全球石油股票_全球石油股票走势分析

股神巴菲特斥资5亿美元出手抄底西方石油公司。美东时间6月22日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司在6月17日至6月22日期间买入955万股西方石油公司的股票，买入的价格每股54.96-56.42美元，直接持股规模达到1.527亿股。这次增持共耗资约5.3亿美元（约合35.7亿元人民币）。
自俄乌军事冲突以来，国际原油价格不断攀升，但是在这期间，西方石油公司股价却在58.74-54.30美元区间震荡，逼近4月25日盘中低点。6月以来，西方石油公司股价大幅下挫。
巴菲特认为，“目前美国政府有上十亿的存储量，现在大家可能觉得，这个国家有这么多石油储备是好事，但仔细想想其实依然不够多，目前世界各国的石油用量都是非常大，而且个别发达国家的石油用量大的惊人。石油是不可再生能源，随着石油价格的攀升，世界各国的物价也随之大涨，但是西方石油公司的股票偏偏逆势下跌📉。巴菲特不愧是被世界称之为股神。果断出手抄底西方石油公司股票。
据巴菲特介绍，从今年2月以来，就不断买入了西方石油公司的股票。巴菲特在3月的一次记者采访中曾表示，他在阅读了西方石油公司第四季度财报会议的文件后，作出了增持该公司股份的决定，他认为西方石油公司的经营状况良好，其股票逆势下跌正是抄底的好时机，随着石油价格的不断攀升，公司盈利能力不断增长，股票会很快回归合理价值区间，这时候果断出手抄底西方石油公司股票，也符合股神巴菲特的投资逻辑。 对于股神巴菲特的投资思维，大家怎么看，欢迎评论发表各自观点……

一：全球石油股票行情

石油在工业生产生活中非常重要，全球石油的产量在过去的几年里都有不同程度的增长与上升。今天就跟大家一起讲讲在向国际延伸的炼油化工企业--洲际油气。
在开始分析洲际油气股票前，这里有一份石油行业龙头股名单，我已经整理好了，大家一起看看，点击就可以领取：
宝藏资料：石油行业龙头股一览表
洲际油气股份有限公司2014年转型进入油气行业，公司的主营业务目前已由房地产、租赁服务和贸易转型为石油天然气等的勘探与开发。自转型进入油气行业以来，先后获得了"2014年中国跨境投资并购金哨奖评选"的最佳一带一路实践奖,"丝绸之路和平基金会"授予的经济合作成就奖，"海南企业联合会"授予的"2016年海南省100强企业"，2018年"一带一路"投资并购十佳金哨奖。
对洲际油气的公司情况大致讲解了之后，我们来看看洲际油气的优势到底有哪些，我们可以对此投资吗?
亮点一：双轮驱动的发展战略助力全球业务网络布局
公司作出"项目增值+项目并购"双轮驱动的战略规划，在中亚深耕的同时适量向北美进军，深入研究现有项目的潜在力，寻求高质量的油气项目，踊跃抓好国内油气改革的机会。公司的运营区块基本都集中到哈萨克斯坦，马腾油田和克山油田是主力在产项目，全都是在哈萨克斯坦滨里海盆地里面，是国际公认的富集油气资源而勘探程度较低的区域之一。我们国家在业务方面的布局，一直都是沿着在"一带一路"发展，同时也在中国国内进行油气投资的各项评估。
亮点二：经验丰富的管理团队雄厚的人才储备
公司管理团队经验丰富、团队人员管理水平优秀，不仅涵盖多年大型油气田运营经验的项目高级管理的优秀人才，丰富跨国并购经验的投融资人才也没有被排除在外，管理团队布局合理。而且，公司也不缺少专业的技术人员，其中油气业务骨干均为行业锤炼多年的专业人才，覆盖勘探、开发、油气集输、国际合作等多方面，另外，还有包括管理、法律、财务、投融资等各个专业领域的优秀人才，为各个境内外项目、复杂油气田的技术、投资评价和勘探开发提供雄厚的人才与技术支持。
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供需格局仍是影响原油价格中枢的主要因素，原油价格具有商品属性和金融属性，其影响因素涵盖供需、美元等多种。长期来看，原油供需格局仍是影响原油价格的主要因素。其中，需求端的影响因素主要有全球经济增速，尤其是中、美、印度三国经济增速；供给端的影响因素主要有OPEC+的产量及美国页岩油的产量。另外，不仅要关注供需两端，原油库存变化也是重要因素，其中重点关注的是EIA原油库存。
综合来看，洲际油气为"一带一路"这一项战略规划作出了很大的贡献，满足国家战略目标和世界发展趋势。由于文章不能实时更新，如若想深入知道未来洲际油气股票的行情，点击下面的链接，有专业知识的顾问会帮助你诊断股票，下面来看洲际油气股票估值如何：
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二：全球石油股票代码

