全现金替代申购、赎回两种模式并行,股票ETF基本都采用实物申购、赎回制度。
ETF的交易制度
ETF交易实行一级市场与二级市场并存的交易制度。在一级市场上,只有资金达到一定规模的投资者(基金份额通常要求在30万份、50万份甚至100万份以上)可以随时在交易时间内进行以股票换份额(申购)、以份额换股票(赎回)的交易,中小投资者被排斥在一级市场之外。在二级市场上，ETF与普通股票一样在市场挂牌交易。无论是资金在一定规模以上的投资者还是中小投资者，均可按市场价格进行ETF份额的交易(交易门槛与普通股票相同，1手100份起)。在正常情况下，ETF二级市场交易价格与基金份额净值总是比较接近的。
ETF本质上是一种指数基金,因此对ETF的需求主要体现在对指数产品的需求上。比如，上证50ETF，购买的就是上证50指数，基金的净值会随着上证50指数来变化。由一级市场和二级市场的差价所引致的套利交易则属于一种派生需求。与传统的指数基金相比,ETF的复制效果更好、效率更高、成本更低、买卖更为方便(可以在交易日随时进行买卖),并可以进行套利交易,因此对投资者具有独特的吸引力。

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