为什么炒股亏钱比较难?因为股市是一个零和游戏,只有少数人赚钱,大部分人都是亏钱的。如果你想在股市赚钱,你必须学会一些技巧,这样你才能避免亏损。。第一,...
2022-09-24 2
为什么炒股亏钱比较难?因为股市是一个零和游戏,只有少数人赚钱,大部分人都是亏钱的。如果你想在股市赚钱,你必须学会一些技巧,这样你才能避免亏损。。第一,不要盲目追求暴利。在股市中,有一句话叫做“慢就是快,快就是慢”。这句话的意思是说,如果你想在股市中赚钱,你必须慢慢地地学习,不要着急。”这是因为,在股市中,你可以通过短期的操作获得利润,但是长期来看,你的收益并不高。
成本低于现价,如果还显示亏损,只有一种可能:只是略微低于现价,不足以支付交易费用。股票交易成本计算:1、印花税0.1%,佣金自由浮动,但不能超过0.3%,过户费1000股1元(深交所不收)证管费0.02%(有的券商把这笔费用合到佣金里,有的单收)另外券商可酌情收取报单费,每笔最高10元(一般都不收)其他的费用都没了,撤单不收费双向收费指买时收一次,卖时也收一次。实例如下:费用包括(单边):印花税0.1%,佣金自由浮动,但不能超过0.3%,(深市最底收取5元,沪市最底收取10元)过户费1000股1元(深交所不收)证管费0.02%(有的券商把这笔费用合到佣金里,有的单收)另外券商可酌情收取报单费,每笔最高10元(一般都不收)。
今年以来,A股市场在经历调整后触底反弹,在连续近4个月的下跌后,市场从5月开始有所提振。面对这种行情,小伙伴们有喜有忧,喜的是账户收益在慢慢回升,忧的是后悔没在4月底大举加仓。
其实,在反复震荡的市场行情下,普通投资者是很难做出抉择的,很多小伙伴还面临着如下困惑:
为什么我一买就开始跌,卖了又开始涨?
一顿操作猛如虎,却总是赚小钱,亏大钱?
明明分散投资了,怎么没有效果?
那么,这些困惑背后到底是偶然因素,还是有其必然原理呢?
今天,我们就带大家了解一下行为经济学领域中的几个著名效应,了解这些效应是如何影响我们实际投资,以及我们该如何应对投资中这些人性的弱点。
01
为什么我总是在股市里赚小钱亏大钱?
——确定效应与反射效应
实验1
从下面两种选择中选一个:
A. 100%的概率获得3000元
B. 80%的概率获得4000元,20%的概率得不到钱
实验2
从下面两种选择中选一个:
A. 100%的概率损失3000元
B. 80%的概率损失4000元,20%的概率没有损失
这是行为经济学研究中著名的实验,大部分人在实验一中选择A(100%的概率获得3000元),而在实验二中选择B(80%的概率损失4000元,20%的概率没有损失)。
在面对盈利和亏损时,小伙伴们会表现出不同的风险偏好:
在投资当中,“确定效应”和“反射效应”也深刻地影响着很多投资者行为:比如在牛市初期,当持有的基金刚回本或刚有盈利时,过早止盈;在市场急跌的时候,反而想要赌一把。
在种种操作后拉长来看,实际收益却远远不如基金本身的收益,这就是投资中的人性带来的交易损耗。
02
为什么我总是管不住手,频繁操作?
——损失规避效应
实验3
投一枚均匀的硬币,正面为赢,反面为输。如果赢了可以获得5000元,输了则会损失5000元。
你是否愿意参加?
虽然出现正反面的概率是相同的,但是大多数人是不愿意的,这是因为大多数人面对损失的痛苦感,要大大超过面对获得的快乐感,这就是“损失规避效应”。
在投资当中,人们对于损失的感知度,比对同等程度收益的感知度要敏感得多,因此,即使基金账户有涨有跌,投资者也会频繁地为每日的损失而痛苦,进而导致频繁申赎、过早止盈止损等不理性的投资行为。
此外,这种“损失规避效应”也导致了很多投资者长期低配权益类资产,以至于可能错过了最科学的资产配置方案。
03
买了多只基金,却没起到分散的效果?
——心理账户效应
实验4
场景一:你今天晚上打算去看一场票价2000元现场买票的音乐会,在快要出发的时候发现自己价值2000元的交通卡弄丢了,你是否还会去听这场音乐会?
场景二:你提前花2000元买了今晚音乐会的票,在快要出发的时候发现音乐会的票丢了,如果要看的话还要再花2000元重新买张票,你是否还会去听这场音乐会?
虽然从金额来看都损失了2000元,但在实际生活中,大多数人如果丢了交通卡,并不影响去听音乐会,而如果丢了音乐会的票,却不愿意再重新买票了。
这是因为大家会把交通卡和音乐会票归到不同的心理账户中,所以丢了一张交通卡并不影响继续去听音乐会;而丢了一张音乐会票,再加上重新买的音乐会票,都被归入同一个心理账户,就让人感觉是要花4000元听一场音乐会了。
可见,人们在做决定时会建立多个心理账户,同时倾向于狭隘地考虑单个决定的后果,而不是考虑整体效果,这就是“心理账户效应”。
对应到投资上,很多投资者都明白投资需要分散风险,于是买了很多只基金,但却依然把注意力放在单只基金上,忽略了基金之间的协同性和风险对冲效果,导致并没有真正实现风险分散的效果。
那么,我们应该如何克服人性的弱点呢?
知道了原理,才能对症下药。前面为大家分析了各种不理性投资行为背后的原理,那么,我们应该如何树立更好的投资纪律,以更理性的方式进行投资呢?
我们建议大家:
01
投资不要“回头看”,要“向前看”
如果投资时频繁参照自己的成本线做决策,很容易受到“确定效应”和“反射效应”的影响,导致总是赚小钱亏大钱。
正确的方法是不要“回头看”,减少频繁参照成本线带来的情绪化干扰,而是基于投资标的未来的成长空间进行理性决策。
02
合理制定资产配置方案
仅凭直觉进行投资,很容易受到“损失规避效应”的影响,从而低配权益类资产或过早止盈止损。
正确的方法是在每一笔投资之前,根据投资周期、投资目标和各类资产的中长期风险收益特征,制定适合的资产配置比例,在投资过程中坚定执行,并定期进行再平衡,追求长期投资收益最大化。
03
培养组合管理思维,实现风险分散
在进行分散化组合投资时,要重点考察整个组合资产之间的协同性和互补性,避免对单一资产涨跌的过分
对于每一个投资者而言,只有不断武装自己的认知,复盘一次次的市场检验,才能战胜人性的弱点,成长为成熟而理性的投资者。
风险提示:广发基金本着勤勉尽责、诚实守信、投资者利益优先的原则开展基金投顾业务,但并不保证各投顾组合一定盈利,也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务,存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩,不预示未来的业绩表现,为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段,存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。投资前请认真阅读投顾协议、策略说明书等法律文件,充分了解投顾业务详情及风险特征,选择适合自身的组合策略,投资须谨慎。
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