石油是必然会枯竭的。石油属于非再生资源，科学家预计在21世纪50年代，石油就不能供应人类的使用了。石油应用范围广泛影当今人类的生活的各个方面，所以我们必需要找到替代能源，如今世界很多国家采取国家石油应急储备，例如美国，自己的石油十分丰富，但却极少开采，就是为了应对石油枯竭对本国经济带来不利，长远的目光啊。他为什么要打击伊拉克，为什么对以色列进行扶持。本质上就是为了石油资源。 要始终记住，石油是不可再生资源，它必然会枯竭。而今，取代石油的此生产品例如汽油等燃料都可以通过在植物中提纯。但是成本高。

三：全球石油股票行情为什么一直跌

全球原油市场总规模两万亿美元，欧佩克减产谈判破裂，沙特祭出石油价格战，再加上全球蔓延的疫情印发石油需求疲软的担忧，所以，油价暴跌。

油价暴跌是会触发被动止损机制的，这样就陷入了“越跌越卖”的死循环，并通过资金链对其他金融产品产生溢出效应。

油价暴跌对产油国庞大的主权基金资产配置产生重大影响，比如俄罗斯和沙特，石油美元是全球市场上非常重要的一股资金力量，因油价暴跌，这些资金的撤离其他金融资产；而资金循环的破坏将对产油国的财政造成冲击，从而导致其他资产面临更大的下跌压力。

希望油价暴跌不会成为压倒全球金融市场的“最后一根稻草”！

四：全球石油股票走势分析

核心观点：市场对本轮石油周期存在严重误判。

一、大宗商品周期的五个阶段

据桥水基金（Bridgewater）的一份报告，大宗商品投资周期分为以下几个阶段：

第一阶段，大宗商品密集型产业增长导致全球需求激增，商品供应随之增加。当需求超过供给，价格增长。

第二阶段，供需失衡的高价格引发资本开支激增。随着商品价格继续上涨，大宗商品生产商的利润率扩大。生产商现金充裕并将现金用于投资，资本开支激增支撑了通货膨胀。

第三阶段，商品需求放缓，同时高价格鼓励下游寻找替代和提高生产效率。与此同时高价格也激励生产商继续扩大供应，导致供需失衡的局面缓解，价格稳定。

第四阶段，出现供给过剩，产量远远大于需求，导致价格大幅下跌。

第五阶段，随着价格下跌，大宗商品生产商利润率下滑，导致生产商大幅削减投资、主动减产甚至在某些情况下永久停产。这种供应的下降最终使市场恢复平衡，低投资会使产能恶化，为下一个周期播下种子。

二、历史四轮石油投资周期回顾

如下图所示，回溯到1910年，近100年来全球共经历了4轮石油投资周期：分别为1910-1930年、1930-1970年、1970-2000年以及2000-2020年。

第一轮周期中，汽车的发明和普及极大刺激了石油需求，引起了第一波石油投资浪潮，但因为大型油田相继被开发与大萧条导致供需结构逆转，最终价格大幅回落；

第二轮周期中，二战期间及战后工业迅速发展推升了石油需求，但由于政府强调控以及石油七姐妹的垄断，伴随中东地区油田开始被大规模开发，导致石油价格长期保持低位；

第三轮周期中，中东局部战争导致了第3次石油危机，高油价刺激下导致投资激增，但最终由于需求回落、沙特打响价格战，市场再度陷入供过于求，价格暴跌；

第四轮周期中，由于全球经济高速发展石油需求快速增加，尽管受2008年全球金融危机影响石油价格短暂暴跌，但在需求持续复苏与地缘政治的影响下油价上涨趋势很快恢复，而后“页岩油革命”支撑了最后一轮投资热潮。但从2014年开始的油价下跌，促使该行业的企业削减了对上游地区的投资，新冠肺炎大流行对石油需求造成了意外的冲击，造成了油价的暴跌，促使更多石油公司剥离上游相关资产。

