12家百亿元级私募逾120只产品临清盘线期货策略成年内大赢家

刘博闻

投资咨询从业证号：Z0014252

大豆/粕类

【外盘信息】

CBOT大豆指数下跌0.56%,报收1204美分/蒲,美豆粕指数下跌0.27%,报收332.5美元/短吨。

【市场信息】

1.海关总署:中国10月大豆进口量为510.9万吨,环比9月减少176.7万吨,降幅为25.7%,同比减少357.9万吨,减幅41.49%。1-10月大豆进口量为7908万吨,同比减少5%,进口均价3531元/吨;

2.CFTC:截止2021年11月2日当周,非商业净多头持仓58756手,较上周净增15526手,去年同期为265891手,同比减少207135手;

3.IMEA:截止2021年11月5日当周,大豆播种面积为95.79%,上周为83.15%,去年同期为83.24%,五年均值为77.26%;

4.外媒:Nutrien公司本周上调了全年指导价,公司预计,由于需求创下历史最高,加上种植收益丰厚,钾肥价格继续上涨,四季度近90%的产量已经售出且已定价,因此化肥价格的上涨势头还将持续下去。一些客户要求预订明年二季度的供应。

【策略】

1.单边:因市场普遍预期大豆单产将上调,叠加美国港口运输障碍令出口前景堪忧,美豆下行压力较大,国内豆粕菜粕现货基本面同样比较悲观,预计报告发布前,盘面仍将以偏弱运行为主

2.套利:反套择高点再度介入

3.期权:M2201-C-3050离场,近期观望为主(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

油脂板块

【外盘影响】

隔夜CBOT美豆油主力价格下跌1%至58.86美分/磅;BMD毛棕油主力价格下跌3.8%至4880林吉特/吨。

【重要资讯】

1.据路透社调查公布预测显示,马来西亚2021年10月棕榈油产量可能达到169万吨,较9月环比下降0.98%;马来西亚2021年10月棕榈油出口可能达到141万吨,较9月环比下降11.7%;马来西亚2021年10月棕榈油库存可能达到81万吨,较9月环比上升3.4%。

2.彭博预测2021年10月数据:产量170万吨(-0.2%);进口8万吨;出口142万吨(-12.0%);消费:24万吨。

3.CIMB预测2021年10月数据:产量:168万吨(-1.2%);进口:7.5万吨;出口:140万吨(-12.6%);消费:30万吨;库存:181万吨(+3.5%)。

4.船运调查机构Intertek Testing Services发布的数据显示,马来西亚11月1-5日棕榈油出口量为262,530吨,较10月1-5日出口的235,250吨增加11.60%。

5.油世界:8月德国生物柴油和氢化植物油消费量增长至26.7万吨,但仍低于去年同期水平。自2021年1月以来较去年同期的降幅扩大至37.5万吨。8月德国总柴油消费大幅增长,但生柴掺混比例也增长至10个月的新高8.3%。

【交易策略】

1.单边:上周五夜盘油脂盘面异动,但更多为受资金流出影响。基本面看国际豆棕价差缩小,需求较为不利,但棕榈油供应偏紧同时软油价格难以大幅走弱,国际价格近期或陷入宽幅震荡。国内方面油脂基差普遍回调,或呈现阶段性压力。整体大方向油脂偏于震荡,波段操作为主。

2、套利:关注菜豆价差的扩大。

3、期权:暂时观望。(以上观点仅供参考,不作为入市基础)

玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1.11月8日山东寿光巨能金玉米开发有限公司玉米收购价格1.4元/斤,涨0.01元/斤。临清德能金玉米生物有限公司玉米收购价格上调0.01元/斤,玉米收购价格1.41元/斤。鲁洲集团山东公司自然干、烘干玉米水分18%以内执行价格1.43元斤,上调0.01元/斤。

2.8日深加工到车98辆,较昨日减少158辆,周末山东深加工收购价大面积上涨,新粮主流价2600-2620元/吨,较上周五涨20元/吨。

【交易策略】

1.单边:短期来看,供需错配加上物流引发看涨惜售情绪,近期雨雪天气或加剧这一情绪,加之持续上涨的小麦价格,使得期现货仍有走强动力,但后期面临东北上量,大幅上涨后谨慎追高,暂时观望为宜。近期淀粉企业开机将明显回升,玉米淀粉目前高价销售显出疲态,短期再上冲动能不大,建议观望。