2020年石油企业资本开支触底后2021年出现小幅回升，但不仅远远低于2014年，而且也低于2019年。

三、第四轮石油周期三大产区资本开支表现

1.美国走到了石油投资大周期的末端。

非常规石油项目开发周期短，单井产量衰减快、寿命短，资本开支对钻井影响较大。对于以页岩油为代表的非常规油气项目，前期勘探及准备过程约6个月左右，而从开始钻井到生产约1-3个月，生产后3个月左右到达产量峰值，一年后单井产量衰减60%-70%，第二年再衰减30%-40%，第三至第五年每年再衰减25%-30%，五年后基本进入低产期，单井的有效寿命约3-5年。

目前美国陆上页岩油气水平井的单井钻井费用为180万－260万美元，单井完井费用为290万－560万美元，钻井和完井成本约占页岩油勘探开发井口成本的60%左右。

非常规页岩油项目通常对油价更为敏感，但页岩油企受制于页岩油开采的规律，生产成本高、负债率较高、自由现金流长期为负、风险承受能力较差，2020年面对负油价的巨大冲击，一批页岩油企业在高杠杆和低盈利的双重压力下资金链断裂而走向破产，根据美国海博国际律师事务所（HaynesandBoone）的数据，2020年美国有46家石油天然气勘探与生产企业申请破产保护。

2021年油价超过美国页岩油企盈亏平衡点并继续上涨，但对油价敏感的美国页岩油产量并未迅速提升，其原因在于：

①钻井增量不足，库存井消耗迅速；

②用于勘探、生产的资本开支提升不明显，钻井增长缓慢，新冠疫情爆发后页岩油企依靠甜点区外部打井及甜点区内部打加密井维持产量，但单井产量的迅速下滑甜点区被迅速消耗；

③页岩油企现金流紧张、偿债压力大，净资产收益率下降导致的股权融资难度加大，迫使页岩油生产企业严格遵守资本开支纪律，缩减投资规模，满足投资者诉求；

④美国宏观政策环境总体不利于页岩油产业，进一步压降了资本对页岩油的投资意愿。

综上所述，从长周期来看，由于油价长期保持在60美元以下，美国页岩油生产行业经历了长时间的下行期；从短周期看，美国民主党上台后使宏观环境不利于页岩油产业，极端的经营环境使资本对页岩油企的信心下降，融资难度加大，迫使页岩油企压缩资本开支。虽然2021年后原油价格回升迅速，页岩油企经营风险降低，但即使原油价格突破120美元/桶，其最新的日产量依然少于2019年，说明美国页岩油的发展同时受到资本开支和生产技术的双重束缚，可以预见像2016－2019年那样产量爆发式增长的局面难以再出现。因此不难发现，美国走到了石油投资大周期的末端。

2.中东国家走到了石油大周期的末端。

常规石油项目成本因地区而异，影响不同地区成本的因素有劳务质量与经验、当地原材料价格、工程人员和项目管理人员的质量及数量、设备采办策略以及宏观经济等因素，因此比较难以衡量。常规油田的开发建设较长，投资成本巨大，单一生产区块的开发建设时间大致为3-5年，而不同油田开发难度不同因此产能建设时间也有差异，一般常规油田的产能建设期达到10年左右，但高产稳产期与产量衰减期可持续10-30年。超过70%的油田资产年龄超过25年，部分超过40年。虽然许多油田资产的寿命将通过设施更新和升级来延长，但未来几年将有大量油田资产面临退役。

为了直观表示常规油田开发所需资本开支多么高昂，我将以沙特为例，2019年7月沙特阿美签订34份合同用于增加Marjan和Berri油田的产能，总价值180亿美元；2020年3月，沙特和科威特准备开发位于他们共享地区的Dorra油田，预计项目耗资70亿美元。而为了表现常规油田生产周期的漫长，以处于沙特东部的世界最大油田加瓦尔油田为例，加瓦尔油田1948年被发现，1951年开始投产，到2010年的累计产量已达到65亿桶，2005年蒙特利尔银行的分析师DonCoxe认为加瓦尔油田的产量已经达到巅峰并开始下滑。从1951年开始投产到2005年产量开始下滑，加瓦尔油田历经了55年。