2.套利:关注淀粉玉米价差做缩机会。

3.期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

生猪

【市场信息】

1.现货报价:节假日期间,全国生猪价格整体涨跌互现,其中东北地区15.6-16元/公斤,较上周五下跌0.04-0.08元/公斤,华北地区16.4-16.5元/公斤,较上周五下跌0.1-0.2元/公斤,华东地区17.4-18元/公斤,较上周五持平,华南地区17.1-17.6元/公斤,较昨日上涨0.4-0.6元/公斤,西南地区16.5-18.6元/公斤,较昨日持平;

2.涌益资讯:截至11月4日当周,全国生猪出栏体重125公斤,较上周上涨1.23公斤;

3.猪苗母猪报价:截止11月4日当周,50公斤母猪价格1559元/头,较前一周上涨36元,15公斤仔猪价格337元/头,较前一周上涨31元;

4.海关:中国9月进口猪肉21万吨,较8月进口量减少7万吨,环比降幅25.0%;较去年同期减少17万吨,同比降幅44.8%。2021年1-9月累计中国进口猪肉314万吨,同比去年降幅4.3%

5.USDA:截止2021年10月28日当周,美国猪肉出口新增净销售4.57万吨,比前一周增长55%,比前四周平均水平增长72%;

【策略】

1.单边:近期全国降温较严重,对运输成本和需求均有提振作用,预计现货价格仍有走强可能,盘面预计仍将偏强运行,价格运行中枢暂看16000-17500区间震荡

2.套利:观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

鸡肉

【重要资讯】

1.白羽肉毛鸡:11/7日晚山东大肉食毛鸡棚前主流报价3.6元/斤,价格稳定。

2.白羽肉鸡苗:11/8日山东大厂大肉食鸡苗价格稳定,报价1.70元/羽,实际成交价格1.30-1.50元/羽。中小厂实际成交价0.80-1.20元/羽;东北地区大肉食鸡苗价格稳定,大厂实际成交价在1.30-1.60元/羽,中小厂实际价格在0.80-1.20元/羽以上,补栏情绪一般。

3.分割品:周末分割品价格稳定,单冻大小胸成交价区间9.92-10.73元/kg;板冻大小胸主流成交价区间9.02-9.53元/kg。

4.博亚和讯:11/5日当周禽类屠宰场开工率66%,环比-2pct,同比-18pct;禽类屠宰场库容率70%,环比持平,同比+5pct。

5.Wind数据显示,截至11/5日当周,肉鸡配合饲料价格均价3.75元/公斤,环比-0.05元/公斤。

6.白羽肉鸡协会:根据协会抽样数据,截至10/24日当周,白羽在产祖代鸡存栏117.6万套,同比+9.4%,年初至今+10.8%;白羽父母代种鸡3178.2万套,同比+25.5%,年初至今+32.3%。其中,后备父母代种鸡存栏1380.9万套,同比+31.9%,年初至今+46.8%;在产父母代种鸡存栏1797.3万套,同比+21.1%,年初至今+23%。

7.卓创资讯:11/5日当周鸡苗销量5407.4万羽,环比减少20.4万羽。

8.山东省气象台:11/7日,山东多地迎来下半年第一场雪,德州、聊城、济南、淄博和滨州出现暴雪天,7日15时积雪深度一般在10~19厘米。

【行情展望】

行情预判:1)鸡苗方面,随着毛鸡的止涨走稳,鸡苗补栏情绪再次走弱,中期看,在产和后备父母代种鸡充足,鸡苗的理论供应依然过剩,且饲料成本和今年冬季取暖成本较高,压制未来鸡苗的补栏情绪;2)毛鸡方面,受前期猪价和蔬菜涨价提振,毛鸡价格上涨后企稳。据了解,周末山东暴雪导致养殖户鸡棚有被压塌的现象,影响到毛鸡的供应,具体影响程度仍待评估。综合来看,短期毛鸡价格仍有支撑,预计11月毛鸡出栏减少,毛鸡价格中枢环比10月有望提高;3)终端产品价格方面,尽管近期商务部发文鼓励居民储备好生活必需品,有望阶段性提振食品厂备货情绪,进而提振分割品价格。不过近期多个省市新冠疫情的再次反弹也将使得下游消费再度承压,中长期来看行业尚未出清,产品后续走势依然偏弱。

鸡蛋

【重要资讯】

1.现货:周末全国蛋价多数稳定,主产区大部分地区稳定小部分地区上涨,主销区北京上海蛋价稳定。今天全国蛋价多数地区稳定。北京各大市场报价稳定,主流参考价242元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早晨6点半到货仅3车,到货少,走货正常,实际成交价240-245元/44斤,较昨天价格持平。今日上海蛋价有稳有落,红蛋浦东价147元/27.5斤,较昨天价格持平,粉蛋主流批发价233元/45斤净重,比昨天落4元。