目前中东大部分地区的油田都老化严重，增产潜力严重不足，这也体现在最近OPEC成员国经常不能完成配额。

据OPEC发布的2022年6月月报，5月份OPEC原油产量28.51百万桶/天，环比4月下降0.18百万桶/天；同时，虽然OPEC+在本月初宣布将7-8月增产幅度增加至64.8万桶/天，然而，鉴于其过于集中的剩余产能分布，除沙特、阿联酋外多数国家无法完成现有生产配额，本次增产计划或将“有心无力”。

综上所述，石油需求前景差、产能建设周期过长成本过高、2020年油价暴跌、能源转型要求，在这四者的共同作用下常规石油项目开发也趋于保守，中东国家走到了石油投资大周期的末端。

3.俄罗斯原油大幅扩产挑战重重。

虽然2月受制裁以来俄罗斯石油出口量高于预期，但俄罗斯石油开采产业事实上在俄乌战争开始前就遇到了问题，而外国油服公司的撤出更加剧了问题的严重性。

1989-1999年俄罗斯金融危机之间，由于人才流失和投资不足，俄罗斯原油产量曾连续10年下降，从1100万桶/日减少到600万桶/日，累计下降500万桶/日，随后在2000-2019年经过20年的时间才使产量恢复至1100万桶。

而今天苏联时期开发的大型油田的产量持续衰减，新的大型开发项目数量不足，剩余储量多广泛分布在西伯利亚冻土区域，生产环境十分恶劣，开采、运输成本高昂。俄罗斯能源部副部长帕维尔·索罗金去年11月曾称，俄罗斯石油储量的质量非常差，以至于在未来10年内，几乎100%的储量可能被认为难以开采。因此俄罗斯依赖国际石油服务公司来提高采收率以及开发更具技术挑战性的石油储量。

俄乌战争爆发前，由于石油价格保持低迷行业处于下行期，俄罗斯上游资本开支长期不足，限制了俄罗斯多年以来的生产能力。2014年油价暴跌之后，俄罗斯削减了原油上游资本开支，2020年油价再次暴跌，俄罗斯也再次削减了资本开支，虽然2021年油价回升带动资本开支回升，但仍低于疫情前水平，更低于2014年水平。俄乌战争爆发后，包括BP、壳牌等多家公司退出俄罗斯市场，油服巨头斯伦贝谢和贝克休斯已暂停其在俄罗斯（I，II）的业务，哈里伯顿宣布撤出俄罗斯。外资撤出后，可预见到俄罗斯上游的资本开支将会下降，资本开支下降的后果就是俄罗斯产能也将随之出现衰减。

虽然中国和印度加大了对俄罗斯石油的进口量，但考虑到中国基于能源安全有保持能源进口结构稳定和多元化的要求，以及印度存在许多技术性的问题，亚洲难以全部承接俄罗斯从欧洲转移过来的石油出口量。另外，俄罗斯出口的石油以大大低于市场的价格出售，俄罗斯国内生产商没有动力进一步扩大上游的资本开支。

综上所述，俄罗斯石油开采产业长期受资本开支不足与生产技术不够先进的困扰，外国油服企业的撤出进一步削弱了俄罗斯的石油增产潜力，亚洲无法全部承接转移的俄油进出口量，而受制于石油折价出售俄罗斯国内生产商无意愿扩大上游资本开支，因此俄罗斯也走到了石油投资大周期的末端。

四、市场对此轮传统能源周期存在严重的误判

第一轮投资周期持续了约20年，第二轮投资周期持续了约40年，第三轮投资周期持续了约30年，第四轮投资周期自21世纪初至今已持续了22年，但如今我们发现需求与资本开支的背离仍然非常严重，这正是体现了投资大周期末端的典型特征。

出现这种背离的原因可以归结为三个：

①从周期上看，一轮石油投资大周期的持续时间的中位数约为30年，但页岩油革命打破了传统原油供应格局，促使美国成为全球第一大石油生产国家，页岩油革命的冲击加速了投资大周期的结束；

②从结构上看，油气开采企业的投资方向从长期大型项目向短期中小型项目转移，油气开采企业受环保政策的限制努力寻求向新能源转型，二者共同导致用于油气开采的资本开支偏少；

③从技术上看，上游勘探意愿较弱，一方面因为页岩油革命以前以常规油田生产为主，生产周期可达20-40年；另一方面由于行业景气度降低，上游企业无意加大对开采难度较大的剩余勘探地区的勘探支出。