2.卓创数据:10月份全国在产蛋鸡存栏量为11.69亿只,环比增0.3%,同比减少7.6%。10月份卓创资讯监测的18家代表企业商品代鸡苗总销量为4347万羽,环比增加4.7%,同比增加58.5%。

3.根据卓创数据:11月5日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1333万只,较上周减少5.1%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,11月4日当周淘汰鸡平均淘汰日龄494天,较前一周增加1天。

4.根据卓创数据:11月4日当周全国代表销区鸡蛋销量为7515.5吨,较上周减少2.9%。库存:11月4日当周生产、流通环节余货增加,生产环节周度平均库存有1.09天,较前一周增0.1天,流通环节周度平均库存有0.85天,较前一周增加0.05天。

【交易策略】

1、单边:在产蛋鸡存栏虽然有恢复但是仍处于相对低位,此外饲料成本高支撑鸡蛋价格处于高位区间。本轮备货结束后本来价格应该是有所回落,但是周末全国大范围大降温,而且河北鸡蛋主产区辛集和石家庄都爆发疫情,在这两个因素支撑下,预计鸡蛋价格短期内大概率在高位区间震荡。

2、套利:目前12-2价差处于历史同期的较高位,且未来12月份可能会面临近月交割的逻辑而走弱。建议12-2反套。

3、期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

白糖

【重要资讯】

1.21/22制糖期截至10月底内蒙古累计产糖19万吨;累计销糖4万吨;产销率21.05%;工业库存15万吨。

2.广西南华糖业集团一级新糖厂仓车板报价为5670-5730元/吨,上调10元/吨,二级糖价格较一级糖低50元/吨。广西凤糖生化股份有限公司新糖站台报价在5650-5670元/吨;维持稳定;二级糖报价5560元/吨。广西东糖集团新塘厂仓报价5700-5740元/吨,上调10元/吨,成交一般。广西湘桂集团新糖一级糖报价在5670-5710元/吨,二级糖报价5640-5660元/吨,上调10元/吨,成交一般。

【交易策略】

1.单边:国际食糖需求逐步回暖将带动原糖走强。内外价差较大将推升郑糖,逢低做多为主。

2.套利:关注15正套。

3.期权:买入SR205-C-6200。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

棉花-棉纱

【重要资讯】

上周五ICE美棉价格震荡小幅收高,主力涨0.59(0.51%)至117.09美分/磅。

【重要资讯】

1.11月5日储备棉投放销售资源30005.49吨,实际成交27975.65吨,成交率93.24%。平均成交价格17807元/吨,较前一日上涨362元/吨,折3128价格19704元/吨,较前一日上涨314元/吨。新疆棉成交均价20542元/吨,较前一日上涨493元/吨,新疆棉折3128价格22244元/吨,较前一日上涨379元/吨,新疆棉平均加价幅度1898元/吨。地产棉成交均价17414元/吨,较前一日上涨413元/吨,地产棉折3128价格19339元/吨,较前一日上涨371元/吨,地产棉平均加价幅度673元/吨。10月8日至11月5日累计成交总量357084.902吨,成交率60.89%。

2.截至11月4日24时,2021年度棉花加工数据如下:新疆累计加工180.19万吨,较去年同期的211.84万吨减少14.94%。4日当天新疆皮棉加工5.89万吨,去年同期日加工量6.62万吨。

3.中国棉花信息网专讯,11月6日,新疆大部分地区籽棉收购价持续下滑。北疆地区籽棉收购进入尾声,部分企业少量收购,大部分企业开始集中加工。南疆地区籽棉收购价小幅下调。机采棉主流价格在9.7-10.1元/公斤。

【交易策略】

1、单边:中长期看国内下游的优势逐渐丧失,远月合约价格低更不给套保机会,近月套保压力较大,价格趋弱势,可考虑逢高布局长线空单。短期内下游纺织企业纺纱在经过一段时间消化库存后,近期逐渐开始补高成本的新疆皮棉,但是补库积极性低,随用随补,成本支撑郑棉高价,1月合约在20500-21000附近支撑作用较大,上方23000附近套保压力大,建议短期内区间震荡思路对待。

2、套利:目前1-5价差处于历史性高位,企业若想套保放到1月合约更加合适,5月成本比1月高很多,1月压力相对大,建议1-5反套。

3、期权:短期内区间震荡行情,但是波动率处于高位,建议卖出宽跨式期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)