将时间尺度拉长，我们看到影响石油生产的根本因素是资本开支，但在这里需要强调一点，本轮投资周期末端制约石油产量增长的因素与前几次最大的不同在于：新能源大规模替代。举一个例子：2022年6月8日，欧盟议会通过了2035年禁止在欧盟境内销售燃油车的法案。欧洲和美国民主党制定的激进碳减排战略为用于油气开采的资本支出蒙上了几乎不可能散去的阴影，换句话说：需求清零。这就是此轮周期同历次周期最大的不同之处，这导致资本开支结构侧重于油气企业正在加速将存量产能转化为产量，而非进行中长期产能建设。比如美国疫情复苏期间DUC井数快速下滑，2022年5月DUC井数4249口，为EIA官网有记录以来最低。我认为，市场对此轮传统能源周期存在严重的误判。

根据能源咨询公司RystadEnergy的分析，今年整体石油和天然气投资预计将从2021年的6020亿美元增长4%至6280亿美元，但仍远低于2019年的近8000亿美元。而且到2024年，全球石油和天然气投资也难以重回疫情前水平。综上所述，我们处于一轮前所未有的石油投资周期的末端。

五、中期全球石油需求仍在强劲增长

与此同时，伴随着海外疫情封锁普遍放松，需求继续回归上升趋势。每年的6-9月通常为汽油和航空煤油的销售旺季，根据相关机构披露的数据，2022年至今，欧美出行指数几乎均高于2020年和2021年同期，欧美出行需求强劲，虽然汽油、柴油及航空煤油的价格上涨幅度非常大，但是高油价对欧美的出行需求的抑制效果并不明显。上周美国炼厂产能利用率达到93.7%，高于89.58%的长期平均水平，工业需求强劲。据IEA预测，2022年全球石油需求将同比增加320万桶/天；据OPEC预测，2022年全球石油需求同比增加420万桶/天。因此我们可以发现全球石油需求在2022年有望达到或小幅超越前高2019年的水平已成国际权威机构的共识。此外，根据EIA的报告，未来一年美国油品消费量仍将继续提升，至2023年12月将达到21.09百万桶/天，恢复至疫情爆发前的水平。

六、结论：长期上游资本开支不足，供给乏力支撑油价高位震荡。

本文原创：日新客（雪球号），本号经授权刊发。著作权归

（发现价值，提示风险，全球股市估值图每周更新，欢迎指正。）

备注：相比2020年的数据，以上图表中的最高点是我们拉长至15年的最高点，所以部分指数的高位和中位数与往期相比会有所变化。

全球股市市盈率估值对比6月16日，

创业板指上涨了2.0

俄罗斯RTS上涨了0.5；

上证指数下跌了0.2；

沪深300指数下跌了0.1；

标普500下跌了0.1；

日经225下跌了0.1；

德国DAX下跌了0.4；

英国富时100下跌了0.4；

法国CAC40下跌了0.3；

恒生国企业指数下跌了0.2；

香港恒生指数下跌了0.2；

胡志明指数下跌了0.4；

印度SENSEX指数下跌了0.3。

特别提醒：本文为投资逻辑分享，不构成投资建议。
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五：全球石油下跌任何股票会涨吗

原油本质是特定国家和特定人群作为一种经济战争的武器在使用它，所以它很复杂有时候不能看表面。但是原油下跌表面上是对全球经济复苏起正面作用，因为它牵涉的产业太宽广了比如：化工运输等所以短时期对股市来说是利好。
但是别忘了我们国家的股市是政策市，所以还是多关注政策动态更能在股市里面生存。
影响很小的，中国股市主要是要看庄家怎么操作，中国股市的公司股票都有庄家控制的，不要妄想。
但是原油肯定会有影响的，今天就会有一个美国原油储存量的数据要公布，众所周知全球有很多原油国家美国都会去控制，所以原油今天的行情应该不小，可以赚一笔。
因为原油价格下跌将意味着企业成本或者市场需求成本下降。
但是对于一些生产原油替代品的企业来说不是利好，也算不上是利空。
原油本质是特定国家和特定人群作为一种经济战争的武器在使用它，所以它很复杂 有时候不能看表面。但是原油下跌表面上是对全球经济复苏起正面作用，因为它牵涉的产业太宽广了 比如：化工 运输等 所以短时期对股市来说是利好。但是别忘了 我们国家的股市是政策市，所以还是多关注政策动态 更能在股市里面生存。